今天除了以獲利 7.9% 賣出台泥, 以及賣出一檔不方便講名字的股票之外, 別無進出. 而這個假日比較有心得的是停損的研究.
我目前的出場法則有二,
1. 獲利下的 5,20 死亡交叉
2. 或5,20 死亡交時的大盤強弱勢 < -10. (也就是短期及中期皆轉弱的意思)
故為了控制損失, 故加上第三條.
3. 或虧損超過 -10% (也就是 10% 停損的意思)
但在加上這一條出場法之後, 勝率由 81% 陡降到 65%, 年化報酬率也由 23% 降到 17%. 故很明顯的, 採百分比停損法是大有問題. 但為何會如此呢? 嚴格的執行停損是獲利的鐵律啊!
雖然我的測試方法可能不是很嚴謹. 不過就我之前用投機模式所做的回測, 就算是用最強勢的帶量突破盤整區間進場, 其勝率也才四成多一點, 故用純技術分析當進法, 觸及停損的機會應該是蠻高的. 故不是停損要設幾個百分比的問題, 而是單純的百分比停損法可能是有問題的.
若論及停損的擁護者, 那就會舉 2008 年的股災來強調其可怕. 只是, 若你於 12,000 點時, 整戶的未實現損益是 +10%, 那麼若股價跌下來也只是少賺而已, 何懼之有.
故停損的重點並不是要設幾個百分比的, 其真正的精神是要保持持股與趨勢同向, 當股市下跌時, 若你要保持整戶之未實現損益為正數, 那你勢必要砍掉跌最多的, 而這些往往也是會觸及停損百分比者. 故這兩者往往是正相關, 但並不一樣. 而雖然動作接近, 但境界差遠了. 而造成績效也相差甚多!
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