波段投資模式操作日誌 - 20130830

        今天波段投資買進光寶及 F-再生. 而經由今天指數的再次上漲, 波段投資-台北的整戶持股未實現損益已轉為正數.

       這個月是大砍股票停損的一個月, 故本月波段投資的已實現部份為 -80,421 元, 不過因過往都是賺錢, 故累計過去一年仍賺了 276,873 元. 而大波段投資雖也砍掉欣興, 燦坤及明安, 故僅賺 18,249 元. 不過這個帳戶持股本來就比較乾淨, 故現在的整戶未實現損益為 +2.67%

        目前大波段投資所持的股票之帳上獲利超過 10% 的有勝一, 信邦, 科誠, 矽格, 金山電等 5 筆, 而且沒有一筆持股的帳上損失是超過 10%. 故這個帳戶是乾淨且健康的. 未來應該只要依照交易系統走, 就自動可產出獲利來.

         波段投資-台北, 獲利超過 10% 的有勝一, 信邦, 台虹, 金山電, 茂順, 不過仍有欣興, 明安虧損超過 10%.  這些虧損的股票將於下個月處理, 屆時, 這個帳戶也將會乾淨. 至於波段投資-新店這個帳戶則尚有陳年老帳要清理, 可能還要二個月才能清理完畢.

         故這一個月就如同企業界的打消呆滯存貨的動作. 雖然實現了一些虧損, 但這是為了走更長遠的路所必需的措施. 那既然這麼重要, 為何不早點做呢? 這說來就話長, 但簡單的講, 這是交易系統, 故碰到問題是一下子停不下來的, 因為不曉得是盤勢的問題還是系統的問題. 故等到知道問題, 不良品已一堆. 倒是若與企業的呆滯存貨相較, 股票的脫手算是容易多了.  

波段投資模式操作日誌 - 20130829

     今天大波段投資買進鉅邁. 波段投資也買進鉅邁及惠光. 但沒有股票賣出.

      今天是股市大反彈的一天, 持股中前幾天買進的新巨, 維熹皆漲停. 故整戶未實現損益大幅回升, 大波段投資這個帳戶已到 +1.35%, 波段投資-台北則為 -0.99%. 故以這個數字而言, 我算是撐住了這一中級回檔所造成的損傷. 而接下來就是迎接下一波的股市反轉向上. 此外, 目前手上現金滿滿. 待股市反轉, 就可用短線漲時加碼的心法, 一路的往上買.

新聞評析 - 胖達人股票異常交易 檢疑涉掏空

        講人好話, 只會讓聽的人不好意思但心理暗爽而已. 但講人壞話就要小心了, 因為可能官司纏身. 故敢公開講人壞話者, 大概都有充足的證據, 因此也大部份是真的. 故壹週刊所登的內容的可信度頗高.

       不過, 所謂的危林莫入, 以下這家公司及其母公司都不是我的追蹤股, 故我當然也不會持有而成為其受害者. 此外, 光由技術線圖也知道基因(6130) 有大問題. 故要避掉這樣的公司不是難事.

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鉅亨網新聞中心　(來源：中廣新聞網)　2013-08-28 13:35:46　    

壹週刊報導，胖達人麵包店在藝人小S的老公許雅鈞入股後，股價一路狂飆，但爆發人工香精後，股價又連兩天跌停，引發外界質疑，可能有人放空股價，坑殺投資人。負責偵辦的台北地檢署今天表示，已指示檢察官深入了解其中是否有任何涉及違反證交法的嫌疑。

壹週刊今天報導，胖達人在藝人小S老公許雅鈞入股後，在台快速竄起，股價也從新台幣59.4元一路飆到200多元，如今現任胖達人董事長徐洵平與前任董事長莊鴻銘正式決裂互控詐欺。而香精事件在負責人換人後爆發，股價連兩天跌停至79元，檢察官懷疑其中有人放空股價，坑殺投資人。

波段投資模式操作日誌 - 20130828

     今天應該很多人以為會大跌, 結果收盤的時候竟然還漲了. 雖然有經驗的人大概看得出來, 這是有人用台積電在控盤的結果, 但再怎樣, 今天是沒想像中的恐慌. 這是因為已跌多日, 對利空反應鈍化的關係. 不過倒也不是利空鈍化就代表會漲. 不過若你還在想戰爭對股市的影響的話, 那應該再把一個投機者的告白這本書拿出來翻一翻. 這種小戰爭應該比不是第二次世界大戰吧! 記住! 人們對自己口袋鈔票的數量的關注程度, 一定比別人的死活來得大.

     今天波段賣出鉅邁. 不過可能近期內又會買回來, 因為今天賣完之後又漲上去. 後悔嗎? 完全不會! 因為若今天沒賣掉, 那就反而可能是賣不掉. 這更糟糕. 此外, 大波段投資則買進大豐電. 照訊號買進的.  

新聞評析 - 中國+泰國雙引擎運轉 F-中租前7月大賺逾35億元新高

        以上週五(8/23)為截點並往前推半年(120交易日), 大盤加權指數跌 1.15%, 但中租在同一段時間以還原權值計算比大盤多跌了 17.81%. 故問題是, 若中租這麼好, 那為何這麼多人願意以差距這麼多的低價賣出?

        最近半年大幅度賣出的人一定很多, 否則那麼多的賣出從何而來. 但這些人由於賣出後已沒有它的事, 故它們就不需要去對它有所著墨, 再者, 看壞的言論還有可能會激怒公司經營階層, 搞不好還會吃上官司. 因此可以想見的事, 大部份的人若是看壞某公司也不會講的. 故市場上並不容易找到個股看壞的言論.

