今天沒有進出, 但所有帳戶的帳上損益又都創新高. 波段投資-台北的帳上未實現損益也微幅成長到 +3.2%.
今天也是今年的最後一天. 不過我的結算日是明年 3 月底. 故年度損益就不在此提了. 但很確定今年是至為關鍵的一年, 因為努力了五年, 總算在今年做最後交易系統的確定. 故明年度只要照著做就好了.
不過, 就算這個交易系統不完美, 未來幾年也沒時間加以改進了. 因為, 農曆年後會轉換工作, 屆時會常常出差, 甚至要長住東南亞. 此外, 工作也會很忙. 故每天寫日誌是不可能了, 因為有時可能連上網的機會都沒有.
故未來這個 blog 會怎樣還不知道. 不過文章量大幅減少是必然的. 回想初衷, 寫 blog 也就是一個自我學習股市操作的方式而已. 故寫超過五年實在是意外, 而寫超過 1,500 篇的文章更是意外
今天台股續漲, 而我雖未進出, 但帳上未實現損益也再創高, 今天波段投資-台北這個帳戶已達到 3.08%
很多人會問, 已漲這麼多了, 還可以追嗎? 我的回答是要看你的持股部位及帳上損益狀況, 而不是看你對後市的研判. 若你的持股低於三成, 或是你的帳上損益高於 3%, 那你就可再買進. 反之, 若你滿手套牢股票, 那你則應該調節持股, 直到持股低於三成, 或帳上損益大於零為止. 或許這樣的調節都是在停損, 不過這是重返獲利節奏的基調.
今天台股續漲, 而我的帳上未實現損益也再創高, 今天波段投資-台北這個帳戶已達到 3.08%
很多人會問, 已漲這麼多了, 還可以追嗎? 我的回答是要看你的持股部位及帳上損益狀況, 而不是看你對後市的研判. 若你的持股低於三成, 或是你的帳上損益高於 3%, 那你就可再買進. 反之, 若你滿手套牢股票, 那你
今天指數創新高, 而我的持股帳上未實現損益也創下新高. 波段投資-台北這個帳戶已達 +2.57%, 雖談不上賺大錢, 但很顯然的, 這一波的行情, 我還是有跟到, 不至於落空, 或是漲了指數, 賠了價差.
今年是我的大調整年, 清掉以前的貨底甚多, 故績效實是不佳. 但欣慰的是, 今年的行情倒是沒有一次錯過. 而明年的高點可能定會超過 2011 年的 9,200, 只是可能會發生在上半年, 而下半年則是會收跌.雖然如此, 大部份人還是會賺不到錢, 甚至會慘賠. 因為唯有能在高點獲利, 低點有錢者才會是贏家. 只是遺憾的是, 高底點都是事後才看得出來
今天沒有進出. 而盤勢如同最近的特色, 今天沒有量.
有一句股市諺語說 "沒量就沒價" 只是遺憾的是很多人都會把它解讀成沒量就不會漲. 而事實上這是完全錯誤的. 沒量的話, 股市的動能是比較低, 故會降低股價, 但不見得會漲或或跌, 只是比較不會漲跌.
過去兩年來有量嗎? 沒有! 8,500 點的指數低嗎? 不低! 故傳統的量價理論是有問題的. 否則怎會錯兩年以上. 故股市的任何事都要自己去體會, 而不是拾人牙慧.
今天持有的股票換至興漲停了! 我也可以說我有先見之明, 能夠洞察車用零件的前景, 故先行佈局. 不過我查了一下, 買進日期是 12/2. 而買進理由是因為技術分析的黃金交叉. 故若我將這種漲停跟新聞報導做這樣的直接連結的話, 那也太過牽強了. 且也就白費過去五年寫了超過 1,500 篇文章的心血了.
今天的持股帳上損益又全面創高, 且所有帳戶已全部轉正
波段投資-台北 +2.01%
波段投資-新店 +0.34%
大波段投資 +7.7%
雖然從百分比來看, 其獲利並不高, 但若換成絕對數字, 243,860 元, 那可是接近一個 22K 青年的一年所得.
很多人會依照股票的股性加以分類, 而將之視為投機股, 牛皮股, 績優股...並對之施與不同的操作策略. 我早期也曾經依資本額大小給予分類, 但後來就都覺得沒有必要. 因為該掌握的是股票後面的影武者, 而不是股票本身.
中小型股波動率果真大嗎? 這兩年來跳舞的大象可不少, 反而傳統的投機股不動聲色者則甚多. 究其原因, 還是主力族群的消長. 這其中, 證所稅伴演著重要角色. 而因為證所稅正中中小型股主力的要害, 故這些人就不玩了, 因此這些股票就如同一灘死水.
科技來自於人性, 而股市則更純粹一些, 因為它只有人性. 故做任何股市的分析, 到最後一定要直指人心, 否則都是沒用的.
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鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2013-12-25 09:55:35
近日銘異(3060-TW)股價漲幅猛烈，證交所提醒，銘異股票自12/16起，上漲約40元，且目前本益比超過100倍，股價淨值比逾 6 倍，明顯有異常情況，因此提醒投資人注意交易安全，買賣應隨時注意銘異在公開資訊觀測站重大訊息專區發布之公告。
證交所表示，銘異股票自12/16起股價上漲約40元，目前本益比超過100倍，股價淨值比逾 6 倍，明顯異常，為善盡市場之管理，提醒投資人注意交易風險。
證交所將銘異股票列為公布注意股票，證交所強調，日後若持續有交易異常情事，交易所將依相關規定對銘異股票之交易採取處置措施，提醒投資人注意交易安全。
證交所提醒，投資人買賣銘異股票，應隨時注意銘異在「公開資訊觀測站」重大訊息專區發布之公告，並參酌財務業務資料審慎為之。
今天整戶的未實現獲利又小創新高, 而昨天所持的信邦漲停, 今天則是水資源類股的鉅邁漲停. 股市雖然漲漲跌跌, 但大多數時候只有少數的股票會大漲, 而極少數的時間是大數多股票都大跌, 然而一項事實是, 大多數時候的大多數股票是小漲小跌.
由於這種股價律動的特性, 故就算是多頭, 但讓你逮到飆股的機會仍是很少. 而若空頭時,則中槍的機會則很大. 當然啦! 多頭的時間是遠遠高於空頭, 否則股市就掉進十八層地獄, 永不得超生了.
今天有掛進航運股的新興, 不過是用昨天的收盤價預掛, 故沒買到. 以前沒買到很懊惱, 且會想隔天是不是又用同一價位買進. 現在則泰然處之! 有買到就買到, 沒買到就沒買到. 甚麼事也沒有!
一般來說, 一家公司能夠到上市上櫃, 大概都是歷經高速成長的由小變大之過程. 但當一家老企業若已經走下坡, 那還要期望它再重新呈現成長動能是甚為困難的.以下這是一家, 另外一家有可能的是東元. 這兩家公司前一陣子才被我收錄在追蹤股中.
原因是股票不僅止是一個代碼, 而是一家有員工, 有機器, 有產品, 有客戶的企業有機體. 而人會變老, 環境會改變, 故企業若要從衰敗再重新站起來, 就得要有新的營運模式, 新的產品, 及新的人才. 而不是如媒體說的接到一張大定單就轉運了. 而這不是短時間可以改變的.
那為何不看準一些轉機股, 然後於其營運仍不好的股價低檔時買進, 這樣才賺的多啊? 哈哈! 這就是最大的迷思! 需知, 失敗而能夠再站起來者, 十不及其一. 故雖然你有 10% 的可能能夠賺倍數以上, 但卻有 90% 會損失 50%, 或甚至歸零, 故總的來說, 還是不划算啦!
比較好的方式還是先確定是不是好公司, 但等它股價隨大盤回落時再買進. 而這也才是巴菲特的方法.
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鉅亨網記者張欽發 台北 2013-12-20 18:10:41
市場旺季來到，南僑(1702-TW)在2013年11月的營收較上月及去年同月都出現成長，由南僑自結的11月的獲利7200萬元較10月的5800萬出現成長，南僑自結2013年11月營收為11.68億元，單月自結稅後盈餘為7200萬元，而南僑自結累計2013年1-11月稅後盈餘為7.46億元。
南僑在2013年1-11月的營收已達121.99億元，較去年同期成長11.73%，同時，依南僑目前的29.41億元股本計算，其1-11月累計稅後盈餘7.46億元，每股稅後盈餘則為2.54元；法人估算其2013年全年每股稅後盈餘將上看3元水準。
同時，南僑在兩岸崛起的美食餐飲事業，也正逐漸成為南僑集團的亮點，集團的兩岸點水樓、潮江燕、寶萊納等餐飲事業明年也有在兩岸等擴充計畫，而其營收在去年突破20億元後，預計今年將再成長，也將占南僑的集團營收比重的16%以上。
南僑的餐飲事業明年在中國大陸的上海、台灣新竹都將再展店。
今天沒有進出, 波段投資-台北這個帳戶的持股比率維持在 75%. 此外整戶持股未實現損益今天也繼續成長到 +1.41%.
有一些人可能會因為這一波沒跟到而懊惱. 但我不會有這個問題, 而且這問題是永遠不會發生在我的身上. 因為我未來三天要買甚麼股票, 要賣甚麼股票都有等待名單, 等李佛摩所謂的關鍵點發生的時候, 就會採取行動. 故我雖然無法預知大盤或個股的未來漲跌, 但買賣卻毫不猶豫.
故用我的方法永遠不會成為先知, 但卻也不會被甩掉. 故我老實說, 我是不可能靠股市賺大錢或甚至一夕致富,但股票卻可讓我長長久久的賺錢.
今天沒有進出. 而經過今天的台股上漲, 最具代表性的波段投資-台北這個帳戶之整戶未實現損益已轉為正了.
基本上, 我算是波段操作, 因此在漲勢中, 會加碼, 故會拉低整戶未實現損益, 而在跌勢中會賣出弱勢股, 故會拉升整戶未實現損益. 因此, 大部份時間整戶未實現損益會保持在正數. 若不是, 就像是人體的膽固醇偏高一樣, 是一個警訊. 而長久如此, 健康是會出現問題的.
整戶未實現損益若長期偏低, 那麼就是買進的股票不夠強勢, 或是你累積了太多的弱勢股未停損. 故若你要長期穩定的獲利, 這個指標務必要時時觀照.
今天沒有進出. 所持有的高林股(1531)今天漲停!
原本還考慮將之停損的, 但後來停損的做法改變故就沒停損它. 基本上, 每一個贏家都說停損的重要, 但停損比你想像的難. 停損絕不是賣掉虧損的那麼簡單. 到我目前的經驗來說, 停不停損確定跟整戶的未實現損益有關. 除此之外, 也應該是跟持股部位有關.
一般人操作股票都是看好未來買進, 看壞未來賣出, 會提到這樣觀念的人幾乎是絕無僅有, 故這一部份我得要再好好想一想.
今天沒有進出, 已連續多天都幾乎沒有進出了.
雖然我的持股大約只到七成, 而且持股也超過百檔, 但在盤整的盤勢中, 也就是按兵不動才是上測. 投資人要從股市中獲利得要有一個與企業營運完全不同的思維. 那就是在操作次數上.
對企業營運來說, 營業額高, 那麼單位製造費用就攤得少, 故毛利可提高. 因此薄利多銷是可行的.但股市的進出重點在於勝率. 若勝率不高, 而期望用很高的舟周轉率而企圖累積成大獲利者, 是不切實際的操作行為.
究其原因, 在於一般商品銷售時的毛利率幾乎是固定的, 但股票買賣只有輸贏那有毛利呢? 槁不好還會賠錢呢! 因此這個本質是不一樣的.
今天沒有進出. 持股維持在七成以上.
不是美股要大跌, QE 要退場, 接下來要升息, 故股市應該大跌啊! 若你也是這樣在預測股價走勢的話, 那表示你還很淺, 要學習的地方還很多.
股票交易的鐵條是, 要成交一定有買方及賣方. 故不是你認為它該跌就跌, 它該漲就漲. 也不要認為股市充滿了傻瓜, 真正的傻瓜可能是你這個認為別人是傻瓜的人.
雖然美股屢創新高, 雖然 8,500 點的指數也算是高 但這個盤距離全民瘋狂還很遠啦!
我於 11/8 以 57.1 塊, 虧損 9.46% 停損頎邦. 雖然每一次的停損都是痛苦的, 但以現在的眼光來看, 這卻是極正確的決定.
之前頎邦也是一面的好消息, 但其股價卻已大幅度的下跌, 故股價領先基本面是又一次得到驗證. 尤其是在營運起伏較大的電子股更是如此.
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鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2013-12-12 13:05:02
驅動IC封測頎邦(6147-TW)原本對第 4 季看法正面，營收可望向上成長，不過近期市場傳，由於大尺寸面板需求不如預期，加上競爭壓力，頎邦也不得以須降價維持產能利用率，外資更紛紛降評對頎邦的看法，法人估第 4 季營收恐較第 3 季下滑，低於原先預期，利空出爐壓抑頎邦股價重挫，繼昨日重摔後，今(12)日再吞一根跌停，股價恐跌破前低，而雖然封測廠降價，有利客戶IC設計毛利率表現，但降價卻也顯示短期需求恐不佳，包含聯詠、旭曜等股價也面臨修正回檔壓力。
頎邦11月公布的營收結果，僅12.1億元，月減11%，遠低於市場預期，法人指出，11月營收表現不佳，顯示市場需求疲軟，市場也盛傳，在需求不如預期的壓抑下，頎邦開始降價以維持產能利用率，恐衝擊第 4 季營收表現，法人估第 4 季營收恐較第 3 季下滑，減幅估達 5 %，同時在降價影響下，ASP走弱連帶也將影響毛利率。
另外，頎邦第 4 季開始合併欣寶，由於欣寶的毛利率也低於頎邦平均水準，因此合併後將拖累頎邦整體毛利率，加上ASP下滑影響，整體第 4 季營運恐不如預期。
而受到頎邦第 4 季降價的帶動，原本市場認為，相關IC設計獲利可望因此受惠，包含聯詠、旭曜等相關廠商，不過法人指出，頎邦降價代表市場需求確實不佳，因此相關廠商營運仍有壓力，包含聯詠、旭曜與矽創等個股，今日股價都在盤下震盪，其中聯詠更是重摔 4 %多。
今天自然是跌啦! 但是這種預料之中的跌就不會在投資人心裏產生漣漪. 這是股市巧妙的一面. 有人說這是股市心理學, 但更確切的說, 人類的行為本就是由心理面掌控的. 故也就不用突出股市心理學.
今天沒有進出.
今天沒有進出. 不過, 今天是山雨欲來風滿樓.
基本上, 我算是長期在觀察股市的人, 故可感覺到今天的股市充滿了一股市場參與者的心理劇烈震盪. 當然, 我的觀察還是來自於量價關係. 不過不是傳統公式化的量價理論
今天最重要的是個股股價大幅度的離散, 也就是大漲或大跌的股票皆很多. 故表示原本謀定而後動的主力們, 今天是傾巢而出, 積極賣掉不要的股票, 造成大跌, 也大力買進欲拉的股票. 因此才會造成個股股價大暴走. 而這往往在未來還有大動作.
只是就短線上來看, 這個盤應絯是先往下, 然後再往上. 但要抓住這個節奏不容易. 因為跌的時候是大家一起跌, 而漲的時候卻是有些漲的很高, 但有些不漲還會跌. 這就是難的地方. 也是你搞不過主力的地方.
為了應付這樣的指數振幅狹小, 但個股大幅離散的近年股市特性, 目前比較主流的方法是跌時賣出跌多的, 買時買進領漲者. 但甚麼是跌多, 甚麼是領漲? 這就需要很細膩的定義了, 也是我近期參數調較的重點.
今天以小獲利賣出厚生, 沒有買進.
有些個股是逆勢, 也就是別人跌它漲, 但別人漲它就不漲, 厚生就是! 這原因不難體會. 因為主力要拉它, 故當大盤因外資撤回資金而大跌時, 某些特定股票因外資持股較少, 且在特定主力的拉抬下, 它就不跌反漲了.
相反的, 當大盤在漲的時候, 由於整體的買力充沛, 故此時主力就放手, 或甚至反手調節, 故此時就會無力上漲, 甚至還會跌. 故此時就是大盤漲, 它不漲.