        我當然不知道中租有甚麼問題, 造成股價如此下跌. 只是我也明白, 因為沒有人會公開講, 故就算我努力的去 Googling, 也不見得會找到. 唯一的疑問只有, 中國現在的經濟有那麼好嗎? 中國落跑的老闆那麼多, 難道中租不會被倒帳嗎? 總之, 由技術分析來看. 中租應該有我們不知的問題.

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2013-08-27 10:15:25

站穩兩岸租賃市場的F-中租(5871-TW)7月受惠於今年中國及泰國地區資產成長超越預期，加上下半年起中國地區業務動能逐步加速，稅後淨利達5.11億元，較上月增加3.4%，年增70%；累計前7月稅後淨利為35.4億元，年增大幅成長76%，續創新高，每股盈餘達3.7元。

F-中租表示，7月獲利較6月增加1700萬元，其中台灣地區各項業務皆持續穩定成長，與龐巴迪合作飛機融資，7月已完成第一筆交易且已入帳，陸續亦有幾筆洽談中案件進行，將可持續帶入穩定收入；另外中國地區業務動能持續增溫，7月單月業績創今年單月新高，加計年底預計新增大連、無錫、合肥與石家莊據點，下半年業務成長顯著，且7月中國地區延滯率已由6月5.2%降至5.0%，顯示資產品質維持穩定。

儘管因F-中租在中國區域面對收緊放款條件、中國經濟成長減速等影響，預估今年集團在中國資產擴張幅度自原估的30%下修至20-25%，F-中租仍相應提高台灣與泰國地區的資產擴張幅度，預期今年F-中租在台灣資產將年增25%(原訂10-15%)、泰國資產則年增30%(原訂20%)，用以支撐集團的營收、獲利持續成長。

F-中租未來3年在手資金額度高達237.14億元人民幣(約新台幣1185.7億元)，拓展業務資金無虞，同時在中國每年以增加4-5個據點的速度成長，年底將達25個據點，上海總部11月啟用；同時泰國也因應市場需求將於今年再新增據點，除了持續深耕台灣、布局中國、進軍東協之外，現業已準備前進俄羅斯，預計年底前在莫斯科開設辦事處，未來營運成長動能十足。

波段投資模式操作日誌 - 20130827

        基本上, 對我這樣寫了近 1,500 篇股市文章的人, 大概都已培養出對市場群眾心理的洞察力, 故由前兩個交易日的量小及漲跌個股, 大概就可預知今天的跌勢會明顯加大. 這個就是盤感. 早期還會看國際情勢, 法人買賣超, 期貨十大交易人, 或一些技術分析工具... 不過現在的我已不大看那些東西. 主要的原因是我已不大在乎這樣幅度的漲跌. 而不在乎的原因是我有一套交易系統, 自然可在漲漲跌跌之間獲利.

        對盤勢, 我現在還會去關心的只有中期回檔會不會演變成長期衰退? 我想這個答案是清楚的. 美國已復甦, 歐洲正在復甦, 新興市場的調整事實上影響不到世界大勢. 故這個中期回檔只是 QE 所造成的資金收縮所引起. 待機構做完資金調控後, 自然就會再漲起來. 故現在我, 持股已在八成以下, 故只要靜待打底完成就好了. 故也不要浪費時間去推論盤勢.

# 今天波段投資買進正崴

波段投資模式操作日誌 - 20130826

      今天小漲, 但這是標準的反彈, 跟上週五一樣. 所謂的反彈是指個股跌太多後的股價向上彈跳, 這跟看好某些股票的未來基本面不一樣. 典型的股票是今天大漲的 TPK, 統一, 中租... 這些都是前一陣子大跌的. 基本上,  這樣子的做多企圖不強, 故走勢也不會延續太久.

      今天波段投資買進新巨, 敦陽, 及國精化, 賣出弱勢的安國及華宏. 大波段沒有進出.

波段投資模式操作日誌 - 20130823

         今天波段投資買進三芳, 威健, 小獲利賣出永記, 停損精元. 精元是陳年老股停損, 沒甚麼好說的. 永記則是盤整了一段時間而使得均線不斷的死叉金叉, 故使得我不斷的以小獲利賣出.

        大波段則買進威健, 停損燦坤, 明安. 這兩檔都是好股票, 但都在大盤強弱勢這個指標還未導入時所做的買進, 故皆以停損收場. 所幸, 本月在敬鵬, 宏正, 世禾的高獲利實現下, 這個帳戶的已實現部份還能維持在正數.

        經過這個月的努力清理, 目前大波段這個帳號的持股已全部清理乾淨, 波段投資的台北帳戶也清理的差不多了, 而這兩個帳戶的未實現損益皆已是正數. 故雖然這兩個月因更改進出場法則, 而沒賺到錢, 不過看來清理的效果不錯. 目前未實現損益超過 10% 者有 10 檔, 故未來的獲利機會可期.

新聞評析 - FCCL廠台虹科技今除息1.5元 開盤填息馬力強

        這一檔股票我有抓到, 是 7/17 以 41.8 塊買進, 目前的帳上獲利已超過 20%. 雖然有賺到錢心裡上舒暢不少. 不過我不會太過高興, 因為股票會不會漲的因素很多, 故我就算是同一條件下再買進, 結果也不盡然一樣.

        股票操作的基礎思維還是機率啦! 就我的進場法來說, 買進 10 檔股票後, 大約只有 3 檔會走到 超過 10% 的正常停利, 另外有 6 檔會以小於 10% 的小獲利賣出, 最後還剩下 1 檔比較悲慘, 得要以停損賠錢收場.

        故在股市中要不斷的操作, 因為股市的獲利是所賺的錢減所賠的錢乘以一年做幾次, 再除以資本額. 故以上這樣子的買進結果的提高獲利的最簡單方式是那 6 檔小獲利賣出者, 因為它可再投入, 而同樣是 3,6,1 的結果. 如此週而循環, 就可光靠資金效率得到比較高的獲利. 

        股市不僅止於漲跌, 操作也不會是只有買賣. 很多人都在找尋飆股, 但後來才知飆股不是你能預知的. 我們比較能做的反而是掌握住自己的操作!

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鉅亨網記者張欽發 台北　　2013-08-22 10:20:02

FCCL及太陽能背板材料廠台虹科技(8039-TW) 進人2013年的電子產業旺季，大力看好第3季的軟板材料市場需求，並可望譜出極佳的業績表現，台虹科技去年約1.5元現金股利在今(22)除息交易，也由第3季起的旺季利多支撐，早盤填息逾80%。

台虹科技2013年9月更是首度出現單月營收突破9億元的創新單月業績，而其中對於於FCCL的單月出貨金額也是創歷史新高。

台虹科技在2013年7月的營收達9.14億元創新高，較上月8.62億元成長6%，比2012年同月成長35.5%；累計1-7月營收53.89億元，年增率也達到25.8%；預估其2013年第3季在FCCL產品的營收將達到15億元，還較第2季成長20%。台虹科技主要產品包括了FCCL:及太陽能背板，其中FCCL在7月業績5.23億元，太陽能背板在7月營收3.73億元；其FCCL的7月營收5.23億元，也是單一產品史上新高。

台虹科技經會計師簽證的2013年上半年財報，其營收44.75億元，稅後盈餘4.08億元，每股稅後盈餘為2.01元，其稅後盈餘4.08億元，並且較2012年同期財報3.37億元出現20.77%的成長幅度。

波段投資模式操作日誌 - 20130822

       今天以獲利 28.19% 賣出百和, 小獲利賣出廣隆, 另外也停損持股兩年沒起色的友訊.

       由於最近這兩年股市並沒有大好, 而且個股離散的差異很大, 故強者幾乎恆強, 弱者也幾乎恆弱. 故某些股票, 例如友訊, 就算參與除息而降低了持股成本, 但就老是套牢在那邊. 但也有些股票於套牢一段長時間後, 股價不僅回來, 而且還直走一陣子. 百和就是其中一家. 故能在今天以高獲利賣出.

        雖然此次運氣好, 不過若以正確的操作來說, 當時應該停損百和才對, 因為股價一旦大幅度走低而會再回來的比率應該一半不到吧! 不過, 雖說停損是非常重要的一個課題, 但停損要與高勝率相結合, 若你習慣性的買進弱勢股, 那麼就算你有執行停損, 那也是慢性的消耗你的本金而已.

        要從股市中賺錢需要面面俱到, 買進的時機就要在起漲點, 而在股市震盪造成套牢時還要有比較高的解套能力, 此外, 若還有一丁點嚴重套牢者, 還能夠斷然停損. 很多人一講起巴菲特就是價值投資, 護城河... 但是都沒看到老巴買進時機的精準, 此外它對企業未來成長性的掌握也是出神入化.

      

波段投資模式操作日誌 - 20130820

        今天大波段以獲利 38.96% 賣出敬鵬. 另外停損欣興, 以小獲利賣出崇越電. 在買進方面則是敦吉. 波段則也賣出崇越電, 也買進敦吉.  以上的進出皆是照訊號, 沒甚麼特別. 這其中比較有意義的是欣興的停損.

        欣興這家公司我很久以前就跟它有往來過, 知道它是一家好公司, 也知道它的規模很大, 做 PCB 也是電子業不可或缺的基礎元件. 故我就對其有所偏好, 因此在其不斷的下跌中, 每一個帳號都持有它. 結果是不斷的套牢. 而因為目前的進出場法則確定下, 就開始處理它了.

       今天的盤勢比較值的注意的地方是, 上櫃指數的大跌. 這代表著本土內資的大竄逃. 而這或許是一種警示, 那就是過去半年來某些股票不畏大盤走勢, 而呈現個股直走的狀況正在質變. 指數再壓低的話, 那麼這些飆股也會不敵市場整體氣氛而打回原型的.

       或許某些人還在洋洋得意其今年以來多麼厲害, 不過若沒有一套金剛不壞的交易系統, 而靠選對少數的股票及一時的好運氣的話, 那麼打回原形也是不久之後的事. 而那時, 又會聽到一堆人在哀聲嘆氣的說, 若那個時後賣, 不知該多好. 這種人, 不僅不是贏家. 而且連成為贏家的資格都沒有, 因為基本的心理認知還差得很遠.

新聞評析 - 敬鵬接單暢旺 預估第3季營收將再創新高

        當我看到以下這個新聞時, 所持有的敬鵬股票皆已高獲利出清了. 我無意也沒有能力論斷敬鵬的未來漲跌, 但就敬鵬最近大幅回檔跟以下新聞的關連則有一些個人看法.

      為何這麼巧, 一直強勢的敬鵬最近下跌就出現這樣的利多消息? 需知, 記者由於有輿論的力量, 故除非是壹週刊, 否則它們的新聞常常是被餵出來的, 而各公司都有公關(PR)或法人則由基金管理者與記者保持良好的互動. 故記者報甚麼, 有時候是某些人想要給投資人甚麼樣的印像, 而達到其目的.

       以下的新聞的目的只有一個, 那就是敬鵬的未來基本面很好, 大家不要跑. 而這當然是極欲做多的人所傳送的消息. 只是我們要知道的是, 就算是力量很大的人想要它漲它就會漲嗎?  漲不上去時, 主力會不會落跑, 棄散戶於不顧呢?

       這答案是很清楚的. 故我波段投資模式的短線出場點是, 破線就賣. 才不管任何的新聞或消息. 頂多, 我就認錯, 也就多花一點錢再買回來就好了.