那是不是可以用籌碼的計算來抓住主力的行為, 從而獲利? 放棄吧! 雖然從量價結構, K 線型態, 法人買賣超, 融資券餘額, 券商進出表....可以看個大概. 但大家勿忘一件事, 那就是主力有出牌權, 故若已眾人皆知, 那它就不要出牌就好了. 故你是永遠搞不過它的.
今天小漲, 但今天沒有進出. 總結本週是標準的盤整格局.
一般來說, 趨勢盤應順勢操作, 盤整盤應該買黑賣紅的循環操作. 而這樣操作起來是太完美了, 因為趨勢盤也賺, 盤整盤也賺, 每天賺個不停. 簡直帥呆了.
但問題是, 本週是盤整盤, 那下週呢? 到底誰要去貓兒釣鈴鐺呢? 故這只是換個名辭而已, 事實上也就是要預知未來啦. 而若你能預知未來的話, 那也不要搞股票了. 因為直接買彩卷比較快啦!
今天大波段買進大華. 波段投資除了也買進大華之外, 也買進聯強. 基本上, 我買進的都是好公司啦, 不會買進名不見經傳的莫名其妙公司.
天天是比較明顯的黑 K, 故我雖然昨天看多, 但今天也得做股市下跌的準備. 需知, 我們只能面對多空, 而不是要去而不是要去預知多空. 在股市在, 我們能做的, 當股市漲的時候, 我們買進比大盤強勢的, 而當股市跌得時候, 我們賣出比大盤弱勢的. 如此長期累積, 必有所獲. 任何人有賭一把意念的人, 必定是輸光退場的.
財報的重點除了其獲利數字以外, 還要看其平穩度. 以下這家公司近期的獲利數字不錯, 但稍微往前一, 兩年看的話, 其獲利不僅不好, 而且有時還大幅度虧損, 故這家公司不會是我的追蹤股.
就我的職場生涯中, 待過三家上市公司及一家上櫃公司. 深知一家公司的經營者除了對財務數字都非常重視之外, 而且更重要的是它們對這些數字都有一定程度的調控能力. 而當然這些的調控都是合法且符合會計原則的.
而從直覺來看, 由這家的財務數字及掛牌點, 就知道其為了 IPO 有大幅度的美化. 不過這跟女人化妝一樣, 你總不能就此認為這些女人是在騙你吧! 只是, 我們自己要想辦法找出那些天生麗質的.
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精實新聞 2013-12-05 記者 陳祈儒 報導
全球最大影音揚聲器OEM製造商F-東科控股（5225）公布11月份營收達2.87億元，累計1~11月份營收49.05億元，較去年同期則成長19.1%。東科表示，今年新增韓系國際影音品牌客戶出貨加持，營收累計至今年10月份為止已達46.18億元，已超越去年全年營收的44.1億元，而11月營收仍有一定的接單效應。
東科表示，消費性電子產品及手持無線揚聲器及聲霸（一件式音響系統）因已過歐美採購旺季的出貨高峰，在今年第三季營收已創下單季歷史新高。
東科預計，2014年世界盃在南美洲舉行，將會帶動大功率揚聲器產品的銷售。而現有客戶佈局歐洲市場亦對大功率系列產品寄予厚望，預估大功率揚聲器在未來2年仍是公司成長的主要動力之一，來年營運展望持續正向穩健。
財報的重點除了其獲利數字以外, 還要看其平穩度. 以下這家公司近期的獲利數字不
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精實新聞 2013-12-05 記者 陳祈儒 報導
全球最大影音揚聲器OEM製造商F-東科控股（5225）公布11月份營收達2.87億元，累計1~11月份營收49.05億元，較去年同期則成長19.1%。東科表示，今年新增韓系國際影音品牌客戶出貨加持，營收累計至今年10月份為止已達46.18億元，已超越去年全年營收的44.1億元，而11月營收仍有一定的接單效應。
東科表示，消費性電子產品及手持無線揚聲器及聲霸（一件式音響系統）因已過歐美採購旺季的出貨高峰，在今年第三季營收已創下單季歷史新高。
東科預計，2014年世界盃在南美洲舉行，將會帶動大功率揚聲器產品的銷售。而現有客戶佈局歐洲市場亦對大功率系列產品寄予厚望，預估大功率揚聲器在未來2年仍是公司成長的主要動力之一，來年營運展望持續正向穩健。
今天在連兩天黑 K 而大多數人皆認為應該回檔修正的狀況下, 結果收了一根紅 K 棒. 意外嗎?我反而認為該意外的是, 你怎麼有股市短線可預測的想法.
凱因斯認為股市像選美, 不是選自己認為最美的, 而是選別人認為最美的. 不過這些話沒講到的是, 那些人有選舉權. 電視上的分析師有多少選舉權呢? 而身為散戶的你又有多少選舉權呢?
做股市分析得要以主力的立場想事情. 以這波上漲來說, 是誰讓股票漲起來的呢? 這些人眼看連兩天收黑 K, 那它們的應對策略是甚麼呢? 雖然我不是它們, 但有一些明顯的事還是知道的. 那就是, 就算這個盤不再漲而型成頭部, 那麼也要拖一段時間的.
今天大買進. 波段投資買進華立, 威強電, 惠光, 廣積, 崇越電(3388), 聚碩, 聚頂. 大波段買進華立, 威達電, 崇越電(3388). 今天買進的個股當然都是好股票, 而其特色是大多為電子股.
基本上我的選股並沒有特別的偏好, 屬那個產業不拘, 規模大小也不大限. 只要它長期是穩定成長者就可以了. 那為何今天大部份買到電子呢? 這有兩個因素, 一是電子跌了兩年了, 有比較多的股票的股價在低檔. 二是近期某些質優的電子股有觸底而反轉向上的現象.
我並沒有特別的去談類股的走勢或現象, 因為這是股市分析師的事. 我只是從我的追蹤股及買進訊號的出現看到此事. 而我所要談的重點是追蹤股的數量要夠而且平時就要先選好. 因為每波段的主流不一樣, 而且股價位階也不一樣. 雖然我們時常可以看到某些人長期持有某少數股票而大有斬獲的例子, 但我可以說那大多數是生存者偏差. 曾有報導, 15 年前持有台積電現在是如何的不得了, 但不要忘了聯電可是與之並列晶圓雙雄. 那 15 年前持有聯電到現在的人又如何呢?
今天大波段投資買進潤泰新. 波段投資買進潤泰新, 維熹, 及至興.
11 月的波段投資-台北帳號之已實現獲利, 及月底的持股明細如下. 故 11 月份的已實現獲利是 23,717 元. 而以這個帳戶的資金總額 2,250,756 元來說, 月獲利約 1%. 而在未實現的部份. 持股總成本是 1,350,007 元, 故持股比率剛好是 60%. 而整戶的帳上未實現損益則為小虧的 -0.3%
我對這樣的數字是滿意極了. 原因不在於賺多少, 而是在於這跟與當時設計這套交易系統時所做的回測是幾乎一模一樣. 也就是說, 放手讓這個交易系統自動的執行, 其獲利是可掌握的.
當然倒也不是甚麼盤勢都會賺錢, 而是其獲利與大盤的漲跌會呈現收斂及穩定的現象. 而講得更直接一點, 其獲利曲線會與巴菲特的一致. 巴菲特的獲利特性如下,
1. 空頭年比大盤少跌很多(e.g, 20008)
2. 大反彈年會比大盤的績效差一些(e.g, 2009)
3. 穩定成長年會比大盤強許多
我回測我的交易系統, 其年獲利如下
2008 約 -20%
2009 約 +80
2010 +32.84%
2011 +7.5%
2012 +36.56%
2013 +25.46%
2013/11/1 - 2013/11/30 已實現獲利
| 已出帳投資總額 | 已實現投資損益 | 報酬率% | ||||
| 530,199 | 23,717.00 | 4.47 | ||||
| 成交日期 | 股票名稱 | 成交股數 | 成交價格 | 投資成本 | 損益 | 報酬率% |
| 2013/11/19 | 敦 陽(2480) | 1,000 | 29.7 | 25,436 | 4133 | 16.25 |
| 2013/11/14 | 華 立(3010) | 1,000 | 44.65 | 42,560 | 1894 | 4.45 |
| 2013/11/14 | F-再生(1337) | 1,000 | 85.4 | 82,016 | 3007 | 3.67 |
| 2013/11/12 | 新復興(4909) | 1,000 | 35.05 | 34,248 | 648 | 1.89 |
| 2013/11/11 | 聚 碩(6112) | 1,000 | 30.6 | 30,142 | 324 | 1.07 |
| 2013/11/11 | 敦 吉(2459) | 1,000 | 30.1 | 28,089 | 1879 | 6.69 |
| 2013/11/11 | 惠 光(6508) | 1,000 | 29 | 27,393 | 1479 | 5.4 |
| 2013/11/11 | 惠 光(6508) | 20 | 29.15 | 548 | 14 | 2.55 |
| 2013/11/11 | 勝 一(1773) | 1,000 | 48.6 | 47,167 | 1219 | 2.58 |
| 2013/11/8 | 敬 鵬(2355) | 1,000 | 46 | 49,370 | -3573 | -7.24 |
| 2013/11/6 | 崇越電(3388) | 1,000 | 71.5 | 67,796 | 3389 | 5 |
| 2013/11/6 | 厚 生(2107) | 1,000 | 26.7 | 24,334 | 2248 | 9.24 |
| 2013/11/5 | 威 健(3033) | 1,000 | 21.45 | 20,629 | 727 | 3.52 |
| 2013/11/4 | 東台(4526) | 1,000 | 27.75 | 23,733 | 3895 | 16.41 |
| 2013/11/1 | 瑞 智(4532) | 1,000 | 29.3 | 26,738 | 2434 | 9.1 |
2013/11/30 持股
| 股票名稱 | 庫存 | 市價 | 買進均價 | 損益率 |
| 大 成(1210) | 1,000 | 26.6 | 26.14 | 1.30% |
| 泰 銘(9927) | 1,000 | 34.05 | 33.75 | 0.50% |
| 廣 隆(1537) | 1,000 | 75.5 | 80.81 | -7.00% |
| 長 興(1717) | 1,000 | 26.2 | 26.24 | -0.60% |
| 永 記(1726) | 1,000 | 71.7 | 70.5 | 1.30% |
| 勝 一(1773) | 1,000 | 49.5 | 49.87 | -1.20% |
| 中鋼構(2013) | 1,000 | 35.3 | 35.85 | -2.00% |
| 厚 生(2107) | 1,000 | 29 | 27.94 | 3.30% |
| 鴻 海(2317) | 1,000 | 78 | 75.41 | 3.00% |
| 瑞 昱(2379) | 1,000 | 71.7 | 70 | 2.00% |
| 興 勤(2428) | 1,000 | 36.85 | 35.55 | 3.20% |
| 超 豐(2441) | 1,000 | 25.45 | 25.24 | 0.40% |
| 志 聖(2467) | 1,000 | 20.05 | 20.58 | -3.00% |
| 新光產(2850) | 1,000 | 24.1 | 21.83 | 9.90% |
| 華南金(2880) | 1,000 | 17.2 | 17.22 | -0.60% |
| 富邦金(2881) | 1,000 | 42.3 | 42.06 | 0.10% |
| 中信金(2891) | 1,000 | 19.35 | 19.33 | -0.30% |
| 威 健(3033) | 1,000 | 21.7 | 21.58 | 0.10% |
| 欣 銓(3264) | 1,010 | 20.7 | 19.88 | 3.70% |
| 帛 漢(3299) | 1,000 | 29 | 29.94 | -3.60% |
| 昇 貿(3305) | 1,000 | 33.3 | 32.95 | 0.60% |
| 安勤(3479) | 1,000 | 43.45 | 44.01 | -1.70% |
| 大聯大(3702) | 1,000 | 33.7 | 34.9 | -3.90% |
| 瑞 智(4532) | 1,000 | 29.4 | 28.54 | 2.60% |
| 三 聯(5493) | 1,000 | 28.5 | 29.04 | -2.30% |
| 群益期(6024) | 1,000 | 27.4 | 28.79 | -5.20% |
| 巨 路(6192) | 1,000 | 72 | 67.8 | 5.70% |
| 聯 茂(6213) | 1,000 | 31.45 | 31.85 | -1.70% |
| 矽 格(6257) | 1,000 | 29.6 | 29.14 | 1.10% |
| 陞 泰(8072) | 1,000 | 87.4 | 91.03 | -4.40% |
| 鉅邁(8435) | 1,000 | 49.6 | 51.27 | -3.70% |
| 寶 成(9904) | 1,000 | 38.5 | 36.3 | 5.60% |
| 福 興(9924) | 1,000 | 32.45 | 32.05 | 0.80% |
| 新 保(9925) | 1,000 | 37.05 | 36.45 | 1.20% |
| 高林股(1531) | 1,000 | 21.75 | 24.64 | -12.10% |
| 小計 | -0.30% |
今天是 11 月的最後一個交易日, 而我也於今天大買進. 大波段買進亞泥, 華南金, 遠百, 波段投資買進勝一, 中信金, 遠百, 華南金.
雖然今天是大買超, 但也就是買個 5% 吧! 基本上我的持股是極分散, 每次都買得極少. 以完全依照交易系統操作的波段投資-台北來說, 目前的持股也差不多是由五成提高到六成, 而我的整戶未實現損益則從上週五的 -2.9% 提升到 -0.3%. 也就是說, 根據交易系統的自動執行, 就能達到漲時加碼的部位控管. 此點至為關鍵. 而這樣的觀點也只有長期穩定獲利的贏家能體會箇中三味.
今天大盤收 8,406, 距離 11/1 的前波高點 8,,476 僅 70 點. 故若此時還在討論 11 月的修正已結束否, 那就不知這樣的言論有何意義. 股市中有一句話看似無懈可擊但卻完全錯誤的話就是 "多頭時, 回檔找買點", 這句話跟 "未來續漲時, 價格低就買進", 又有甚麼差別. 只是遺憾的是, 大概今天所有電視節目的股市分析師大概都會說, 現在的盤勢是漲勢確定, 回檔可買進!
"用五毛錢得到一塊錢是穩賺不賠的生意", 這句話不叫價值投資而是不知道的就叫白癡. 真實的股市是, 40% 的股票是價格遠高於價值但趨勢向上, 只是若你追價買進, 那雖然這些都是諸如儒鴻, 巨大, 美利達, 統一超...這種好股票, 但一旦市況反轉可能就會摔得很重.
另外有 40% 雖然是價格低於價值, 而且大部份還低於價值很多, 但它的趨勢卻是向下. 例如以下這家公司. 但遺憾的是, 它續跌的機會還蠻大的. 這樣的狀況在過去兩年的台灣電子股來說是很常見的.
最糟糕的是那些價格遠高於價值且趨勢向下者. 但這些股票往往已如過街老鼠, 是分析師名嘴棒打落水狗的完美對象. 不過這些股票跟你一點關係也沒有. 因為除非你是白癡, 否則你是不會碰這種股票的. 而想當然的, 你也不會因為避掉這樣的股票而成為贏家.
真正要找的是, 價格低於價值, 而且趨勢向上者. 但這些股票相對上是稀少. 故真正的困難是如何將這些股票找出來. 只可惜, 市面上看到的都是基本分析, 財務分析, 技術分析, ...這些所謂的方法. 我雖然不否定這些方法的重要性, 但從熟悉這些方法, 到成為贏家這中間還有一大段路要走.
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鉅亨網記者張欽發 台北 2013-11-29 10:16:47
蘋果概念股的上市PCB廠健鼎科技(3044-TW) 2013年1-3季財報稅後盈餘為17.59億元，每股稅後盈餘為3.35元，而在2013年第4季營收仍將以跨越100億元水準，股價今天出現跌深後的反彈，早盤股價最高達50.8元，站上50元的整數關卡並且更進一步站上月線。
同時，健鼎科技在2013年10月的營收為34.34億元，較上月33.2億元成長3.4%，但較去年同月的34.59億元衰退0.7%；而由健鼎科技目前的接單狀況來看，2013年11月營收可以維持10月的水準，其2013年第4季的營收將仍可突破100億元的水準，維持與第3季的相同的水準。
健鼎科技2013年第3季營收102.33億元，營業毛利14.36億元，毛利14.05%，營業利益6.27億元，稅前盈餘7.06億元，稅後盈餘6.11億元，單季每股稅後盈餘為1.18元，其每股稅後盈餘較第1季的1.15元、第2季的1.03為佳，為今年單季最高。
而健鼎科技2013年的1-3季財報部分，營收304.62億元，營業毛利43.48億元，營業利益19.52億元，稅前盈餘21.38億元，稅後盈餘17.59億元，以目前股本52.56億元計算，其每股稅後盈餘3.35元。
健鼎科技遭MSCI全球成分股剔除改列MSCI小型成分股，並在11月26日收盤之後生效。目前外資對於上市PCB類股的個股持股比例以對於健鼎科技(3044-TW)持股比例44.29%為最高。
今天大波段及波段共三個帳號都以昨天的收盤價預掛買進大成及三芳, 但只有兩個帳號有買到大成. 至於三芳則都沒買到. 故若時間許可有看盤的話, 那麼最好的買進點大概是突破訊號產生時當天的中午 12 點左右用市價買進.
股市總是讓人粹不及防. 當你還在想著要不要停損的時候, 才沒幾天的時間, 大盤又已打下了第二支腳. 這下子, 應該不會有人說會破底了吧! 故還是那句話, 不要相信任何分析師對股票後勢的預測, 而要相信自己的眼睛看到甚麼
這家公司是典型的中國內需股, 不過自去年年中掛牌以來就一路的下跌, 至今股價已腰斬. 不過若看其經營績效, 應該也沒有變得很差. 故其股價大跌大概是大股東利用掛牌之機套現, 此外, 大陸禁奢也對其獲利的預期有所影響吧!
近幾週來, 其股價不僅來到低檔區, 且有止穩的現象. 而就大盤強弱勢來說, 已來到 -1.3, 且持續走升中. 不過! 目前還是要按兵不動, 就靜待最好的時機來臨.
股票操作, 除了選股之外, 也要選時跟選機. 以宏全來說, 應該大多數人都會認為這檔是好股票吧! 可是最近一段時間進場者應該都佔不到甚麼便宜. 為甚麼? 時機不對! 故光會選股是不夠的.
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鉅亨網記者張旭宏 台北 2013-11-27 17:35:00
純中國內需百貨通路概念股大洋百貨(F-大洋)(5907-TW)今(27)日宣佈，將與中國湖北地產商東方華宇置業公司合資在中國湖北十堰市興建住商辦混合型建案，初期投入金額為人民幣6000萬元(約合台幣3億元)，預計2015年商場部分完工，屆時鎖定中高消費家庭族群的「十堰大洋天地」社區型百貨公司將正式投入營運以挹注營收，可望帶來穩定的商辦租金收入及銷售住宅公寓利益。
F-大洋與東方華宇置業公司合資案所在地湖北十堰市，人口約334萬人，其中15-64歲的主要消費人口占76.39% ，人均GDP達人民幣2.5萬元，為湖北省地級城市的榜首，消費潛力十足；加上湖北十堰市為中國知名品牌「東風汽車」的製造重鎮，且為中國「十二五計劃」中西武高鐵的中繼站，附近有西安與武漢兩大城市，觀光客所帶來的消費商機亦不容小覷。
F-大洋表示，提高自有資產比例為公司長期來致力方向，此次合資案中最早投入營運的「十堰大洋天地」，將帶動公司自有資產比例自現有的21％提高到25％以上，可望有效降低中國租金逐年高漲之衝擊。此外，「十堰大洋天地」，其樓層規劃中包括餐飲、娛樂等吃喝玩樂項目占營運面積達50％，以期能提高來店客數，達到家庭採購休閒一次滿足目的。
F-大洋指出，相較於其他分店，「十堰大洋天地」的餐飲、娛樂等吃喝玩樂項目占營運面積極高，預期將動租金及其他收入可望明顯提升，此對於大洋的獲利穩定度將有明顯提升的效果，甚至，未來隨著周邊商業圈的租金調漲，其租金也有調漲的空間。
目前F-大洋擁有3大品牌主軸，包括14家大洋百貨、1家大洋晶典與1家大洋天地（1家），「十堰大洋天地」為繼福州大洋天地店之後的第2家大洋天地。F-大洋指出，大洋天地為鎖定中高消費家庭族群的社區型百貨公司，因此「十堰大洋天地」選在當地最大的城市中心廣場－人民廣場對面，這是十堰市傳統的交通中心、商業中心和市民休閒娛樂中心，且為十堰未來城市規劃發展的商業金融文化中心，可謂金鑽地段，人潮與錢潮匯集之處，也是本合資案的重要優勢之一。
此外，此次合資案還包括辦公大樓，酒店與住宅公寓，由於整起合建案的地段交通便利，大洋預計，2015年起逐步完工後，除了百貨公司業務及其相關收入外，還可望擁有相當可觀的辦公大樓、酒店及住宅的租賃收入或出售利益。因此大洋十分看好這種合資的營運方式，將以十堰大洋天地為一先例，作為未來營運合作的參考模式。
F-大洋強調，公司從量變到質變的未來發展方向不變，未來除仍將集中火力在福建、江蘇與湖北湖南三大地區的二、三線城市開店外，並持續朝提高各店績效與提高自有資產比例同步邁進，目前也已見初步成效，公司2012年第四季的同店年銷售成長率為1％，累計今年前三季的同店營收年增長率則為5％，且預計在2015年「十堰大洋天地」加入營運後，自有資產比例也將自現有的21％提高到25％以上。
今天買進長興及昇貿. 長興主要是做樹脂, 而昇貿則是做焊錫的. 兩者都依照訊號買進.
這個盤在漲! 股市最重要的是遵照趨勢, 而判斷趨勢很簡單, 那就是你看到甚麼就是甚麼, 不要加自己的推論就是了. 更不要從次貸風暴, 歐債危機.... 講到伊朗去核化. 對幾天的行情而言, 這些都毫無關係啦!
這個盤已連漲四天, 故它在漲, 因此它會繼續漲, 故在操作而言, 就是加碼, 因此我這個禮拜以來就是買進, 沒有賣出. 至於要買到甚麼時候, 就等股市用下跌來告訴我. 我不會自做聰明. 要從股市獲利就是配合股市的律動, 隨之起伏.
今天大波段及波段投資的帳戶都買進威健及瑞智. 這兩家都是老面孔了. 進進出出的也不知幾回了.
今天的整戶未實現損益為 -1.94%, 持股比率約為五成, 從 11/1 至今天的已實現損益仍為正值. 故從各方面來看, 這個交易系統是還禁的起這樣的中期回檔.
由於經濟循環及股市的律動使然, 未來五年勢必會出現一次的大空頭及超過十次的中期回檔, 但我們是不知那一次的中級回檔會演變成空頭. 故如何能避掉那一次的大空頭, 是至為關鍵, 否則一次就讓你幾年的獲利變成烏有了.
今天漲了! 那為甚麼漲? 收盤後又眾說紛紜了. 然後又只是股市的一個普通的交易日而已, 過了有就沒人理它.
就我的看法, 從 11 月初開始的這一波台股下跌, 可能只是外資因應 Q3 財報所進行的一次換股的動作而已. 也就是說外資賣出比較不看好的, 然後即將買進比較看好的. 而今天就是其開始拉的第一天.
當然, 若外資開始再買超, 那台股的大部份股票勢必又會上漲. 只是若你選擇的股票是那些本波被淘汰的, 那麼可能不止看別人漲, 而甚至自己的持股還下跌. 故如何隨著大盤的律動, 而下跌時賣出比大盤弱的弱勢股, 然後於上漲時再補進比大盤強的強勢股是至為重要.
# 今天沒有進出
今天是短期的止跌之小反彈. 一般的型態學會說, 這是打底的現象. 不過若其續跌, 那就會說築底失敗. 故這像是選模範母親一樣, 不是以這個母親多辛苦撫養小孩論定, 而是以小孩的成就評斷. 故型態學是見山是山, 見谷是谷, 事後說故事都是對的.
不過我的整個交易系統跟型態學事實上是有莫大之關係. 只是我結合部位控管而能達機率進化為期望值之更穩定平滑境界. 以前兩, 三天來說, 系統會因指數疑似反轉而出現少數幾檔因強勢而產生黃金交叉買進訊號者, 而以今天的眼光來看, 這幾次的買進是錯誤的行為. 但對股市高手而言, 卻一定會知道, 這叫小量試單, 不成就砍掉, 而這是判斷趨勢是否正確的不可或缺動作.
那這兩天還要不要試單? 答案是不用! 因為大盤是處跌勢, 而我的交易系統也沒產生買進訊號. 故我今天也沒有買進任何股票. 目前持股比率仍低於 5 成, 再跌的話, 就是再砍. 不預期會跌到何時, 幾點!
我在 4 個月之前的這篇文章就有提到以下這家公司.
http://blog.xuite.net/seymourchen2003/twblog/103124370
當時就認為這家公司雖然是傳統的電子績優公司, 但卻是異常弱勢, 故應該有我們不知道的問題, 果不如其然, 股價由當時的 40 塊, 跌到現在的 30 塊, 足足跌了 25%. 故技術分析有沒有用? 事實上是看你有沒有找到方法啦!
我的波段投資交易系統並沒有使用營收的同比或月比, 這是因為營收是次月 10 號公佈, 但業務接單, 工廠的生產是提前 2, 3 個月, 否則怎能那個月交貨. 故這中間有太多人會在營收公佈前知道內情, 故當你想依營收數字操作時, 事實上已是比別人慢至少 2 個月.
營收數字倒也不是一無用處! 但它比較適合作當初想法的確認. 例如你買進時就預估其營收會持續成長, 那可由公告的數字來確定當初想法是否正確. 故其比較適合當反證.
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鉅亨網記者張欽發 台北 2013-11-21 18:21:31
石英元件廠台灣晶技(3042-TW)在中國大陸繼浙江寧波之後所進一步在內陸重慶設立的中國第2處生產基地，在今年初首期建廠完成之後，已在10月完成第2期的生產擴充工程，其石英元件月產能也放大到2000萬件。
台灣晶技主管指出，在晶技重慶廠完成新產能的的擴充到每月2000萬件之後，另有寧波生產基地每月9500萬件的產能及台灣桃園平鎮廠的月產能3500萬件規模。
台灣晶技的重慶廠設置，主要是為因應台灣筆電代工廠的西進重慶設廠的需求，同時，重慶廠的進一步進行4倍產能的擴增，產能由今年年初的月產能500萬件擴張到2000萬件，也著眼達成其生產的經濟規模。
台灣晶技2013年10月營收為7.99億元，較去年同月的10.26億元大幅衰退22.1%，累計2013年1-10月營收79.02億元，較2012年同期89.71億元衰退11.91%。
台灣晶技2013年10月自結毛利率22.4%，低於1-9月財報的23.6%，台灣晶技主管指出，10月毛利率的下滑在於產能利用率不及90%所造成。累計2013年1-10月稅前盈餘8.74億元，每股稅前盈餘為2.82元。
台灣晶技主管指出，目前對於第4季的訂單能見度很低，10月在NB客戶石英元件需求下滑之後，行動裝置端的客戶需求並沒有如預期走高以挺住晶技營收，目前10月營收僅及7.99億元的水準，11月業績也未見太大起色；預估第4季業績也只能達成第3季的24.45億元相同格局。
今天大波段買進茂訊, 波段投資買進敬鵬及敦吉. 這三檔都是賣出後再買進, 只是前兩檔是停損, 後一檔是停利. 當然啦! 這是以最近一次的操作而言. 因為基本上, 我對追蹤股是循環操作的.
若沒有驚奇, 那今天大盤應該是破底走勢. 而一旦破底, 那麼可能就會有恐慌性的殺盤出現. 很多人都緊抱股票, 期待它漲, 只是那就是死多頭, 而正所謂多頭不死, 跌勢不止. 故若問我股市為何會跌, 那我會回答 "因為它跌得不夠多". 我每天看電視的分析師為股市上漲而鼓掌, 為下跌而嘆息就覺得不可思議. 因為股票沒有跌, 那怎會有低檔股票買, 那高檔時又怎會有股票賣.
雖然我手上還有約五成的持股, 故上漲對我還是比較有利. 但我反而希望它跌, 因為這可測試我的交易系統對跌勢的承受度. 此外, 跌完總是會漲的, 故那時又會有低檔股票可揀. 再怎麼說, 股市永遠是漲漲跌跌的!
今天大波段買進寶成, 波段投資買進台泥. 但都沒有賣出.
今天這一根黑 K 又讓人陷入到底是上升波段的第 2 波或是即將大跌的 C 波的爭論. 但講實話, 以我對股市深入到這種階段, 我對這種沒有結論的論戰一點興趣都沒有. 而且, 反正我有隨股市漲跌自動調整部位的機制.故我是不會有任何的擔心啦!
今天大波段及波段投資皆買進鴻海. 不要懷疑, 就是郭董的鴻海.
我的選股或買進大體上是不管公司規模的, 故中華電, 遠東新, 台泥, 亞泥, 台塑皆曾是我的持股. 故此次買進鴻海就不足為奇了.
今天蠻明顯的是政府黑手拉期貨企圖主導現貨的走勢!
基本上, 就如同企業界的行銷企劃, 你不可能對你的競爭對手一無所知一樣. 在股市中久了的人, 對市場有幾股主要的市場參與者自然也要知之甚詳.
台股事實上已進入成熟市場的階段, 除了大家耳熟能詳的外資, 投信, 自營商, 政府基金, 壽險資金外. 現在還留在股市的自然人, 不是中實戶的主力, 就是股市的老油條. 坦白說, 沒甚麼是弱者啦! 也因此股市分析的思維也要變.
這其中, 最主要的改變是主力的行為模式. 最大的改變是主力對打的情況加劇. 以這兩天來說, 是政府基金在拉, 而外資在賣. 但講實話, 就算我看得懂這樣的事也沒有用, 因為政府黑手也不見得打得贏外資的. 故就算你看得懂誰捅誰一刀, 誰在慘叫也幾乎無濟於事, 因為你很難預料這些人下一步會怎麼做. 這是我全力發展交易系統, 而不用預測法的原因.
但預測法也不是不能用啦! 不過, 用的時機非常重要. 也就是要用在極端偏差的時候, 而不是預測接下來會怎樣. 舉例來說, 你若預測指數在 4,000 以下時會走多, 而 10,000 點以上時可能會崩盤, 那你準確的機會應該會頗大. 但若現在指數 8,100 點, 你要預測接下會跌到 8,000 以下, 或漲到 8,500 以上, 那不論你是多強的高手, 你的準確度幾乎是等於瞎猜.
今天各帳戶皆沒有進出! 沒有進出的原因是妖精主力還未打出個勝負, 不過也不用擔心, 我的交易系統不僅會確保我是一個隨波逐流的投機者, 而且始終如一!
大家都能把巴菲特的價格低於價值朗朗上口, 但有人可以算得出像潤泰新及潤泰全這麼複雜企業的每股價值嗎?
我的股票操作的一大進步是我充份體會到, 我是沒辦法計算出個股的價值的. 從而我才能以參考值的基礎下, 大膽的給與每一檔股票的價值. 因為給參考值就比要求自己給一個精確的值容易多了. 故我也不用安全邊際. 因為在錯的基礎下, 是不會做出對的事.
在以無常為基礎所幻化出的機率觀念下, 從而我致力於在每一個環結提高獲勝的機率. 接著才有交易系統的產生. 故交易系統的重點不在於是否程式化, 而在於如何以機率為基礎求得最大的期望值.