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鉅亨網記者張欽發 台北　　2013-08-20 09:43:12

以汽車板為主力產品的PCB廠敬鵬工業(2355-TW) 2013年的7月營收以17.13億元改寫歷史單月營收新高；就敬鵬的汽車板出貨季節分布而言，下半年的8-11月又為旺季，同時，由目前敬鵬的8月及9月接單量分析，將有助於其在第3季將再創新高。

敬鵬工業2013年上半年財報的稅後盈餘為8.76億元，較去年同期的9.02億元下滑2.95%，每股稅後盈餘為2.2元，在上半年上市PCB廠中每股稅後盈餘居冠。

敬鵬2013年在1-3月營收達到45.44億元，首季財報顯示其第1季稅後盈餘4.46億元，每股稅後盈餘1.12元；而敬鵬的第2季表現佳，並以48.07億元較第1季的45.44億元再出現成長並創新高；而第3季的營收可望再度刷新第2季的營收歷史新高紀錄。

在敬鵬對於汽車板接單穩定成長同時，敬鵬董事會決議以32.6億元分4年擴充其在台灣的桃園二廠產能。

波段投資模式操作日誌 - 20130819

        今天大波段買進 亞泥, 世禾, 巨路.波段投資買進 亞泥, 世禾, 賣出敬鵬, 東友. 這其中, 敬鵬是完全採用新的進出場法, 於6/20 買進, 今天以獲利 34.92% 賣出. 創下了單筆的獲利新高.

        很多人對股票的賣出會有捨不得的狀況, 甚至會有核心持股, 起家厝等充滿情感的字眼. 不過這樣的事不會發生在我身上. 而這是因為我有一套完整的交易系統. 以敬鵬來說, 今天是因死亡交叉賣出. 而若它又發生黃交叉且又處低檔的話則就會又買進. 事實上, 敬鵬於 6/18 已賣出過一趟, 6/20 那次的進場是買回來的. 當然, 敬鵬現在這個價位已非低檔, 故是不會再買回來了.

新聞評析 - 聯鈞Q3旺季效應料發酵，毛利率估看增

         就價值投資來說, 就是找出價格低於價值者, 而就趨勢投機來說, 就是買進趨勢向上者. 只是, 若將所有股票加以分析. 大多數的股票都是以下這兩種,

         一是價格高於價值太多, 但趨勢向上, 如下面這檔股票, 故買進後雖比較可能續漲, 但一旦跌下來, 可能會跌很深, 也許永世不得翻身. 另一種是價格低於價值, 但趨勢向下. 因此雖然有價值保護, 但卻不知道要跌到何年何月.故也就是說, 這兩種都是高風險!

        雖然就理論來看, 股價是會跟著基本面走. 但在某個定點時間來看, 80% 的股票都是這樣子的. 故這個就是學理跟實務的差異. 因此在非崩盤時期, 要找出低檔又趨勢向上者實是不易. 而且就算讓你找到了, 它還不見得會成為被拉抬的對象.  

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鉅亨網新聞中心　(來源：精實新聞)　2013-08-19 11:15:13

精實新聞 2013-08-19 10:21:55 記者 陳祈儒 報導

聯鈞（3450）所公布的第二季財報毛利率18.7%，雖較第一季成長1.7個百分點，但是低於法人所預期的20%水準，主要是聯鈞子公司捷敏營收僅季成長5%、同時第二季捷敏毛利率下滑影響所致。聯鈞評估，受惠於捷敏7月營收成長，且聯鈞7月份感測相關的「光資訊」產品業績衝上高峰，預料第三季毛利率與獲利皆為今年以來的新高，即第三季業績料有旺季效益。

聯鈞合併營收來自母公司聯鈞、子公司捷敏電子及AOC封測代工的合鈞；合鈞營收占比並不高，主要以聯鈞、捷敏為主。

聯鈞、合鈞、捷敏電子的第三季業績皆可望優於第二季，本季營收將有旺季表現。其中，出貨「光通訊、光資訊產品」的聯鈞，7至9月份營收可望平穩，而以「電源控制IC」為主的大陸捷敏電子7月營業額已達2億元、優於第二季每月的平均表現。

同時捷敏的8月份業績亦可望再優於7月表現，惟電源控制IC的產業能見度沒有很長，9月份捷敏電子再成長的幅度還不明朗。主要作AOC主動式光纖纜線的合鈞，其第三季出貨量及營業額也應該會逐月成長。

反應在毛利率上，第二季聯鈞整體合併毛利率約18.7%；第三季聯鈞的EPON出貨雖仍下降中，但GPON、光資訊業績則出現今年以來的新高峰，且捷敏的7月份出貨也回升，預料第三季整體毛利率將可望較第二季的毛利率18.7%成長。

新聞評析 - 正新一度亮燈跌停 釋出降價風向球 關注泰國廠Q3賺錢

       要買股票, 就要買好公司的股票, 這一句話是對的. 但這只是基本條件, 並不是隨便的買好股票就能夠賺錢. 尤其是在你追求比較高報酬的時候.

        正新是好股票中的典範, 此點也為市場所公認. 且不論你何時進場, 其還原權值總能再創新高. 但企業運作總會有起伏, 或再怎樣總會碰到風浪. 故適當的選擇時機是合理的. 當然, 這個難度很高. 但對追求最高報酬的人, 這是需要突破的技巧.