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鉅亨網新聞中心 (來源：聯合報系/udndata.com) 2013-11-15 07:55:36
潤泰全球、潤泰創新昨（14）日公布，依據國際會計準則（IFRS），重新以「公允價值」衡量對轉投資事業高鑫零售的投資價值，造成兩公司獲利暴衝。潤泰全前三季每股稅後純益達54.19元，潤泰新衝上28.83元，皆創歷史新高。不過，此為一次性的收益，明年開始採單季獲利認列。潤泰全昨天公布今年前三季稅後純益429.76億元，年增14倍，每股稅後純益（EPS）達54.19元，超過去年獲利王TPK的每股42.24元，也超越股王大立光46.26元。
潤泰集團與法國歐尚集團共同投資高鑫零售，經營大陸大潤發。由於我國目前適用2010年IFRS版本，要求控制力不可共享，只能歸給一方，而2013年IFRS修正版的權益法尚未上路，在過渡期內，雙方今年8月14日簽定「新股東協議」，控制力歸屬歐尚，潤泰依高鑫零售市值認列獲利，潤泰全獲利390億元、潤泰新258億元，合計達648億元。
潤泰全總經理徐志漳昨天指出，獲利僅帳面認列，股利分配要等到董事會通過，明年股東會才知道。潤泰全獲利另有外有25.7億元來自轉投資的南山人壽貢獻，潤泰全前三季本業獲利僅14.3億元。
潤泰新第3季業績暴衝，也因此以公允價值評估，出現258億元的業外收益，單季稅後純益衝上271.99億元，EPS激增至24.91元。今年前三季稅後純益294.36億元，年增十倍，EPS為28.83元。
潤泰新第3季營收僅36.8億元，持續呈現無營建收入挹注的空窗狀況，毛利率17.04%，惟因重新評估高鑫零售的投資價值，致前三季獲利暴衝，將擠下長虹建設，成為今年的營建獲利王。
儘管兩公司獲利大幅衝高，但不一定會表現在股利分配。
另外，新股東協議中，未來大多數董事還是由潤泰集團推薦且由歐尚集團委任，管理層團隊也不變。
【記者柯玥寧、陳美玲／台北報導】
這家公司的所屬產業有特色, 且在掛牌前的獲利也不錯, 故我有將之列為追蹤股, 但後來股價一路走低, 也來到我的低檔區, 故也曾考慮買進它. 只是我一直對這家公司有疑慮, 因為為何別人漲而它會一直跌呢?
後來我開發出來大盤強弱勢指標, 而當然的, 指標顯現出這家公司比大盤弱很多, 故不能買進. 不久之後, 這家公司就傳出虧損的消息, 故到那時才真相大白, 而我也這個大盤強弱勢指標而逃過一劫.
故若說我有能力評斷這家公司的未來, 那也實在太自我膨脹了. 不過由一些蜘絲螞跡或許也可了解到一些知道內情的人之比較可能的走向, 從而可趨吉避兇. 就我的經驗中, 以中短線而言, 使用技術指標絕對是比追著這樣的新聞而胡亂操作有效多了.
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鉅亨網記者張旭宏 台北 2013-11-14 19:14:03
全球知名植物保護劑大廠龍燈環球(F-龍燈)(4141-TW)今(14)日召開法人說明會，公告第3季財報，在營收成長及強化匯率管理下，單季稅後淨利達1.88億元，正式轉虧為盈，每股盈餘1.38元；累計前三季稅後淨利5800萬元，每股盈餘0.46元，單季賺贏上半年，龍燈表示，隨著進入營收最高季度第4季，法人估計，單季營收成長可望季增超過3成，每股盈餘將衝上2元以上。
F-龍燈財務長袁新澤表示，公司2013年第3季合併營收21.8億元，年增率15.3%，稅後淨利1.88億元，每股盈餘1.38元，已彌補上半年前兩季的虧損，其中營收恢復成長力道及強化匯率管理系統是主要的原因。累計前3季合併營收57億元，年增6.6%，其中拉丁美洲營收成長15%，中國成長5%，歐洲營收成長2%，北美則下滑10%，稅後淨利5800萬元，每股盈餘0.46元。
袁新澤強調，根據農業專業刊物及作物預測機構的最新預測，今年南美大豆播種面積可能創歷史新高，而由於美國小麥庫存趨緊，出口需求良好，對小麥價格形成良好支撐，因此預期拉丁美洲農業產量在2013-2014年將不低，隨著第四季以往都是公司營收最高的季度，今年10月合併營收達7.5億元，年增29%，11月及12月營收可望再攀高，法人估計，單季營收成長可望季增超過3成，每股盈餘將衝上2元以上。
此外F-龍燈為了持續加強產品開發的力道，將擴展位於昆山的研究發展實驗室，而規劃在台南設立的研發生產基地，預計將於年底前後動工。
今天波段投資-台北以小獲利賣出 F-再生, 及華立. 波段投資-新店也以小獲利賣出崇越(5434), 另外則依據新的出場法, 痛下決心停損緯創. 而大波段投資也以小獲利賣出崇越(5434). 故目前還是屬跌勢中的一路賣出, 而持股比率也一再下降中.
今天一些持股有大幅度漲跌者, 預計處理如下,
廣隆 -5.47% 帳上損益 -4.28%, 未達 -7% 故續抱
敦陽科 +2.47% 帳上獲利 19.21, 將於死亡交叉時停利
三聯 +4.00% 由接近停損中回升, 續抱
金山電 3.07% 帳上仍虧損 -8.2% 但大盤強弱勢未達 -7, 故續抱
以上個案中, 三聯及金山電都一度虧損超過 -7%, 但若僅用百分比停損, 就等不到今天的回升了. 故停損不能僅看虧損多少, 而是也要看趨勢. 故停損法比你想像的困難, 因為若你的停損法禁不起震盪, 那也是會一路消耗掉你的本金殆盡. 更不會只因為你能果斷的執行停損而變成贏家的. 需知, 股票大部份時間都是在盤整, 而每次出場再進場的成本就是增加 3%, 故若沒有一套應付盤整的方法, 那長期下來還是輸家.
若一家公司長期的虧損或是僅在損益之間, 那麼不是這家公司有問題, 要不然就是這個產業有問題. 故基本上, 都不能列為投資標的.
一家公司賺不賺錢是整體經營綜效的呈現, 雖然有可能一時的景氣會影響營運績效, 但若長期如此, 必定人心渙散, 有能力的人都會走, 留下一些沒地方去的, 那這家公司還有動力嗎? 故不要把企業營運績效當做股價的漲漲跌跌, 這兩者的本質是差很多.
雖然, 企業的經營也有其運氣的一面, 但這跟我們操作股票一樣, 長期穩定獲利的能力才是能力, 不是靠運氣. 故獲利不穩定的公司就不用考慮了. 而既然不是你的菜, 那麼它獲利成長多少, 是否轉虧為盈也就不是那麼重要, 一切還是等公司營運變好了再說吧!
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鉅亨網記者王以慧 台北 2013-11-14 09:28:43
航空三雄第3季客運旺季獲利爆發，其中，長榮航(2618-TW)單季稅後淨利達17.71億元，每股稅後盈餘(EPS)0.54元，居三雄之冠，華航(2610-TW)單季稅後淨利14.29億元，年增逾10%，更創3年來單季獲利新高，EPS為0.28元，華航和長榮航累計前3季已賺贏去年全年，而復航(6702-TW)第3季每股賺達0.19元，惟仍未擺脫前3季每股虧損0.15元的態勢。
華航第3季合併營收373.44億元，年增0.61%；累計前3季合併營收為1046.07億元，年減1.57%，但在航空燃油價格回跌下，營業毛利89.05億元，年增13.91%，毛利率8.51%也較去年同期增加1.15個百分點，營業利益9.14億元，較去年同期大幅虧損3.62億元明顯改善，稅後淨利2.06億元，EPS 0.04元，正式轉虧為盈。
長榮航第3季合併營收332.45億元，年增5%；累計前3季合併營收926.21億元，年增2%，營業毛利99.86億元，毛利率10.78%較去年同期增加1.57個百分點，營業利益29.66億元，營業利益率3.2%年增0.82個百分點，稅後淨利6.75億元，EPS 0.21元。
長榮航指出，第3季貨運市場因全球景氣復甦緩慢，致貨量下修，貨運收入77.76億元，季減7.5%、年減逾8%，前3季貨運收入236.32億元，年減6.5%；所幸客運市場受惠於赴美免簽效應和日元貶值，美洲線及日本線載客人數增加，第3季客運收入199.56億元，季增率和年增率同為9%，前3季客運收入534.90億元，年增7.2%，推升整體業績持續增長。
華航董事長孫洪祥則表示，10月起貨運已經回溫，隨著北美、歐洲等市場的聖誕節前補貨工作持續，動能可望延續至12月中旬，再加上客運持續維持穩定走勢，只要油價不要再走高，今年第4季營運仍可正面期待。
近期航空用油價格每桶維持在120-125美元區間，約與去年同期持平，相較先前動輒飆升至135美元價位，航空業者成本壓力已明顯減輕。
華航和長榮航第三季獲利表現優異，也使其股價今日早盤持穩在平盤上，長榮航漲幅1.5%，股價來到16.45元，華航漲幅0.5%上下，股價來到10.7元。
今天大波段以小獲利賣出聚碩, 波段投資則也是以小獲利賣出新復興, 另外也停損康舒.
股票要獲利還是跟盤勢有關啦! 若你純粹做多而大盤一直跌的話, 那麼也不要對獲利抱著甚麼希望啦! 只能輸少, 然後保留比較多的現金, 而於低檔反轉時, 有比較大的購買力. 故不論是獲利的賣出, 或虧損的賣出都是應該有的行動. 此點不可鄉愿.
尤其重要的是, 出場要有一套方法, 所以最近這樣的跌, 我還是每天一覺到天亮. 因為不論這個盤會跌到 8,000, 7,500, 甚至 7,000 點, 我都有一套應對的劇本. 故我不怕它跌. 而因我對漲跌沒有期望心理, 故我也就不會有盤勢不如預期而失望, 甚至憂鬱. 但一個人若心理狀態沒有到此境界, 那也不是你心理素質有問題, 而是你的操作的環節有某段是有問題.
今天大波段停損力成, 波段投資-台北停利 勝一, 敦吉, 聚碩, 惠光, 獲利皆不及 10%. 而以上週五收盤計算的持股比率如下,
大波段 82%
波段投資-台北 58%
波段投資-新店 54%
因今天又減碼賣出一些, 故持股比率又進一步的降低, 以完全依標準進出法操作的波段投資-台北這個帳戶來說, 目前的持股比率可能已降低到大約五成了.
只是經由大盤多日的下跌,持股的市值也不斷的下降, 到今日整戶的未實現損益甚至已來到負值了. 所幸因出場法則明確, 故在這個時候還不會驚慌失措.
雖然現在股市的談話重點是這個盤會跌到那邊? 季線會不會有撐? 何時會反彈? 不過, 會談這些的都是輸家啦! 贏家只有一個問題要回答, 那就是這個盤若是一直跌該怎麼辦? 故也就是說, 失敗的人在看別人在做甚麼, 而成功的人則一直在想自己該怎麼做. 此點需先參透, 否則連進入贏家的門都沒有.
今天大波段投資以 +8.28% 停利賣出 敦吉. 在此跌勢中還能停利當然是少數, 更多的是停損. 波段投資以 -7.24% 停損前幾天才買進的敬鵬. 以 -9.46% 停損頎邦. 另外也買進康舒, 結果收盤時的未實現損益也快到 -5%. 所幸, 波段投資-台北整戶的帳上未實現損益仍為正數, 是 +0.08%. 而持股比率也在跌時減碼的心法運作下, 約降到 55%
股票有漲有跌, 故一個股市的贏家除了要面對獲利以外, 也要能面對虧損. 否則就是與股市運作天理相違逆, 這是不可能長期存活在市場上的, 當然更不可能成為長期的贏家. 故此時要確實的遵守出場法, 這樣下波上漲時才有子彈可以進場. 否則下波上漲就只能看別人獲利, 而自己在那邊等解套! 更糟糕的是, 每一波的市場主流都不一樣. 故有時是連解套的機會都沒有. 而那幾乎也宣告你是永遠的被逐出市場了.
今天有事, 沒有進出.基本上我都是前一晚下單, 但昨晚沒有帶裝奇狐的 NB, 故無法決定進出, 因此雖然我的手機可下單, 但也就沒下單.
這裡就衍生一個問題, 那就是一段時間不進出會不會影響交易系統的績效? 基本上, 現在的做法是於回來後用一個交易日回補這段時間所產生的進出訊號. 故也不能中斷的時間太久. 連續兩個交易日沒有進出的話應該該不會有所影響, 但太多天可能就會出問題.
股市的最大風險就是碰到這種長空股. 而這兩年電子股中這種長空股為數還甚多, TPK, Acer, 及太陽能股都是. 而我很幸運的除了一些 NB 及 PCB 的股票之外, 這些長空股全部都避掉了, 故現在還能活在市場上.
不過, 要不靠運氣而能長期的避掉這樣的股票得要有系統化的方法. 我用的方法大概如下,
1. 選股
2. 股價高低檔評價
3. 股價趨勢判段
4. 建倉量
5. 停損/停利
以上這些就是我整套的波段投資交易系統,要全部解釋完可是要寫成一本書, 故不贅述. 但經過大概是這樣, 一開始的時候我大概就知道企業獲利的穩定性很重要, 故 HTC, TPK, 及大部份的太陽能股就被我於選股時剔除在外.
後來我建立了價值比的股價高低檔評價方法, 此時就算我買到長空股也不會是高價了. 但是我後來發覺低檔股票往往也是弱勢才走到低檔, 故才建立了以大盤強弱勢為基礎的個股股價中期趨勢判斷. 從而也就不會買到這種過往財務數據好, 但股價已反轉向下的股票. 最後再把出場點優化, 標準化了停損/停利的規則. 如此一來, 已完全沒有漏網之魚了.
坦白說, 這過程艱辛啊! 還好, 我對股市充滿熱情, 且時時有新的發現, 故對每一天的開盤都充滿著期待. 而這也是使我能夠在此 blog 撰寫超過 1,500 篇文章的動力來源.
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鉅亨網新聞中心 2013-11-06 09:45:07
宏達電昨日公佈公佈第四季營運展望，優於外資圈預期。然而，外資法人卻反應冷淡，認為宏達電本業尚未由虧轉盈，就算第四季財測似乎止血，但明年上半年仍有可能繼續虧損。
《工商時報》報導，宏達電昨日公佈第四季財測，預估營收下滑幅度將僅達4%至15%，優於外資圈預估的20％至30％，但外資圈仍不看好。美銀美林、港商聯昌、港商德意志、巴克萊資本證券仍分別維持92、99、85、112元目標價不變；摩根大通證券則是由100元調降至90元，預估股價將進行區間盤整。
法國巴黎銀行則指出，宏達電第4季展望佳，主要是因產品組合較有特色，但因現行行銷費用支出仍然龐大，且中國市場競爭激勵、不好切入，故股價走勢仍需要再觀察。
此外，因投資價值評估法已大多由本益比法改為P/B值法，若要降目標價，則需要淨值下滑和適用倍數降低，以宏達電來說，淨值不太可能在短期內大幅下滑，故近期不會再有下修股價的風險。
今天大波段投資有比較大的賣出, 以獲利 12.01% 賣出瑞智, 14.99% 賣出廣積. -8.57% 停損維憙. 波段投資則以小獲利賣出威健, 買進前一陣子停利的敬鵬.
近日股市屬跌勢, 但這時候不是在那邊預測大盤的低點, 而是要將跌勢視為對交易系統的實戰考驗. 而最重要的是停損的方法是否經得起考驗.
經過多日的思考, 停損的心法為虧損超過一定百分比且預期未來還會繼續虧損. 前者是百分比, 一般是在 -7% 到 -10% 之間, 故只是數字如何定而已. 後者才難! 你怎知明天會不會來個大反彈呢?
就我所使用過的指標中, 預測未來走勢之效果最好的還是大盤強弱勢. 只是這個停損是屬較短期的走勢, 故用 30 日均線的大盤強弱勢是比較恰當的時間周期. 故目前的將停損定義為虧損超過 7% 且 30日大盤強弱勢 < -7. 以今天所賣出的維憙就是符合這樣的條件. 而這兩天中槍的力成雖然虧損已超過 15%, 故大盤強弱勢還未達到條件.
波段投資交易系統的出場心法是停損且停利. 停利賣出的考量點除了如何取得最大波段利潤之外, 還有一個重點是賣出後又漲了, 那如何買回來. 因此才用與進場點相反, 又能隨趨勢調高出場點的均線死亡交叉. 就我的回測或實戰的結果, 這樣的停利法幾乎已最佳化.
停損的難度更高, 因為越成熟的市場, 其直上直下的股價趨勢是越不明顯, 但震盪跟洗盤則越多. 故雖有停損, 但多次的小虧損則並不是一把大的獲利可彌補的. 此點切勿還用舊思維, 故停損點要好好思考.
一年都過了 5/6, 現在提出這樣的看法應該不算高瞻遠矚吧! 充其量只是表示它敢跟官方開砲, 如此可得到一跟新聞的聚焦而已.
那保不保 2 對股市有何影響呢? 雖然是有影響, 但股市是一個心理預期的平衡系統. 故就算是不如預期, 那也是開盤反應 5 分鐘而已. 故像這樣的消息連會不會反應在股市都是未知數, 而且就會反應也是 5 分鐘. 故這樣的消息, 就算事先知道, 也是連內線消息都談不上
以股市操作者來說, 在經濟方面要知道的大概只有, 經濟會循環, 及現在是處於復甦階段就好了. 千萬不要用經濟去預測股市, 因為如以下這個例子, 經濟本身已是甚難預測..
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鉅亨網記者王以慧 台北 2013-11-05 10:35:17
在出口和內需不振的雙重衝擊下，台灣經濟研究院今(5)日對「破2」開槍，公布對今(2013)年台灣經濟成長率(GDP)最新估計值僅1.93%，較7月下旬的預估值2.52%大幅下修0.59個百分點，台經院景氣預測中心主任孫明德表示，「年初估計的內外不確定因素一一實現、景氣尚未看見止跌反彈，甚至可說是等待的春燕沒來，卻來了一群憤怒鳥」。
孫明德表示，在主計總處概估第三季GDP僅1.58%後，台經院也以此數據同步修正預估模型，除了第三季GDP低於預期外，因目前看來10月出口表現仍不佳、再加上基期影響，預估第四季GDP僅2.05%，僅些微優於第三季，但仍無法力保全年GDP突破2%。
孫明德說，全年保2不是完全沒機會，但必須是11、12月經濟數據出現突破性的大幅成長，惟這樣的可能性並不高。
台經院預期，今年民間消費成長率為1.36%、固定資本形成2.95%，全年輸出和輸入成長分別為3.38%、3.05%。令消費者物價指數(CPI)年增率僅0.74%。
展望2014年，台經院預期全年GDP將可達3.11%，其中，消費方面，受國際景氣回溫和國內GDP上揚帶動，將可使全年民間消費成長1.84%，較今年提高0.48個百分點；固定資本形成成長率2.84%；輸出和輸入成長率分別為4.14%和2.58%，其中出口和進口將可由今年的0. 94%、-0.87%分別上揚至5.58%、2.47%。
不過，台經院也指出，明年國內外經濟雖可望復甦，但美國財政問題懸而未決、美貨幣政策轉向時點，以及中國經濟轉型等都將牽動國際局勢，而國內方面，也面臨國際間區域經濟整合浪潮下融入速度不如鄰國，恐使出口競爭力受影響等因素衝擊，這些因素都需要高度重視。
由於實施 IFRS 後的 Q3 財報公告日是 11/15 日, 故今天, 過去幾天, 及未來幾天都會是因應財報數字所做的股價劇烈調整.
不過不要花太多的時間在跟別人比快得到 Q3 的獲利數字, 因為消息落後是散戶的宿命, 散戶再怎樣的努力都不會比的上法人.
今天以波段投資-台北以獲利 16.41% 賣出東台, 另外買進帛漢. 不過經由這幾天的下跌, 整戶的未實現獲利已降到 +1.83%, 看來再跌下去, 恐怕就得停損. 所幸, 目前的持股比率僅有 63%, 故就算再怎麼跌, 這個風險我也都承受的住.
做股票最忌諱抓頭摸底, 也不要設定支撐或壓力. 今天早上聽廣播還在談大盤的月線支撐, 但今天就破了, 故想這些事的意義不大
今天波段投資-台北帳戶以獲利 9.1% 賣出瑞智, 波段投資-新店則買進新巨, 而今天是本週最後的一天, 故將台北帳戶已累積的一些帳戶資料拿來分析.
| 日期 | 持股比率 | 現值(元) | 指數 |
| 2013/9/14 | 90% | 2,167,364 | 8,142 |
| 2013/9/18 | 88% | 2,167,175 | 8,209 |
| 2013/9/27 | 75% | 2,189,384 | 8,230 |
| 2013/10/4 | 82% | 2,231,843 | 8,364 |
| 2013/10/11 | 86% | 2,215,593 | 8,349 |
| 2013/10/18 | 79% | 2,255,657 | 8,441 |
| 2013/10/25 | 72% | 2,272,494 | 8,346 |
| 2013/11/1 | 63% | 2,270,380 | 8,388 |
以 9/14 到 11/1 來說, 指數上漲了 3.02%, 而淨值則上漲了 4.75%. 故可見這一段時間用波段投資交易系統的績效是比大盤來得好. 當然, 這不用高興, 因為這一段時間大盤剛好上升趨勢. 而股市當然不會只漲不跌的. 故持股是否能夠抗跌還待更長時間資料的收集.
不過有一點是看來符合當初系統的規劃, 那就是個股雖是採死亡交叉賣出, 但整戶的持股比率是會隨著指數的上漲而降低. 而這由 9/14 的 90% 降到 11/1 的 63% 的持股比率可看得出. 故我雖很肯定, 我不會知道高點何時會反轉, 但我卻也有把握, 當反轉時, 我的持股是很低的, 而且大部份的股票還能夠跑掉.
今天大盤收小紅 K, 但卻是小跌, 而且也算是有點出量了, 故有那麼一點震盪出量的感覺.這代表著市場上有比較多的持股換手. 故短線上, 是明顯的多頭訊號.
我在波段投資模式的進場點方面, 主要是採擷以下兩本書的共同部份,
http://www.books.com.tw/products/0010451228
http://www.books.com.tw/products/0010014381
雖然我成功的發展出大盤強弱勢指標, 而且效果非常好. 不過就量的部份, 雖然兩本書都有提及, 但要系統化之前得要條理化. 以軟體工程的角度來說, 也就是要先進行需求確認, 系統分析, 系統設計這樣的過程.
目前對量的看法有兩個方向, 一是突破時伴隨著大量, 其二是突破時量是屬於溫和放大的階段. 若要數字化的定義, 前者可用當日量是五日均量的兩倍以上. 後者可用 20 日均量的斜率是上升的. 而目前是傾向用後者, 主要是因為進場點是 5,20 日均線的黃金交叉, 而不是用一根的日 K 棒來定義, 故用比較大範圍的均量上升較適合.
不過我對 "量" 依舊是抱持謹慎的態度.雖然我還沒回測, 但效果應該有限啦! 或許也應是要跟大盤比! 怎麼比? 再想想吧!
股價是領先基本面的, 以下這檔欣興電子就是典型的例子.
由於對欣興還有一點過往的接觸, 故對這家公司有些信任, 故我的操作的四個帳戶全部買進這一檔股票, 結果有 3 個帳戶內的持股停損, 1 個帳戶的帳上虧損超過 30%. 而這是我單一檔股票所造成的最大損失.
不過也因此挫敗, 我除了澈底領悟股價是領先基本面之外, 而且還看清了假突破的買進陷阱. 因此才遍讀經典, 開發出大盤強弱勢指標 - 一個在判斷中期趨勢上非常有效的指標.
以欣興來說, 上週五的大盤強弱勢指標是 -11.93, 而這個值根本遠低於買進條件的大於 +3, 故不會買進. 而光以這個指標來說, 從過去兩年到今天, 實在都不應該買進欣興.
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鉅亨網記者張欽發 台北 2013-10-30 16:53:37
聯電(2303-TW)集團的PCB廠欣興電子(3037-TW)2013年第3季的毛利率再度向下探底，並下滑到11.7%，而2013年第3季的稅後盈餘4.06億元，累計2013年1-9月稅後盈餘為13.57億元，每股稅後盈餘為0.88元；而第4季業績也並沒有大幅改善的跡象。
欣興電子今天召開法人說明會，並提出最早的損益數字，其累計2013年1-9月稅後盈餘13.57億元，並比2012年同期的28.96億元大幅衰退了53.14%。
由欣興電子的兩年的單季毛利率走勢來看，由2012年第3季高峰的15.6%呈現出逐季向下的走勢，今年第1季毛利率13.3%，第2季12.2%，到第3季只剩11.7%。
而就欣興電子的2013年第3季財報來看，其營收157.26億元，營業毛利為18.44億元，毛利率為11.7%，營業淨利3.6億元，稅前盈餘4.23億元，稅後盈餘4.06億元，每股稅後盈餘0.26元，其獲利不符預期仍在於產能利用率不佳、出貨產品結構也不利於獲利。而此一狀況到第4季仍無法獲得大幅的改善。
欣興電子在2013年1-9月營收455.5億元，營業毛利56.43億元，毛利率12.4%，也遜於去年同期的14.8%，營業淨利16.9億元，稅前盈餘14.76億元，稅後盈餘為13.57億元，每股稅後盈餘為0.88元。
包括HDI板及IC載板在今年1-9月已占欣興電子營收比重的70%，其中載板占比最高達37%，而HDI占33%，PCB多層板占21%，軟板則占7%。
欣興電子股價今天收盤價報24元，較昨日下跌0.3元，成交量萎縮為4708張。
今天以獲利 +51.59% 賣出 F-永冠, 另外也以虧損 -10.21%, -7.37% 分別賣出國精化及維熹. F-永冠是 9/12 買進, 到今天賣出也才持有不到兩個月, 故可謂是超級飆股.
至於國精化與維熹的賣出都可算是停損. 雖然停損的法則尚未完全想清楚, 不過大概不是一個固定百分比那麼簡單. 停損的根本精神在於停止損失, 故也就是說是未來會更往下跌. 只是要預知股價要接下來要往下跌是何其難啊! 況且, 有可能只是短期間下跌, 而卻是中期的谷底而股價正往觸底往上翻揚. 故若用百分比停損法, 那就是只跟自己的進場價比. 但有可能是大盤在跌, 但它比大盤事實上是強很多. 故我知道停損是需要的, 但方法到現在一直還沒個定案.
倒是有一個準則跟能否長期穩定獲利有關, 那就是整戶的持股獲利率要維持在正數. 故當今天把高獲利的 F-永冠賣出而降低整戶的未實現獲利時, 也將虧損最多且一直無起色的國精化及維熹賣出. 從而使整戶的帳上未實現損益拉升至健康的 +3.17%
今天波段投資-新店買進兆豐金, 其餘沒有進出.
今天晚上的股市節目大概又會說, 今天是多空對決吧! 我雖然只做多, 且不做期貨, 選擇權. 但我不是甚麼死多頭. 而是一個澈底的見風轉舵者. 故基本上, 我的進出是不大依我對未來多空的判斷而執行, 只是, 我會緊跟趨勢. 故我幾乎天天進出.
雖然我是一個後知後覺者, 但在趨勢明顯時, 我的進出量還是會比較大. 而像這幾天這樣的盤整我就會進出的比較少. 這是系統設計使然, 不是我判斷盤勢是盤整而做的動作. 還是那句話, 我只是股市的跟屁蟲.
今天除了以獲利 7.9% 賣出台泥, 以及賣出一檔不方便講名字的股票之外, 別無進出. 而這個假日比較有心得的是停損的研究.
我目前的出場法則有二,
1. 獲利下的 5,20 死亡交叉
2. 或5,20 死亡交時的大盤強弱勢 < -10. (也就是短期及中期皆轉弱的意思)
故為了控制損失, 故加上第三條.
3. 或虧損超過 -10% (也就是 10% 停損的意思)
但在加上這一條出場法之後, 勝率由 81% 陡降到 65%, 年化報酬率也由 23% 降到 17%. 故很明顯的, 採百分比停損法是大有問題. 但為何會如此呢? 嚴格的執行停損是獲利的鐵律啊!
雖然我的測試方法可能不是很嚴謹. 不過就我之前用投機模式所做的回測, 就算是用最強勢的帶量突破盤整區間進場, 其勝率也才四成多一點, 故用純技術分析當進法, 觸及停損的機會應該是蠻高的. 故不是停損要設幾個百分比的問題, 而是單純的百分比停損法可能是有問題的.
若論及停損的擁護者, 那就會舉 2008 年的股災來強調其可怕. 只是, 若你於 12,000 點時, 整戶的未實現損益是 +10%, 那麼若股價跌下來也只是少賺而已, 何懼之有.
故停損的重點並不是要設幾個百分比的, 其真正的精神是要保持持股與趨勢同向, 當股市下跌時, 若你要保持整戶之未實現損益為正數, 那你勢必要砍掉跌最多的, 而這些往往也是會觸及停損百分比者. 故這兩者往往是正相關, 但並不一樣. 而雖然動作接近, 但境界差遠了. 而造成績效也相差甚多!
台股大盤今天下跌 0.8%, 而我的波段投資-台北這個帳號的帳上未實現損益則由昨天的 +3.74 漲到今天的 +3.99%, 那是不是代表我的投資組合比大盤來的強?
以我持有超過 40 檔的如此多的股票而言, 是真的有投資組合這樣的代表性, 也就是說不會因為一, 二檔股票的特別表現而使得績效就受其影響. 只是股票的強弱勢, 或是否能續強則沒麼簡單判斷.
大體上來說, 強往往也代表股性活潑, 故在盤勢下跌時, 往往也會跌得比大盤來的重, 故此時又比大盤弱了. 故要判斷持股是否真的比較強是有其難度. 此外還有類股輪漲及輪跌的問題. 有時後就算你持有的是會漲的股票, 但當處於非主流的時候, 還是得苦守寒窯. 而且, 就算持有強勢股, 但大市不好, 那麼也不會獲利,有時還虧得比其它人多.
故在系統的設計上, 要先區分大盤的漲跌, 及個股與大盤的強弱勢. 基本上, 不要預測大盤的漲跌, 但要用加減碼來對治. 另外, 要時時的汰弱擇強, 時時讓自己的持股比大盤來的強.
而把這些觀念化為實際買賣的進出點, 就是我的波段投資交易系統. 故一個可長久獲利的交易系統一定是要常常返視其設計的立論基礎. 而不是在那邊調較參數找最佳化. 這也就是我每天寫文章的原因.
今天波段投資-台北以獲利 9.13% 賣出台泥, 以小獲利賣出中信金及遠東新. 台泥是八月中買進的, 而以這種牛皮的股性能在三個月不到有此獲利實屬不錯. 更何況買時的價格也不是很低. 故股性這個東西實在很難說的定. 因此, 我的追蹤股是不看股性, 股本, 甚至也不大看產業別.
這個帳戶的持股中出現了一檔飆股, 那就是 F-永冠, 加計這兩天的漲停, 其帳上未實現損益已超過 +50%. 雖然持有這檔股票不到兩個月就有此績效, 實在是好事. 但我心理很清楚, 這是我萬箭齊發的結果, 真的要我 "釘孤支" 可就不是這麼一回事. 故沒甚麼好高興, 等賣出訊號出現就會將之賣掉.
除了今天有獲利實現. 目前這個帳戶的整戶未實現損益仍是在健康的 +3.74%. 持股比率是 7 成多一點點. 故從已實現獲利, 整戶未實現損益率, 持股比率這三項指標來看. 這個帳戶已達正向循環的健康狀態, 故以後只要小心呵護, 應該就可持續的獲利.
昨天將嘉澤停損完之後, 嘉澤就拉漲停, 看來漲停的原因就描述在以下的新聞中. 那針對此一個案, 有更有的應對方法嗎?
這恐怕沒有! 眾所皆知, 嘉澤會一路走低是因為其產品是用在 NB 的 connector, 而在 NB 被平板, Smartphone 的市場侵蝕之下, 故雖然嘉澤過往獲利極佳, 競爭力極強, 故仍不敵市場逐漸萎縮的事實. 因此雖然過去半年大盤上漲, 但其股價還是一路下滑. 故我才做了停損的痛苦決定.
由最近一段時間的 K 線圖及昨天的分時圖來看, 因為下檔並沒有撐, 故並沒有看到主力逐漸吃貨的痕跡, 因此昨天的漲停是外部法人機構面對突然的利多之反應. 基本上, 若是基本面的好轉, 其從客戶接觸, 下單, 生產, 出貨...也就是資訊流會相當的長, 故也會逐步的在股價反應, 因此大體上也可用技術分析窺個大概.
故就這個個案而言, 就算是內部人, 也只能知道有以下這件事, 但也無法知道其會漲停. 而對昨天將之拉漲停的人, 則是已套牢甚久, 而於此得知此消息時, 就如同即將溺斃之人於絕處亂抓浮木而已.