       而且諸行無常啊! 誰曉的 GM 會在前幾年倒閉, CitiBank 會跌到那樣. 故若你以為緊抱績優股就可永保高獲利的話, 那可能是你的一時運氣, 而把股票投資簡單化了 

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鉅亨網記者尹慧中 台北　　2013-08-19 10:10:03

正新(2105-TW)法說釋出受原物料維持低檔恐有被迫降價壓力的風向球；今早正新股價開盤帶量跳水急殺6%，更一度亮燈跌停成為壓抑台灣50(0050-TW)因素之一；市場關注正新泰國廠在規模效益浮現與去除匯損因素能否確實在第3季順利賺錢。

正新法說釋出市場預期的訊息：輪胎廠受原物料維持低檔恐有來自客戶要求、被迫降價的壓力。但實際降價幅度則將依個別客戶訂單規模與交期而有比例上的變動；在規模大廠率先釋出風向球後，牽動骨牌後續效應有待觀察。此外，正新上半年營益率與毛利率維持雙位數高檔，下半年若產品跟隨原物料維持低檔降價，趨勢上，雖侵蝕營收成長幅度，但集團合併淨利推升幅度仍有望高於降價幅度。

正新上半年營運結果符合預期；股東權益年增5%、惟單季有效稅率大增抵銷部分營運成長效益引人關注；特別是泰國子公司部分，更出現外幣借款部位的匯兌損失，使子公司單季出現了虧損。

正新泰國子公司貢獻比重在上半年已達13%約與台灣正新、廈門海燕的各15%不相上下；正新盼泰國廠在規模效益浮現與去除匯損因素第3季轉盈。

正新今年以來累計漲約26.52%，近6月漲21.99%；近一周修正2.74%。正新開盤一小時後打入跌停價位，成交量已達1.3萬張以上。跌停價位低接買單集中達到2200張以上，隨後打開跌停；正新內盤較外盤量多約169%。

波段投資模式操作日誌 - 20130816

        今天波段投資買進宏正, 新保, 賣出江興, 圓剛. 這其中, 宏正是前幾天死亡交叉後獲利賣出, 此次因黃金交叉, 以更高的價格買進, 而且今天收盤大漲, 帳上獲利 1.58%. 江興則是標準的死亡交叉獲利 13.77%.圓剛則是停損, 損失 52%. 不過這是兩年以前買的. 經過這兩年來的選股, 高低檔, 趨勢判斷的技術演進, 這樣的事情是不會再發生了.

          大波段投資這個帳號則買進大華及新保. 本來今天一早看到昨晚美股大跌, 故對今天的買進預掛信心有點動搖. 不過還是沒取消預掛, 而實際上, 今天的開盤買進都是收漲的.故股市實在是難以預料.

        由於近期大體上還是跌, 故回收了不少的現金回來, 目前持股比率約 8 成. 不過有關於部位控管方面的思維又有一大的進步, 即要考慮手中持股的損益狀態, 也就是說, 若指數是 10,000 點, 但只要你是屬於大獲利的狀況下, 那麼就算持股 100% 也不用怕. 因為股票就算跌下來, 那也就是獲利實現而已, 何傷害之有.

        不過, 指數越高, 續漲的空間就越小, 故買進的數量應該越少才對. 故完整的部位控管應該與時間週期有關. 就短線來說, 是漲時加碼, 跌時減碼. 此點與投機模式一樣, 而就長期來說, 是漲時減碼, 跌時加碼, 因為股價越低, 持股越多是理所當然的.

        而交易系統如何實作出這樣的部位控管機制呢? 目前的進場法是, 好股票低檔強勢反轉向上, 而出場點是獲利 10% 且反轉向下. 故由均線黃金交叉及死亡交叉所定義的反轉向上, 向下就可自動造成漲時加碼, 跌時減碼這樣的符合短線部位控管心法. 而由低檔強勢才進場, 獲利至少 10% 才賣, 這樣就自動能造出跌時加碼, 漲時減碼. 這才是交易系統與部位管理的完美結合!

         有些部位管理的方法都太過理想化, 例如依指數或 GDP 加減碼. 因為部位的形成是由一筆筆買進跟賣出後自動形成的. 這不是硬性規定出來的.

波段投資模式操作日誌 - 20130815

        今天大波段賣出巨路, 買進維熹. 波段賣出 富堡(獲利 19.43%), 巨路, 買進維熹. 只是巨路賣完後它就大漲了 3 塊, 而維熹平盤時買進後, 收盤是跌了 1.1 塊. 故不準了嗎? 方法不對嗎?

        講實話, 以我每天都有進出的人來說, 若我天天在想這個問題的話, 那我早就頭腦打結了. 因為昨天買的金山電, 鑫永銓, 台泥今天於大盤下跌中, 都漲了. 但是前幾天被我賣出的宏正今天有一度還漲停, 而所持有且獲利超過 50% 的敬鵬, 今天則竟然跌停.

        故想從股票中長期獲利得要有一個觀念, 那就是準確度雖是需提高的一個重點, 但也要每天的將未來跌的可能性高的賣掉, 漲得可能性性高的做買進或繼續持有. 而這個動作就如同法輪常轉一樣, 得要天天做.

波段投資模式操作日誌 - 20130814

       今天大波段買進台泥, 鑫永銓, 賣出兆豐金. 波段投資買進台泥, 金山電, 賣出兆豐金, 仁寶.

       雖然大盤連續漲了兩天, 但今天又跌了. 而就今天的盤勢來看, 是內資與外資的對作. 不過這是大盤如此, 個股則是另一方的局面. 故對作並不是某方的籌碼賣出, 然後被對方收走籌碼並拉價. 因為隨便想也知道, 這樣是要動用很大的資金. 故內外資對作的大部份狀況是, 內資買 A 股,  而外資賣 B 股. 如此各吹各的調. 因為大家都是做自己有把握的事.

波段投資模式操作日誌 - 20130813

       今天依昨天收盤價掛出兆豐金, 不過兆豐金今天除息, 故就掛不掉. 這對於持股經常性的超過百檔的我來說, 發生這樣的事是並非偶然. 不過情況並不嚴重, 明天再賣就好了.

       股市今天又漲了. 故很多人又開始關心這會不會是這一波的底部. 但以我的看法來說, 這並不重要, 因為很多的股票並沒有跌, 或甚至於還大漲, 例如敬鵬, 百和, 廣隆..., 而有些股票則不管盤勢如何,它就是習慣性的跌.