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鉅亨網記者胡薏文 台北 2013-10-24 09:47:19
英特爾旗下的全球投資與併購（M&A）機構英特爾投資（Intel Capital）公布最新的投資計畫，在亞洲地區有7項投資案，其中包括台灣的嘉基科技，而嘉基是嘉澤(3533-TW)持股82%子公司，專攻Thunderbolt超高速傳輸。嘉基今年的虧損已逐步縮小，法人看好嘉基在獲得英特爾「插旗」相挺後，可望加速轉盈，嘉澤耕耘Thunderbolt也將苦盡甘來！ 英特爾投資最新的全球投資計畫，全球共有16家科技公司雀屏中選，總投資金額為6500萬美元，至於投資嘉基的部分，投資金額尚未揭露。 但嘉基股本僅新台幣2.3億元，法人指出，英特爾投資嘉基，投資金額也許不大，但「插旗」意味濃厚，尤其Thunderbolt超高速傳輸也是英特爾極為看好的趨勢，支援影音、資訊傳輸速率將比目前USB 3.0還高出10倍，從每秒可達100Gb。 嘉基今年上半年虧損3432.9萬元，嘉澤認列虧損約3100萬元，虧損已較去年縮小，法人看好嘉基明年將可轉虧為盈。
今天將波段投資-新店的嘉澤及燦坤停損, 只是很遺憾的是已走弱很久的嘉澤竟然今天我一賣完就拉漲停. 故很顯然這一筆是賣錯了.
事實上, 股票操作能不能獲利有很大一部份是運氣, 故碰到這種狀況得要有此體認, 否則會有很大的挫折感, 而更重要的是會讓你對自己設計的交易系統信心動搖.
基本上, 採用交易系統的目的就是化運氣為機率, 化機率為期望值, 然後再轉化為涓涓細流的穩定獲利. 故買錯, 賣錯都是有可能會發生的. 也要坦然面對!
今天波段投資-台北以小幅度獲利賣出正崴, 其餘帳號皆沒有進出. 波段投資-台北這個帳號之整戶未實現損益從 +3.04%, 微幅上升到 +3.35%
今天大盤加權指數雖然僅小跌, 但個股的調整事實上差異很大, 有些漲停, 也有一些如 TPK 是跌停. 普遍來說, 今天個別股票的股價離散程度是很大. 而很多人就會以選對或選錯股票來一言以蔽之. 不過, 這事當然是沒那麼簡單的.
基本上, 要抓強勢股以達到比較大的上漲可能性的話, 並不是太難, 實務上也可做到. 只是要考慮以下問題,
1. 機率問題: 或許選強勢股能夠達到 70% 的上漲可能. 但偏偏你選的那一檔剛好就是那下跌的 30%
2. 大盤問題: 整體盤勢會受重大消息的影響, 故在某些狀況下是大家一起跌
3. 下檔空間: 強則強矣, 但強者往往也在高檔. 一旦反轉, 那損失可能不是你能承受.
故要從股市中賺錢, 不是只有選對股票而已. 而是要有整套的交易系統
今天沒有進也沒有出. 故持股不變. 此外, 經過幾個月的持股調整, 目前已有幾個帳戶已調整完成, 故可以公佈. 以下是波段投資--台北這個帳戶的持股.
不過看我的持股不是看有那些可以跟著買, 而是要看整戶的數字. 基本上, 我是採用交易系統, 故或許這些持股都是因質優且近期強勢而買進且未觸及出場點故留著. 但這些持股並沒有隱含未來比較會漲的意思, 甚至於我也沒有期望這些股票會漲.
看我的持股, 最重要的是整戶的未實現損益. 以下這個值是 +3.04%. 這樣的數字幾乎是一個完美的數字. 太低表示你可能沒有停損某些, 太高表示你太保守, 沒有加碼, 資金未充份運用. 故我若有看盤, 不是在看誰漲, 誰跌. 而是緊盯著這個數字. 我甚至可以說, 只要把這個數字管好, 就能夠長期穩定獲利.
另外一個要注意的是有沒有那檔股票的帳上損失太大, 尤其是超過 -10% 者. 這樣的股票就要盡速處理. 目前所持的國精化為 -8.49%, 有點危險. 若再跌就要砍掉.
最後還是那句話, 我現在持有那些股票不是那麼重要. 因為這幾乎每天都會變動. 幾個月之後可能就會換掉一半了.
| 股票名稱 | 成交均價 | 市價 | 損益率(%) |
| 1101 台 泥 | 38.96 | 43.65 | 11.56% |
| 1307 三 芳 | 0 | 28.7 | 0 |
| 1337 F-再生 | 82.02 | 86.8 | 5.37% |
| 1402 遠東新 | 32.65 | 34 | 3.69% |
| 1531 高林股 | 24.64 | 24.7 | -0.18% |
| 1537 廣 隆 | 80.81 | 82.5 | 1.64% |
| 1589 F-永冠 | 60.49 | 81 | 33.32% |
| 1726 永 記 | 70.5 | 70.5 | -0.44% |
| 1773 勝 一 | 47.17 | 49.9 | 5.33% |
| 2013 中鋼構 | 35.85 | 35.9 | -0.30% |
| 2107 厚 生 | 24.33 | 27.3 | 11.70% |
| 2379 瑞 昱 | 70 | 69 | -1.86% |
| 2392 正 崴 | 60.59 | 61.5 | 1.06% |
| 2428 興 勤 | 35.55 | 34.4 | -3.66% |
| 2441 超 豐 | 25.24 | 25.2 | -0.57% |
| 2459 敦 吉 | 28.09 | 30.2 | 7.04% |
| 2467 志 聖 | 20.58 | 20.85 | 0.87% |
| 2480 敦 陽 | 25.44 | 27.55 | 7.84% |
| 2850 新光產 | 21.83 | 22.8 | 3.98% |
| 2881 富邦金 | 42.06 | 42.6 | 0.84% |
| 2891 中信金 | 19.43 | 19.7 | 0.96% |
| 3010 華 立 | 42.56 | 44.2 | 3.40% |
| 3033 威 健 | 20.63 | 21.9 | 5.70% |
| 3264 欣 銓 | 19.88 | 19.85 | -0.60% |
| 3388 崇越電 | 67.8 | 72.7 | 6.76% |
| 3479 安勤 | 44.01 | 43.45 | -1.71% |
| 3501 維熹 | 53.58 | 51.2 | -4.85% |
| 3702 大聯大 | 34.9 | 35.6 | 1.56% |
| 4526 東台 | 23.73 | 28 | 17.46% |
| 4532 瑞 智 | 26.74 | 30.05 | 11.89% |
| 4722 國 精 | 28.94 | 26.6 | -8.49% |
| 4909 新復興 | 34.25 | 35.8 | 4.07% |
| 5493 三 聯 | 29.04 | 27.4 | -6.07% |
| 6024 群益期 | 28.79 | 27.7 | -4.21% |
| 6112 聚 碩 | 30.14 | 30.6 | 1.07% |
| 6192 巨 路 | 67.8 | 72.4 | 6.32% |
| 6213 聯 茂 | 31.85 | 32.3 | 0.97% |
| 6257 矽 格 | 29.14 | 28.7 | -1.95% |
| 6508 惠 光 | 27.94 | 29.45 | 4.94% |
| 8072 陞 泰 | 91.03 | 88.2 | -3.54% |
| 8435 鉅邁 | 51.27 | 52 | 0.97% |
| 9924 福 興 | 32.05 | 33.3 | 3.46% |
| 9925 新 保 | 36.45 | 36.8 | 0.51% |
| 9927 泰 銘 | 33.75 | 33.95 | 0.16% |
| 小計 | 3.04% |
今天大波段投資以獲利 11.36% 賣出已從高檔回落的南帝. 這檔股票是 9/3 買的, 故雖非高價賣出, 但獲利效率仍然不錯.
波段投資-台北則以獲利 18.04% 賣出宏正, 獲利 4.78% 賣出富堡. 宏正過去半年的進出如下,
6/5 買進 51.7 元
8/8 賣出 54.3 元
8/16 買進 59.8 元
10/16 賣出 71 元
故過去半年, 是分段的在宏正獲利. 而這是一次波段投資的經典之作. 不過以 70 塊的宏正來說, 對照其過往的財務數字, 其價值比大約是 20, 故這樣的股價已非低檔. 故未來幾個月大概都不會操作它了.
由於波段投資操作模式的分段進出場法的設計之故, 因此若指數由 8,000 漲到 9,500 點, 那麼持股仍會超過 8 成, 但指數由 9,500 點回跌到 9,000 點以下時, 會由於觸及死亡交叉的賣點而使持股低於 5 成. 而這樣的設計可賺得到最後噴出段的錢, 也能全身而退. 這是整個波段投資交易系統的設計精髓.
今天大波段投資沒有進出. 波段投資-台北賣出禾伸堂, 賣出的原因是其即將減資. 基本上, 我不會故意的參加或不參加現金股利或股票股利的除權息. 不過我是不參與現金增資, 也不參與退還現金的現金減資. 原因並不是划不划算的問題, 而是我乃系統化操作. 參與減資或使得我的持股成本的計算不準. 會影響出場點的判斷.
波段投資-新店則賣出堤維西, 喬福, 良得. 買進安勤. 故大體上, 今天還是在減碼.
在盤勢方面. 今天大盤跌 0.9%, 但 OTC 則大跌了 1.9%, 故可知本土型的主力在今天是大竄逃. 而此點我在上週也有看到, 故倒也不意外. 只是這個盤會跌到那邊呢? 基本上, 這次下跌是對美債可能違約所預期的資金縮收引起的風險控管的賣出. 故不要只是看新聞隨然後隨著政治鬥爭起舞. 而就目前的局勢來看, 這個盤發展成中期回檔的機會不大.
若你今天能預見是開高走低的盤勢, 而沾沾自喜於自己能夠於一開高盤時賣出的話, 那麼你不僅不會從股市賺到錢. 而且還是輸錢. 因為你在猜盤, 也就是說你在賭.
今天波段投資賣出已隨 BDI 走弱的新興航, 也清理掉持股超過二年的華晶科, 高技. 另外買進鎰勝. 至於大波段投資則沒有進出. 故大體上來說, 還是在減碼. 而雖然今天指數小漲, 但就上市公司而言, 跌的家數還多於漲的家數, 至於上櫃的跌家數更是漲家數的 1.5 倍. 故這個盤是在跌!
以真正的市場贏家如陳進郎, 蘇淞泙而言, 都會強調部位控管的原則是, 漲時加碼. 跌時減碼. 而且要以自己的持股總損益的增減當漲跌, 而不是看大盤指數. 故買書不要只看書名是幾萬到幾億, 或幾倍的獲利就買了. 要買就買真正市場贏家的書.
我當然有看新聞, 故美國兩黨和解有望, 鴿派葉倫當選主席, 馬王國慶好互動這些事我都知道, 但這些都比不上我的持股帳上獲利正在降低中來得重要, 故目前的策略只有一個 --- 減碼.
今天大波段投資以獲利 29.43% 賣出信邦, 獲利 8.84% 賣出寶成. 這個帳戶也買進永記. 波段投資-台北則以小獲利賣出光寶科. 波段投資-新店則清除華城, 停損凡甲, 小獲利賣出碩天, 買進永記. 基本上這個帳號仍是在做清理的動作.
今天的盤屬弱勢, 而這當然是美國可能會債務違約的影響. 而雖然大家都認為這是一場鬧劇, 但我還是會依照跌時減碼的部位控管心法加以減碼. 理由是,
一, 台股跌不見得就是美國債務問題. 股票要跌往往是不需要原因的. 雖然此次問題明確, 但不見得這個問題解決後, 股市就會漲回來.
二, 跌的股票, 不一定是下次漲得股票. 現在下跌的個別股票, 也許就再也漲不回來了. 沒人規定大盤指數回升後, 個別股票的股價就會漲回來. 甚至這樣的股價離散是永遠存在的.
故還是採死亡交叉賣出會比較好. 如此, 股價一旦不回頭也不用擔心. 而若賣錯了, 那再買回來就好了.
今天大波段以小獲利賣出威健, 買進聚碩. 不過以平盤掛進的台南則仍沒掛到. 波段投資-台北則買進三聯, 波段投資-新店則買進新復興. 另外賣出聯華(1229)
雖然說我幾乎美天都有進出, 但事實上, 我的持股周轉率(買賣平均金額/操作金額)是很低的, 可能一年還不到一次. 這大概比整個台股的平均值還低(台股平均約 1.2 次). 故我雖然不是長期持有, 但我也絕對沒有過度操作.
你帳戶有 100 萬, 那你將存摺到銀行補登, 確定有 100 萬, 那你的錢有增加嗎? 以下這則新聞的意思是認為這樣子就是錢增加了. 這豈不好笑!
股市裡面有太多的捕風捉影的行為. 這只能反應一件事, 那就是很多人想從了解股市的未來走向而賺錢, 故有這麼多的新聞充斥. 但這不代表這訊息對想從股市獲利是有幫助的.
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鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013-10-08 10:35:10
企業不動產評價方式傳出將開放採市價法入帳，一旦開放，初估上市櫃公司增值利益將高達上千億元以上，對股市將是一大利多。對此傳聞，金管會主委曾銘宗表示，證期局正在檢討中，年底會有明確估價方式，目標是希望不動產反映出該有的價值。
依IFRS規定，對不動產入帳，企業可自行選擇採取成本法或市價法。但是，為避免資產價值波動過大、企業易有操縱損益空間，當初金管會決定國際會計準則（IFRS）上路後，有關不動產續後評價一律強制採成本法入帳。
不過，國內不動產實價登錄上路後，金管會主委曾銘宗上任後重視市場機能的發揮，因此金管會決定提前檢討不動產入帳規定，曾銘宗證實，目前證期局正檢討中，年底會有明確估價方式，目標是希望不動產反映出該有的價值。
據了解，一旦不動產評價開放企業可採市價法入帳，擁有大批不動產的資產股、保險業者，不僅公司EPS(每股稅後純益)將受益增加，就算是開帳日已採市價法入帳的公司，也有很大的增值空間，初估整體上市櫃公司增值利益將高達上千億元以上。
今天大波段投資買進泰銘. 波段投資-台北買進永記, 安勤, 新復興, 聚碩, 矽格. 並以獲利 11.05% 賣出三芳, 以小獲利賣出文曄. 至於波段投資-新店則仍是在換股, 停損冠軍, 四維. 買進矽格, 泰銘.
若所持有的一檔股票在大盤好好的時候, 突然大跌那該怎麼辦? 這件事發生在今天大波段投資所持有的信邦! 想當然爾, 以今天接近 10 日的每月營收公告日來說, 信邦今天跌了 5.59% 應該與 9 月份營收不佳有關.不過我是不會去找信邦的新聞以了解事情的真相, 因為知道了又怎樣, 反正跌都已經跌了. 經由效率市場, 任何你能找到的消息都已經平衡掉了. 故還是一樣, 破線再賣吧!
今天當然沒賣出, 而且買很多! 大波段投資帳戶買進興勤,志聖, 富邦金, 金山電. 波段投資-台北帳戶買進勝一, 富邦金, 泰銘. 波段投資-新店帳戶則買進福興, 金山電. 而想當然爾, 這種於大漲隔日買進的, 是不會佔到甚麼便宜. 故這些今天買的於收盤時之帳上損益大約都在 -1% 左右. 不過這樣的小幅度虧損就不要太計較, 因為突破買進是標準的進場法. 因為所謂的上漲, 就是它現在正在漲. 這就是著名的亞當理論.
這個盤漲得突然, 像是奇襲, 只是戰術的運用, 故持續的力道可能不強. 有可能只是軋空之作. 不過就算是軋空策略之下的大漲, 但這個行情仍不會那麼快結束, 因為大牛要翻身不是那麼容易. 故一, 兩個禮拜之內是不會跌破昨天的起漲點. 而對我而言, 一, 兩個禮拜已可產生足夠的賣出訊號來讓我落跑. 這就是為甚麼, 我判斷接下來大盤不會大漲, 但我不但不跑, 仍買進的原因. 更何況,我的判斷又不見得準. 故遵守以長期統計為基礎的交易系統還是比較好的方法.
昨天就說行情要發動了, 果然今天就大漲啦! 不過今天的大漲還真的著實嚇了我一跳. 因為我原來以為指數僅是小漲. 想不到漲這麼多, 而且很明顯的, 今天的盤勢是由期貨在帶現貨的. 台指期收盤竟然漲 219 點, 2.68%.
經由今天的大漲, 各個帳戶的未實現損也都大幅度的提升. 大波段投資由上週五收盤的 +6.6% 提升到高達 +8.9%, 而波段投資-台北也由+0.6% 提高到 +2.89%
一般人總喜歡把自己的投資組合與大盤相較以評量自己的投資績效, 但這樣子的比法是少了一個要素, 那就是時間. 基本上, 對好的交易系統來說, 若僅做多, 就算首尾大盤指數相近, 但只要時間夠長而有大波段, 那麼仍是要賺錢的. 故我的回測都是從 2010 年 1/1 開始, 因為那時的指數是 8,188 點, 與現在的指數相差不遠. 我看有些 blog 鼓吹存股, 但取樣時間卻是 2003 年到 2007 年. 這樣所得到的績效在植基在不真實的基礎上的.
# 今天波段投資買進 福興
今天大盤指數僅小漲 0.36%, 且我今天完全沒有進出. 只是表面平靜的大盤, 事實上是暗濤洶湧. 光我台北這個帳號漲停的就有 3 檔.故可知, 本土資金是以今日為起攻日.
雖然上一波的上漲是由外資所買上來的. 不過本土資金很早就開始落跑了, 而造成外資後來雖然一直買, 但指數還是不動, 而甚至外資才小賣, 指數就跌了下來. 故雖然台股是由外資主導中期趨勢, 但就短線而言, 常常會有外資的相反力量在暗中運作. 尤其是中小型股更是如此.
撇開未來還未發生的足以影響股市之重大事件不說, 未來幾天的指數可能仍不會大漲, 但某些股票可能會在大家都還在半信半疑中漲翻天. 這就是股市! 故對一個老練的投資人, 還是不要追著美國政府關門, 跟馬王政爭這樣的新聞打轉, 而是應該密切的注意盤面的變化.
今天波段投資停損瀚荃. 現在停損已不是將壞公司的股票賣出而已, 而是符合停損的標準就將之賣出. 目前的停損規則是當發生 5,20 日均線死亡交叉時, 其大盤強弱勢 < -10. 故這個停損的意思是短線走弱, 且中線也走弱時賣出, 重點在其持有越久會越虧越多, 故只好將之切除. 這與一般用固定百分比的停損法差異很大. 是我思考很久, 在止損及防止震盪洗盤之間的折衷方法.
今天看了王老師的這一篇文章, 寫得甚好. 真是字字珠璣.
http://randywang319.blogspot.tw/2013/09/02.html
我以海龜為 logo, 這就是取自海龜交易法則. 故我是標準的機械派交易者. 只是我的基本面工具用的比較多, 而這與一般機械法操作者的側重技術分析不同. 但事實上, 機械法或預測法是操作方法, 而基本分析, 技術分析都只是這些方法所採用的工具. 甚至於, 所謂的價值投資法也是機械法的一種. 此點若有詳讀葛拉漢的, 智慧型股票投資人就知道它不僅提出買賣規則, 而且還做了 200 年的回測.
還有一點甚為重要, 那就是持之以恆的採用機械法進出不見得就是獲利的保證. 事實上, 要創造一套長期穩定獲利的機械法交易系統是極少數, 極少數的人才有這種能力. 至少, 我花了五年時間, 寫了 1,500 篇的文章都還不敢很肯定的說我成功了.
今天大波段以獲利8.7% 賣出矽格, 以小獲利賣出大華. 波段投資停損仁寶.
股市一陣子就會來一次像這樣的跌, 故不必大驚小怪. 就趨勢的判斷上而言, 現在仍是長期的多頭, 中期多頭, 短期則是空. 而這個短空看起來是不會發展成中空. 基本上, 就台股而言, 要發展成中期空頭大體上都是外資的持續性賣超引起的. 那為甚麼外資會持續賣超台股呢? 主要還是例如 歐債, QE中止, 升息 這樣的財經事件及政策所造成的貨幣緊縮引起的.
一般散戶投資人對外資的繆誤觀念就是認為外資機構是跟自己一樣的操作思維. 基本上, 外資都是法人, 有層層的管理機制, 更有嚴謹的風險控管機制. 故若 QE 要退場或升息時, 由於貨幣市場的乘數效果, 故會使市場資金緊縮, 因而加快投資人的贖回, 而外資機構由於要應付贖回, 故投資台灣的金額就會降低, 也因而要賣超台股. 故造成台股的指數下跌.
但一個事件對大盤指數不是只有跌一次, 而是多次. 也就是說, 台股下跌, 市值降低, 故會有資產減損的財富降低效果, 故更會引起更多基金投資人的贖回. 從而再次引起外資賣超, 如此餘波蕩漾, 逐漸才會消退. 當然, 這也會引起趨勢跟隨者的加重其空頭走勢, 或甚至放空. 故跌的時候容易跌跌不休. 也就是說, 金融市場也有那麼一點蝴跌效應的味道.
因此若真的要從市場上的某一事件來推論其對股票市場所造成的影響, 那著實是不容易. 故最好的方式是用加減碼來應對漲跌. 而不是去預估漲跌.
今天大波段賣出金山電, 獲利 18.00%, 並以小獲利賣出鎰勝. 波段投資則以小虧賣出之前不按方法買進的威達電.
昨天看似下跌已成定局的台股, 今天則是漲了一些回來了. 哎! 股市就是這樣, 漲漲跌跌的, 若太過執著於自己對未來漲跌的掌握能力的話, 那肯定會有很大的挫折感.
一個月又將過去了. 這個月仍是以調整體質為主, 故獲利不佳. 不過持股的帳上損益及部位是日益健康. 畢竟股市天天開, 我們只要將自己的實力加強, 並調整好體質, 不怕沒有賺錢的機會.
一般人總喜歡根據政府貨幣, 經濟政策做股票的買進, 賣出動作. 但事實上這是沒必要的, 因為政府的貨幣政策是根據整體考量後而決定的.
以下這篇官方公告就把央行的利率決策的考量因素講得很清楚. 而其重點則如以下這些黑體字. 而要再簡單一點講, 重貼現率大概就會等於 GDP + CPI 除以 2 吧! 因為這樣才會有人願意借錢做生意, 也才有人願意將錢存到銀行. 故央行的承平時期工作就是做兩者相加除以二的小學生數學吧!
基本上, 以下這篇文章是正式宣告台灣將開始走向升息循環. 一般來說, 一個景氣循環是由降息及升息循環組成, 或更確切的講, 是央行會用降息及升息來寬鬆及收縮資金, 以刺激經濟, 及幫經濟降溫, 以防止泡沫化. 但雖然央行會採取一些或措施期使經濟穩定成長. 只是歷史的宿命是, 經濟總是會過熱, 並會信用太過擴張而泡沫化, 繼而崩潰. 然後又是一個新的循環.
很多人都認為若再來一次金融海嘯, 那麼在低點時重壓, 那麼狠狠給它賺一筆大的, 比天天在股市廝殺, 有時還賠錢好太多了. 雖然這看似是一件再簡單又能賺大錢的事. 但真的如此嗎?
最難的是如何判斷底部? 現在大家都知道 2008 年底跌到 3,955 點, 故當時若 4 千多點進場一定賺大錢. 但問題你把這本書翻爛了, 你就真能抓到底部嗎?
http://www.books.com.tw/products/0010456948
去年的 6,600 點是不是底部? 若不是, 那接著 3 年可能指數不會跌得比它低了. 那下一次跌到 5,500 點是不是底部呢? 若那時你也認為不是, 那也許再等 10 年吧! 但人生又有幾個 10 年. 故用這個方法, 賺錢算是運氣. 故很顯然的, 作者本身不是實戰贏家.
我剛踏入股市不久, 就知道抓底部的方法不可行. 故只能想一個方法, 讓我漲時賺得到錢, 跌時跑掉. 也因而發展出了投機操作模式, 及波段投資模式. 故我從來不需要去猜測指數會漲到那, 會跌到那? 故我雖然也會去看經濟情勢, 利率決策, 但也僅止於了解現在的長中短期的位置. 但不會用這些數字做進出的依據.
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鉅亨網新聞中心 (來源：精實新聞) 2013-09-27 08:41:26
中央銀行102年9月26日公布，中央銀行理監事聯席會議決議
一、本日本行理事會一致決議：
本行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別維持年息1.875%、2.25%及4.125%不變。
二、本行利率政策主要考量因素如次：
(一)近期主要先進經濟體經濟成長力道略增，中國大陸等新興經濟體經濟回穩，國際機構預測全球景氣增溫。惟美國政府債務上限及量化寬鬆政策退場時機問題，加上近月國際資金移動頻繁，新興經濟體金融市場波動增加，均對全球金融穩定及景氣復甦增添不確定性。
(二)伴隨歐美及中國大陸總需求趨穩，台灣出口溫和成長，惟民間消費保守、民間投資審慎。主計總處8月預測，本年第4季經濟成長率為2.61%(略高於第3季之2.47%)，全年為2.31%；明年在國際景氣增溫下，可望帶動出口，經濟成長率將升為3.37%。勞動市場方面，就業情況續有改善，就業人數持續增加。
(三)本年1至8月消費者物價(CPI)年增率為0.87%。近月因颱風豪雨影響蔬果供應，主計總處預估本年第4季CPI年增率將略升為1.64%，全年為1.07%，物價情勢穩定；由於國際景氣和緩復甦，原物料價格平穩，全球通膨壓力溫和，預測明年CPI年增率為1.39%。
(四)本行持續調節資金，維持銀行超額準備於適度寬鬆水準；金融業隔夜拆款利率持穩，長期利率受美債殖利率回升影響，呈現上升趨勢，實質利率亦轉呈正數。
綜合考量上述因素，目前國內經濟溫和成長，通膨無虞；惟全球景氣復甦尚緩，以及經濟展望仍存在不確定性，本行理事會認為，維持現行政策利率，有助物價穩定與金融穩定，並協助經濟成長。未來本行仍將持續密切注意國內外經濟金融動向，適時調整貨幣政策。
三、本年以來，五大銀行新承做購屋貸款金額較上年同期減少；同時，在本行持續執行不動產授信針對性審慎措施之下，銀行對相關風險之控管，已見成效。未來本行將持續關注銀行房貸風險之控管情形。另由於房貸支出占家庭所得比率逾三成，借款人宜留意未來利率變動之風險。
四、近期外資大量進出，影響新台幣匯率走勢。新台幣匯率原則上由外匯市場供需決定，惟若因不規則因素(如短期資金大量進出)及季節因素，導致匯率過度波動與失序變動，而有不利於經濟與金融穩定之虞時，本行本於職責，將維持外匯市場秩序。
本土資金在連續扯外資後腿後, 總算今天在外資後繼無力之下, 把它拉下馬. 那接下來呢? 當然是把它打到底之後, 然後拉自己的股票. 雖然我們非業內人士, 但對於這些長期以股市為業的人的技倆還是要清楚. 因為這樣的運作方式是構成股市短期律動的背後力量. 故若你經由不知其精髓的技術分析工具, 就妄想征服股市的話, 那還是早點打包回家吧!
今天大波段以小獲利賣出世禾跟亞泥. 波段投資則以獲利 12.36% 賣出金山電, 以小獲利同樣賣出世禾, 亞泥. 另外也以小損失砍掉台光電.
基本上, 要有大獲利是要有大趨勢啦. 而就過去半年來說, 並沒有這樣的大趨勢. 而若能夠如孔明再世, 洞燭先機, 掌握大趨勢, 及早佈局, 而決勝於千里之外, 那是最好. 不過, 我自忖無此神力. 但也終究讓我想出一個勤能補拙的方法, 那就是我的波段投資交易系統. 經由每天依系統自動的買進, 賣出, 就能達到汰弱擇強. 而於時間到的時候抓住下一波的主流.
當你還在看新聞而自認為有勝算的話, 那就看看以下新聞吧! 毫秒是多少時間? 1/1000 秒啊! 故你怎麼比得過呢? 換成台股這個市場來說, 大家最喜歡看前一晚的美股做動作了. 但真實的狀況是開盤的那一盤已反應完 80%, 剩下那20% 也會在接下來的 5 分鐘內反應完畢. 故看前一晚的美股做動作會有勝算嗎?
散戶只有兩個優勢啦! 一是時間多, 另一是靈活度高.散戶投資人若要成為贏家, 就要往這兩個利基點發展.
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鉅亨網新聞中心 2013-09-26 08:15:33
就在美國聯儲局上周三(18日)下午2時宣布出人意表不收水消息的同時，芝加哥金融市場交投量幾乎同步爆增；這種不尋常的買賣驚動了聯儲局，當局更著手調查，並接觸多家出席發布會的傳媒機構人員，了解是否傳媒走漏消息，令高頻交易商「秒殺」牟利。紐約總檢察長批評，高頻交易商往往可對敏感消息捷足先登，可說是新型內幕交易和市場操控者，對其他投資者不公平。
《星島日報》報導，9月18日(上周三)美國東岸時間下午2時，聯儲局公布維持每月850億美元買債規模的重要決定，此議息結果無疑令事前預測當局會減少購債100億美元的市場人士及不少投行大跌眼鏡。
專門追蹤高頻交易商動向的研究機構Nanex公布的數字顯示，在宣布議息決定的1毫秒(millisecond，千分之一秒)內，紐約和芝加哥地區的黃金期貨和黃金交易所基金(Gold ETF)開始密集出現交易。
其中，芝加哥高頻交易商的期貨合約交投總額，在數毫秒內爆升至高達8億美元，與公布議息結果前交投淡靜的情況形成強烈對比。
相較之下，同一時間內芝加哥多數普通交易商就遲鈍得多，可能還在閱讀聯儲局公布的議息聲明內容。
Nanex表示，訊息從華盛頓透過網絡發送到紐約需要2毫秒，到芝加哥則需要5至7毫秒；而芝加哥地區的交投總額在數毫秒內爆升，這種不尋常的買賣數據驚動了聯儲局，懷疑可能有高頻商提早從傳媒取得政府的政策消息，再偷步買賣。
聯儲局書面回應CNBC查詢時證實，在事後曾與傳媒機構接觸，確保傳媒遵守敏感資料的發放程序。
對於發布議息結果，聯儲局有嚴格的程序和把關：當局在科羅拉多國家原子鐘踏正下午2時宣布議息結果，此前在1點45分就鎖門將已簽署保密協議書的媒體人員關在密室內，到1點50分聯儲局職員才向媒體派發議息聲明，好讓他們有數分鐘消化文件內容。
到1點58分，電視台記者可被護送離開密室，但規定踏正2時才能現場報導議息結果；而平面媒體記者在2時前只准打一個直線電話回公司編輯部，但不能與其他同事談話。
但CNBC引述高頻交易專家指出，聯儲局應集中調查一些提供所謂低延遲訊息服務(Low Latency Messaging)的公司，他們專門向高頻交易提供近乎瞬時數據獲利。
紐約總檢察長斯耐德曼批評，高頻交易系統往往可以對敏感市場消息捷足先登，今次異常交易可以形容為「新版本內幕交易」，也標誌新一代的市場操控者浮現。他認為，高頻交易系統再加上提早得到消息，對其他投資者甚不公平。
今天大波段以小賠賣出台光電. 台光電是還沒採用大盤強弱勢指標時買進的, 故雖然取得成本低, 但還是賣掉. 持有股票的最高原則是未來會漲, 否則就應以現金方式持有. 就算賣出會有帳上虧損實現的狀況還是要果斷.
波段以獲利 33.82% 賣出信邦, 以與前面的相同理由賣出全國加油站. 雖然這加油站的加油生意看不到甚麼風險, 股票放長一點也應該會獲利, 只是同樣的以資金的機會成本為考量, 不想跟它耗. 此外, 另一個帳號也將最後一筆的勝一以 11.36% 賣出. 另外也賣出敦吉, 及勤誠.
由於目前大局勢有盤整甚至做頭的疑慮, 此外整戶的未實現損益雖為正, 但也不是太多, 故會比較積極收回現金. 畢竟, 風險考量是能在股市長期存活的最大要素.
我陸陸續續買過裕民, 新興, 台航這些散裝航運股. 但因是用過往的獲利數字推算低檔, 故買的價格都不算是真正的低檔, 不過也由於這些股票的過往獲利皆不錯, 因而配了不少的股息, 從而降低了成本. 而又由於近期的景氣復甦, 故這種景氣循環股的股價也回來了. 故也逐漸的獲利了. 因此就結果而言, 還算不是太差, 但本精益求精也該檢討是否有更好的方法.
首先看, 所謂的景氣循環股是不是就代表放得夠久, 股價一定會回來? 這是一個迷思! 基本上, 所謂的景氣循環股, 是此家企業的產品或勞務可經過數個景氣循環而沒改變. 故重點是企業的立足根本, 也就是營收的來源有其長期的延續性而已. 但就股價的律動原理來說, 是隨著市場參與者所預期的企業獲利擺動. 而就時間架構來說, 景氣循環是屬長週期, 故這些景氣循環股的股價也在過度的悲觀及樂觀的預期之下, 從而產生比一般股票更大振幅的股價震盪.