        要在股市中賺錢的最基本買股觀念是, 不要買進那些跌很深的股票而期望股價漲回去. 而是要買進那些別人大跌而它小跌或甚至沒跌者.

        雖然說, 股價曾在高點表示這家公司曾有那樣的實力. 但試著去想, 難道那些買高角度陡升者不知道它們正在買那些股票嗎? 那它們為何還要買? 這要想清楚!

波段投資模式操作日誌 - 20130812

        隨著指數的下跌, 個股的均線死亡交叉者也變多, 故今天一口氣賣出三芳, 中信金, 富邦, 緯創, 維熹. 不過這也只是持股的一小部份, 有些強勢的股票根本還未死亡交叉, 例如敬鵬, 百和, 茂順, 富堡. 這些股票皆已獲利 20% 以上了.

       雖然看似有很多高獲利的股票, 不過除了買對股票之外, 重點還是它沒有跌到賣點, 故還沒賣. 此一觀念務必了解, 也就是說, 賺錢是不斷汰弱擇強的結果, 而不如一般人所說的 "準". 要賺錢, 不是只有買對股票或買在一個好時機而已,而是不斷的持續這個動作的結果.

      大波段除了賣出銀行股之外, 也開始轉化台塑持股為現金. 這樣等股票反轉時就有前可以進場了. 這是一個漸進的動作.

波段投資模式操作日誌 - 20130809

       今天賣出泰銘, 停損旺宏及新光鋼. 之前因採停利不停損的出場心法, 故對出場點, 尤其是停損較少著墨. 因而最近在進場點有比較好的一個方法後. 也就較深入的研究出場點.

        比較正常的出場點是在獲利狀況下的 5,20 死亡交叉. 在這個狀況下, 由於有獲利, 故或許會為當初更高價沒賣而有點可惜, 不過這個並不嚴重. 因為畢竟還是賺錢.而且因為死亡交叉與黃金交叉相對, 故賣完之後, 若股價仍在低檔, 那麼仍可將之買回來. 而若在高檔, 那本來就不應該買, 也符合部位管理的原則. 故比較有問題的是, 若出現死亡交叉時是賠錢那怎麼辦?

         就理論上來說, 會經由波段投資模式買進的股票, 都是在 300 檔的追蹤股中, 故已經有相當程度的篩選, 故股價漲回來的機會是頗大. 故不應該是虧損到一定百分比就賣, 因為這有可能只是跟著大盤一起跌, 但實際上公司基本面一點也沒變差. 此外, 也不應該是 5,20 日均線死亡交叉就賣, 因為這雖表示短線是轉弱, 但同樣的, 公司的本質可能並沒有變. 而或許有人會說, 反正黃金交叉再買回來就好了, 只是這除了一賣一買的交易成本之外, 往往買回的股價會比賣出的高, 根據我的實作, 約會高 3% 左右, 這是因為死叉往往在大跌時, 金叉往往在跳空後. 故全部用死亡交叉賣出並不是最佳的出場法.

        比較好的停損之出場點, 最好是如巴菲特所言的當公司轉差時. 只是該如何判斷基本面轉差? 這問題就大哉問! 雖然我已寫了 1,500 篇文章, 也可列舉出數十種的基本面判斷方法. 但我仍沒有把握說那一家公司已變壞, 尤其是在剛開始變壞, 股價還沒反應時. 更何況, 每一種基本面的判斷方法都非常耗時.

        目前想到的方法是搭配中期的大盤強弱勢. 即在 5,20 日均線死亡交叉時, 也一併檢查大盤強弱勢, 若這個值小於 -10 的時候, 那麼就應停損出場. 因為這表示這檔股票除了短線走弱, 中線的基本面也轉弱. 故這時候賣出, 才是停止損失的出場點. 因為 "停" 或 "止" 損都是再不做這個動作, 那麼損失會擴大的意思. 故重點在於如何判段股價是否是向下趨勢, 而不是賠了多少, 或技術指標是甚麼.

 

波段投資模式操作日誌 - 20130808

        今天將宏正以獲利 11.53% 分別在波段及大波段之帳戶賣出, 這是一次完全符合標準出場點的賣出. 而所謂的標準出場點是 5,20 日均線死亡交叉, 且獲利超過 10%.

         這一週的下跌是外資因應 QE 的即將退場, 在預期貨幣會比較緊縮之下, 而在資金管理的基礎下, 經由部位調控的賣出行為. 一般人都只看到 QE 要縮小規模, 及看到外資的賣出, 但為於這樣的連動就不甚了解. 更糟糕的是, 往往以散戶的思維去揣測外資的行為, 而其中最荒唐的是期貨與現貨的相互操作. 這實在是因自己見識不足, 而妄加揣測.

          外資這樣的資金調控大概已結束, 接下來又大概會是驚驚漲的格局. 太陽底下沒甚麼新鮮事啦! 這就像是台灣每年夏天都會有幾次的颱風. 颱風來了, 大家躲起來. 但是颱風過了, 大家就又出來了. 故這種事是會一再的發生. 也沒有那一個大颱風就讓台灣就此沉沒!

波段投資模式操作日誌 - 20130807

       今天又是大跌, 且是帶跳空, 故很多人會認為一個中級跌勢會再起. 不過若認真想, 為何會有這樣的言論? 這是因為這樣的言論會受到認同! 因為大盤真的跌了下來, 很多人都已經受了傷. 故用這樣的趨勢論就會容易受到認同.

        今天沒有進出. 不過今天應該有很多的持股已達均線死亡交叉, 故我明天應該會賣出一些. 這個盤跌得好. 等很久了. 因為這是我更改進出場法後的第一個波段. 這個波段自 6/25 的 7,600 點開始到 7/16 的 8,200 點共 600 點的上漲,而這也是我的主要買進區間. 故目前這一個下殺, 剛好可以實測出場點.