知道景氣循環股這樣的股價與景氣循環的股價變化後, 那該如何的操作? 關鍵在於不應該用過往的財務數字做為其股價高低檔的判斷基礎. 也不是用更長的財務資料企圖削足適履. 而應該用全球經濟的角度切入, 而持股的時間至少一年以上. 這樣的操作法, 是一般人操作景氣循環股的方法.
至於我的波段投資模式則由於操作周期與之相較是較短, 故要套用時需做些許的參數調整. 首先是價值權重於景氣循環往下時也要往下調, 使其較不易因股價往下而觸及低檔價. 而就算觸及低檔價, 也會因為大盤強弱勢這個中期趨勢指標的轉為負值而不會買進. 當然, 若景氣循環往上時, 則作相反的動作, 這樣就可分段啃食, 並全身而退.
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鉅亨網新聞中心 (來源：聯合報系/udndata.com) 2013-09-25 07:57:57
大陸拉貨鐵礦砂力道加大，波羅的海乾散貨運價指數（BDI）昨（24）日強勢站上2,021點，上漲74點，漲幅3.8%，為近23個月來新高，象徵著鐵礦砂、穀物等原物料的運輸量大增，景氣復甦春燕飛來。
據了解，亞洲鋼市在大陸兩大巨頭寶鋼、武鋼相繼調漲9月盤價後，帶動對岸鋼廠業掀起一波鐵礦砂的拉貨風潮，BDI指數本月初急速上揚。昨日指數終於站上2,000點大關，航商樂翻天，中航、裕民、新興、慧洋等航商將受惠。
BDI走勢最近強勁，已連八個交易日上漲，近一個月漲幅逾六成，半年漲幅更高達一倍以上。其中，海岬型指數（BCI）單日漲142點，至4,253點，巴拿馬型指數（BPI）單日也漲93點，至1,602點。
法人指出，以國內散裝輪船公司的船舶成本估計，BDI指數在2,000點上，各家航商皆可獲利。推估裕民等業者下季本業部份，可開始獲利，挹注明年營運。
國內航商表示，海岬型船運價後市來看，需求、供應量情勢短期不會有大幅改變，領先指標的遠期運費協議（FFA）正持續上攻，可望帶動BCI指數續揚，漲勢應起碼會延續至下月。
法人指出，上季受BDI指數處於谷底影響，裕民、中航、新興等獲利表現普遍不理想；目前船隻日租金大漲，由本月初的一天1.65萬美元跳漲至4萬元，讓業者獲利大幅提升。
例如裕民有七艘、新興有四艘投入即期租約市場，是最大受惠者。裕民舊船每艘操作成本一天約1萬餘元，新船一天約1.6萬至1.8萬元的水準估算，每艘船隻每天起碼可賺2萬多美元。中航的七艘海岬型船則都綁長約，明年初有兩艘船要換約，市場預期可搭上漲價班車。
巴拿馬型船方面，日租金也由上月中旬的五、六千美元漲至23日的1.28萬美元，漲幅約一倍，國內航商擁有該型船型有台航、F-慧洋、四維航運。
【記者吳秉鍇／高雄報導
今天大波段投資也賣出勝一, 獲利 12%. 我雖以交易系統為進出依歸, 但實際操作上, 當買進訊號產生時, 我有時會每一個帳號都買進, 但有時僅會用一個帳號買進. 大體上, 這跟我對那檔股票的把握度及當下的持股比率有關. 這一部份就沒有一定的規則. 此外, 我大部份是隔天採預掛方式買賣今天產生的訊號. 但若時間允許, 我也有時候會盤中進出.
波段投資則買進厚生, 沒有賣出. 這個盤雖然沒有跌, 但中小型主力雖還不至於大規模落跑, 但作價意願薄弱. 然而這些主力一直在等股市殺下來, 然後再做另一波, 但外資老是一直拉, 故壞了這些人的好事. 因此這個盤就僵在這裡. 而以我的交易系統設計原理來說, 此時比較不會產生均線的交叉, 故買賣訊號就會比較少.
應華是能率集團的其中一家掛牌企業, 而此集團的最大企業是佳能. 而眾所皆知, 佳能是做數位相機. 應華則是做數位相機的外殼, 是佳能的上游廠商. 故以下的新聞雖描繪了應華的未來, 但真時狀況也許更接近於其絕處求生的意圖. 雖然以能率集團的過往經營實績, 還不至於如溺水之人亂抓稻草求生. 但原來的主力產品被 Smartphone 打得落花流水, 則是個事實.
換以股票操作的角度來看, 穩定獲利及配息是佳能及應華給股東的回饋, 但最近一年股價大跌也是事實. 故這兩家公司可以投資嗎? 價格是否已超跌, 跌到價值之下了? 稍具常識的人就知道, 要回答這個問題就等於是問能率集團是否能轉型成功一樣. 我看這個問題是連經營者都說不準, 更何況是我們這樣的外部人. 故或許在此佳能股價的低檔介入, 而由於其轉型成功故股價大漲而海撈一票. 但這機會到底有多高呢?
我在很久之前買過佳能, 而佳能也很盡責的每年配息, 但前一陣子我還是將之停損. 沒有甚麼特別的考慮, 只因為它與我的操作模式不匹配. 具體來說, 它的前途還未卜.基本上, 投資的標的是要有較清楚的未來性. 對這種未來不清楚或甚至明顯走下波的產業是根本不用考慮的. 那要是它轉型成功呢? 哈! 那就等它成功了再說吧!
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鉅亨網記者張欽發 台北 2013-09-23 20:51:40
能率集團旗下的應華精密(5392-TW)及能率壹創投基金聯合日本精工技研，在台投資光學產業的拋棄式隱形眼鏡生產公司--精能光學公司，其旗下的自有品牌「愛能視」產品近期將與博登連鎖藥局體系進行結盟。
成立於2007年的精能光學，目前的拋棄式隱形眼鏡產品已擁有自有品牌「愛能視」，並在台灣有500多家通路銷售；而近期並將與博登連鎖藥局體系進行結盟，也將透過此一通路進行銷個服務。
精能光學積極在開發的領域則在中國大陸及日本的兩大市場；精能光學的拋棄式隱形眼鏡產品在中國大陸已取得包括「准」類及「許」類的兩大執照，代表產品在中國大陸市場獲核准生產及銷售；同時，精能光學目前生產拋棄式隱形眼鏡產品，也涵蓋了包括彩片、瞳孔放大片等商品，目前精能對於日本的市場則採取與隱形眼鏡藥水商的合作，以代工方式切入此一需求龐大的市場。
由能率集團主導的此一投資的精能光學股本2億元，其中應華精密佔20%，日本精工佔35%，能率壹創投佔15%，精能總經理已由李敏誠接任。
精能光學股本2億元，擁有台灣先進自主技術，為一專注於研發、製造「注模式」拋棄式隱形眼鏡之專業廠商。精能已取得行政院衛生署醫療器材優良製造證明(GMP)、歐盟CE標章以及ISO 13485醫療器材品質認證。目前精能光學隱形眼鏡的業務範圍遍及台灣、大陸、歐洲等地，同時也以進入美國、日本等主要市場為中程目標，在應華精密與精工技研入主後，將積極擴展國內通路市場與爭取在日本市場的代工機會。
今天波段投資-台北以獲利 12.6% 賣出已漲不動的勝一. 波段投資-新店則賣得更多, 以獲利 28.01% 賣出茂順, 此外也以不到 10% 的小獲利賣出盟立, 鉅詳, 兆赫, 台航. 以上的賣出中, 勝一, 茂順是依照方法的賣出. 其餘 4 筆則是持股調整, 而這些調整股票都已經是套牢很久了.
由於掛牌的股票很多, 且其走勢各異, 此外每個人的買進, 賣出點也不同, 故每個人買不同的股票的結果不一樣, 而就算同一檔股票的買賣點不一樣, 獲利狀況也不同. 因此也造成每一個入市者的成績是千變萬化. 因此很多的投顧老師或股市書籍都可以舉出很多的例子, 證明賺錢是多麼容易. 但很多人一跳進去股市, 卻完全不是那麼一回事. 投資人因而變得很沮喪. 而當然的, 這樣對股市充滿無力感的人是不可能成為贏家的.
由於我是追求長期穩定的最大獲利, 故我一開始就純脆以機率及期望值為基礎, 並發展我的交易系統. 因而, 我不會為了盟立, 鉅詳, 兆赫, 台航的解套而感到太高興, 因為它們是錯誤的方法買進後的正確結果. 雖然黑貓白貓會抓耗子的就是好貓, 但我也很肯定的說, 以後抓不到甚麼耗子的不是甚麼好貓.
今天大波段投資掛進花仙子, 但沒買到. 很疑惑像花仙子這種冷門股, 何時變得如此熱門, 竟然讓我買不到.
波段投資將茂順賣出, 獲利 25.17%. 這檔是 7/2 買進的, 故持股還不到 3 個月, 獲利就超過 25%, 故這是一次極為成功的操作. 不過這樣美好的事是少數啦! 今天也停損欣興, 買進IC封測的超豐. 目前整戶持股損益率仍維持在健康的 +0.52%
最近的電視節目都在談論要不要抱股過中秋連假這件事. 只是這件事是不存在的, 因為股票在節前跟節後的總數是不會變的. 故這個問題只是把觀眾當客戶行銷對象的用語. 倒是有一件事是真的, 那就是這個禮拜大家都比較謹慎. 故不敢積極作價. 尤其是本土中實戶所主導的中小型股更是如此. 故下週一可能會以跳空大漲開出.
今天是預期 QE 不會如原預期的那麼緊縮, 故資金放出來的外資大買超之大漲. 不過本土資金受到政爭的影響就比較大, 故今天大漲的都是權值股, 如台泥, 台塑, 台積電, 及銀行股. 中小型股的漲幅就比較小, 以櫃台指數而言, 其漲幅就比大盤來的小.
今天沒有買進, 但賣出台表科及至興, 這都是持股太久的策略性賣出.
今天還是延續昨天的跌勢, 不過盤勢的內涵已經有所改變, 若我沒看錯的話, 外資今天可能已賣超了. 不過這也並不代表這個盤就此走跌. 事實上, 股市永遠是漲漲跌跌. 故我們不要想去預測漲跌, 只要有對治漲跌的方法就夠了.
今天大波段買進高林, 而因沒有股票產生死亡交叉, 故沒有賣出持股. 波段投資則買進廣隆, 也沒賣出持股. 目前雖屬跌勢, 不過看來這個跌勢大概也不會維持得太久, 故還是以不變應萬變. 若真的股票跌下來, 那自然會觸及死亡交叉的賣出點. 基本上, 就交易系統設計的精神來說, 也就是不論盤勢如何變都要能獲利才算是成功的交易系統.
以下這家公司是優質公司, 也是我的追蹤股, 故我也是一直在等其低檔而俟機買進. 那現在股價已走低到 50 塊以下, 但這是好時機嗎?
此為大哉問! 若有人能給肯定的答案, 那這個人做起股票來那也應該是穩賺不賠了. 故我從另一個角度看這個問題, 那就是為何中鼎過去半年跌這麼多, 而今天才見到這個利空消息. 故用以下的新聞或已知的資訊來衡量股價的合理性是不足, 或至少是落後的. 以中鼎這個個案來說, 若你在 8 月初, 股價已下跌一大段到達低檔而買進後, 那還有一大段的下跌在等著你. 故現在看到以下的新聞, 又豈能認為所有的利空都已反應, 就算價格已遠低於計算出的價值又怎樣.
故可推得, 一個外部人要精準的計算出個股真正價值是不可能的, 從而在不精準的價值加上安全邊際也是不精準的, 故對外部人而言, 計算個股的價值當然仍然是必要, 但還要再加上另外一種角度的考量及篩選. 也就是不僅是價格要低於價值, 而且要處於成長趨勢中. 或根本就像巴菲特一樣, 價格只要合理, 但成長性要夠.
以上週五中鼎的股價往前推半年的績效再與大盤同期間比較是落後大盤 24.23%. 故或許以下新聞見報, 中鼎的利空即會反應完畢, 而股價從此觸底上漲. 但就過往的統計及回測中, 股價趨勢會延續的大約是 2/3 的機會, 而反轉的大概也才 1/3. 故以機率的角度來說, 現在介入的風險是比較高的.
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鉅亨網記者尹慧中 台北 2013-09-13 15:35:09
中鼎(9933-TW)集團今(13)日舉辦聯合法說；中鼎今年上半年累計每股盈餘1.25元；第2季單季每股盈餘0.58元較去年同期0.91元減少，單季業外損失擴大至1.17億元，較去年同期損失2599.8萬元增加，主因出現匯兌避險操作損失所致。特別是金屬避險部位有評價損失，換算影響每股盈餘0.15元。
中鼎上半年財報顯示，上半年基本每股盈餘1.25元略低於去年同期1.72元；一部分原因在於整體上半年業外轉為損失7793.6萬元，相較於首季業外收入3883.7萬，意即單季出現了損失約1.17億元；以中鼎股本換算影響每股盈餘0.15元。
針對單季業外損失擴大至1.17億元，較去年同期損失2599.8萬元增加。中鼎財務長林盟智說明，主因第2季單季出現了金屬、匯兌避險部位帳面評價損失所致。
林盟智補充說明，金屬部分主因在銅類電纜季底帳面的鑑價損失從季初每公噸從8000多美元至第2季底6000多美元，但單季用銅均價7600美元已鎖住價差。另中鼎上半年營收占比台灣61%仍是中油等案量陸續完工；下半年新簽約額438.39億元包含LI通霄電廠案，電力仍占比49%。
今天大波段沒有進出, 整戶的庫存未實現損益仍維持在偏高的 +5.79%, 這是因為所持有的比較多張的台塑股票的未實現損益是正獲利的 10.78%. 至於庫存未實現損益應該多少才健康, 則還在探討這數字中. 初步看來, 應該只要整戶的未實現損益維持在正值即可.
波段投資-台北帳號以小獲利賣出新巨. 新巨前一陣子也是雲端電源講得不可一世, 只是股價一旦跌下來我就會將之賣出, 才不會去管這家公司有多麼美好的前景. 若真的有前景而被我不小心賣出的話, 那將它再買回來就好了. 股票中的錢都是自己的血汗錢, 故我寧願股票沒有多空原則, 也不願意死抱套牢股.
這個盤在多空激戰多天後, 今天總算跌了下來, 未來幾天空方籌碼應該會宣洩一陣子, 不過這不僅不是長期空頭, 甚至連形成中級修正的機會都沒有. 這純脆是短期過熱的籌碼獲利回吐所造成的月季線乖離修正, 因此指數可能會有一百多點的下修空間. 只是雖然指數會下跌, 但卻有一些股票會逆勢上漲, 而這些股票就是極品啦! 會是下一波上漲的主流.
只是一般人的操作都不正確! 一般人的問題都是想去抓最低點, 故會去抓跌最多的股票, 但買進後卻是一路下跌, 而且就算是大盤大反彈也會彈得比別人少. 而理所當然的, 這裡指的是經過基本面篩選的所謂績優股, 爛股票就連提都不用提了.
今天波段投資-台北賣出建準, 買進高林, F-永冠. 高林是之前回落時賣出後, 今天再買進. F-永冠在前一波失之交臂未買進, 後來股價急漲又小幅回落但仍屬低檔區, 故今天均線黃金交交就買進. 只是這兩檔都是盤中高點的時候買, 收盤時都小幅度虧損.
波段投資-新店這個帳號則繼續清理, 賣出了飛宏, 大毅, 奇鋐. 這幾檔都是還為未建立追蹤股之前買的, 以現在的選股標準來說, 是不可能將這些股票納入追蹤股. 只是歷史的包袱也不是眼不見就能夠清淨. 套牢股票不去清理還是會繼續存在的.
大波段則買進遠東新, 也以獲利 11.21% 賣出兩張的台塑, 另以小虧損將未實施強勢法之前買進的威達電以小虧損賣出.
總的來說, 最近的操作還是側重於持股的調整, 而不是獲利. 基本上, 手上持有的股票就是要漲, 否則就寧可持有現金, 因為至少銀行中的現金不去領用的話是不會變少, 而且還能生一些許的利息. 故若說買股要買有基本面者我是非常同意. 但若所持有的股票有異常的下跌的話, 那我們也要了解這中間應該有我們不知道的利空.