        雖然波段長一點, 趨勢明顯一點對我的波段投資交易系統來說, 會有比較好的獲利. 只是大盤又豈能畫線給它走. 故就面對它吧!

新聞評析 - 外資圈譁然 大砍宸鴻目標價

         法說會是針對投資法人了解公司營運狀況的一個說明會, 但問題是預期營運不好的事, 難道全世界的人都是當天才知道嗎? 經營者不會知道嗎? 業務主管不會知道嗎? 幫忙做資料的業務助理不會知道嗎? 參與產銷協調的人不會知道嗎? 上游原物料供應商因訂單減少難道無感嗎? 故要靠法說會的資訊做股票的話, 那肯定是一個資訊落後的輸家.

          若打開宸鴻的線圖, 可發現它自 4/12 高點的 639 塊開始跌, 而在今天跌停鎖死之前, 它已經跌掉一半了. 故需探討的是, 為何大盤的指數沒甚麼跌, 但宸鴻的股價卻一直跌. 這些賣的人是誰? 為何要賣? 更重要的是, 我們能不能比它們動作快! 

         這些可能都無法找到答案. 不過也許有辦法可以一定程度的避開. 那就是, 眾人避之唯恐不及的股票, 千萬要避開. 只是在實際上, 若你在 2009 初眾人璧 之唯恐不及時介入台股, 那麼應該是獲利頗豐的人. 故定義這樣的技術指標, 應該要用跟大盤相較的強弱勢. 以宸鴻來說, 就已經比大盤弱很久了.

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鉅亨網新聞中心　(來源：聯合報系/udndata.com)　2013-08-07 08:03:36

TPK宸鴻法說會拋震撼彈，第3季營收將季減15%至20%，引起外資圈譁然，下修全年獲利數字與目標價。

瑞銀亞太區下游硬體首席分析師謝宗文搶在TPK法說會前，將TPK宸鴻降評至中立，並下修目標價至315元，主要著眼筆電（NB）終端需求不振，代工大廠對後市看法保守、採用較昂貴的觸控解決方案意願降低，預期將對TPK帶來價格壓力。

謝宗文更預估，TPK遭到終端需求降溫、產品低價化的逆風侵襲，第3季每股稅後純益（EPS）將僅剩3.93元，對照昨（6）日法說會釋出的第3季展望，謝宗文對TPK的第3季獲利預測，為外資圈最精準。

高盛科技產業分析師林良俊於法說會後發布報告，將TPK今年EPS下修至34.03元，目標價則從500元，一口氣砍至300元，維持「中立」投資評等。

巴克萊科技產業分析師葉婉屏指出，目前消費性電子產品市場缺乏令人耳目一新產品，高階產品銷售量還被許多中低階產品侵蝕，TPK等於面臨需求不佳與下游廠商要求降價的雙重壓力，2014年前，營運轉機恐難浮現。

【記者簡威瑟／台北報導】

新聞評論 - F-艾美上半年EPS 4.4元 逼近去年！但6月小虧 股價拉回跌停

       這家公司於起漲點時, 本來要將之納入追蹤股, 並於起漲點買進. 只是總覺得有點怪怪的.

       疑點是中國市場現在有那麼好嗎? 而且這有是一家掛牌未滿半年的公司! 雖然說, 我現在對掛牌時間的要求已經大為降低, 不見得要滿 5 年, 不過新上市股的風險較高卻是不爭的事實, 故就沒將它納為追蹤股.

       後來它就漲了. 而雖然它今天跌停, 但主力既然會拉抬, 也不可能輕易的罷手. 我是不會遺憾, 更不會後悔, 因為不缺一檔的飆股.

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2013-08-06 10:15:21

以「艾美特」自有品牌精品家電站穩大陸市場的F-艾美(1626-TW)連日飆漲，遭證交所要求公告財報，上半年每股盈餘達4.4元，但6月單月在首季日元避險下，應收帳款到期回吐，因此單月小虧548萬元，因此拖累今(6)日股價漲多拉回，打入跌停。艾美表示，目前公司還在成長軌道，下半年營運有信心優於上半年。

F-艾美7月20日股價狂飆，昨(5)日盤中一度站上98元的歷史新高，波段飆漲近4成，因此遭證交所要求公布財報，公司上半年合併營收77.3億元，年增9.57%，合併稅前盈餘5.94元，稅後淨利5.19億元，每股盈餘4.4元，逼近去年全年4.63元。

另外，F-艾美今年首季因進行日元避險，認列匯兌收益2.6億元，但第2季應收帳款到期後必須扣掉，因此拖累艾美6月單月出現548萬元的小虧，每股淨損0.04元，因此拖累今天股價跌停。

波段投資模式操作日誌 - 20130806

        我本來預測這一週會有一天會跌百點以上, 以今天收盤跌 99.72 點, 且收盤並不是收最低來看, 這個預測是對了.

        雖然這個盤還會跌, 但再跌也是有限, 並不會構成一個中期的大回檔. 不過也並不是說, 這個盤就不會跌破 7/4  7877 的低點. 我可以直接的說, 多頭一波比一波高, 回檔不破頸線這些都是事後證明自己是對的空話. 此外, 指數看到十位數就好了, 講到小數點兩位一點意義也沒有. 而且, 盤看對就是對, 錯就是錯, 不會因為用了很多的經濟指標, 技術分析就會改變結果.

       今天完全依照出場法賣出世禾, 福興, 獲利 21.57%. 大波段也持有世禾, 故也賣出, 另外也持股調整賣出文曄.

波段投資模式操作日誌 - 20130805

        今天大波段買進矽格, 寶成. 波段投資因死亡交叉以獲利 5.58% 賣出高林股, 另外也停損凌陽, 小獲利持股調整賣出程泰.

        隨著用新的進場點買進股票的不斷累積, 手上也有不少股票達到賣出點. 例如今天的高林股, 還有今天大跌且已連續幾天走弱但獲利超過 20% 的福興, 至於每晚檢查持股是否該賣出則已是例行公事.

       雖然股市總是漲漲跌跌, 而我正在等着惡盤跌可將獲利實現, 但今天明顯的大盤是回升的. 故這個盤雖然看跌的居多, 但要跌則還是要等等.

   

新聞評析 - 台股老了！ 年輕族群開戶數大減

        這是今天自由時報證券版的頭條新聞, 也大概是近期有關於台股的最有價值的一則新聞. 今天自由時報這個版面的所有新聞要好好細讀. 因為這才是趨勢, 這才是結構的改變.

        很多人論起股市就會從民國 79 年, 國泰金近 2,000 塊的股價講起, 但我可以說, 這種人事實上是沒有跟上時代, 因為那時不僅沒有手機, 甚至於也沒有 Internet. 故這種人不知與時俱進, 倚老賣老吧!

        股市現在成天在講量縮, 沒行情! 但由以下的股民結構來看, 台股是不可能再有以前的活力了. 故量縮, 震幅縮小會是常態. 但問題是, 怎麼樣應對這樣的盤勢改變, 並從中獲利才是重點, 而不是天天在那邊期待違反趨勢的量增, 波動率增高.

        量縮, 波動度降低的結果就是價差空間縮小, 個股股價走勢差異變大, 也就是不會齊漲齊跌, 指數變參考. 而以實際操作而言就是, 獲利降低, 買對跟買錯股票的績效差異很大, 買錯股票解套不易... 這些都是.

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自由時報 – 2013年8月5日 上午6:11

 

記者陳永吉／專題報導

年輕人失業率居高不下，且實質薪資續倒退16年，在薪資凍漲及政府施政失當下，近5年多來，台股開戶人數中30歲以下比率逐年遞減， 從20.6%大降到12.7%，反觀50歲以上開戶人數占比從30.1%大增到41.6%。透露出台股年輕動能漸減，隨著已開戶人數年齡增加而逐漸「老化」。

年輕族群大減51萬

馬政府執政前的2007年，當時台股30~50歲累計開戶人數近400萬人，佔總開戶數815萬的48.9%，這些中壯年的散戶，可說是台股主力；同一年，50歲以上累計開戶數約245萬人、僅佔30.1%，跟30歲以下累計開戶人數167萬人，差距還不大。

但到今年6月底，30~50歲年齡層累計開戶人數從48.9%減到45%，50歲以上開戶人數卻直線增加到318萬人，佔全體開戶數的41.6%，年輕族群30歲以下開戶人數，持續萎縮到116萬人，較5年多前大減51萬戶，佔比僅剩12.7%。

證交所解釋，會出現這情況是因投資人年齡隨時間增加，讓整個投資人開戶人數年齡層向上移動，這並不代表台灣新生代人口對台股不感興趣，而是長期出生率偏低的後遺症。

IPO家數大增成交量大減

但券商則批評，近5年來台股第一上市家數新增超過百家，但成交量卻大減，年輕族群的開戶人數5年來大減51萬戶，這當然代表政府施政失當，且台灣薪資凍漲，年輕人哪有餘錢可作投資，長久下去，台股當然加速老化。

整體而言，扣掉重複開戶的歸戶後的開戶人數，在2007年全台灣總開戶人數為815萬人，到2010年增加到868萬人，成長率為6.5%，到了2013年6月，總開戶人數917萬人，成長率降至5.6%，這些開戶數據都顯示，台股隨著人口老年化，步履已明顯蹣跚。

波段投資模式操作日誌 - 20130802

        今天停損賣出強茂, 買進安勤. 安勤買到就獲利, 強茂尾盤收低, 故這樁買賣是划算的.

        雖然大多數人是看跌, 不過這是從技術分析所看到的心理傾向. 只是民心如潮水, 流來流去的. 隨著時間及各項消息的不斷而來, 人心也都是會變的. 故解讀技術指標並不是很容易. 也因此, 不要用經過太多加工後的技術指標.

        具體來說, 今天收黑 K, 且外資應該還是買超, 故大多數人的心理傾向還是偏空, 只是昨晚美股大漲, 故原來想賣的就比較不想賣, 而且外資又做多, 故收盤時還能有個小漲.

         事實狀況大概跟我分析的差不多啦! 其餘的推論就各自添加了. 而講實話, 過多的探討只會消耗時間而已, 對你會不會從股市中賺錢的幫助是不大.

波段投資模式操作日誌 - 20130801

       今天是八月的第一天, 不過沒有先賺到錢, 而是先停損一筆, 飛宏. 波段投資模式的停損跟投機模式不一樣. 而嚴格講也不是停損, 而是認賠的出場方式.

      投機模式是採高點回落法出場, 故有可能賺, 也有可能賠, 而賠的就是停損. 但這樣的出場法不論賺賠, 都是一種止住短線上虧損的手段, 也就是用技術分析的方法判斷出往下跌的機率較大股賣出. 故出場心法是停損不停利.

      但波段投資的止損觀念不一樣, 重點在於短線或許跌, 但只要基本面良好, 股價是很有可能隨大盤漲回來的. 故不是短線回落或虧損到某一百分比就停損. 而是基本面變壞了才停損.

       只是, 若為基本面確定轉壞, 那虧損的金額往往也會相當大, 以此次飛宏的停損是虧 47%, 而這著實是一筆很大的虧損. 故有一些人說, 只要學會停損就是贏家這句話是不對的, 因為若你老是選到基本面不佳, 或錯誤的時機買進, 那麼停損就不是停損, 而是會讓你把資金消耗殆盡.

       飛宏是在選股, 價值判斷, 進場時機都不成熟之下買進後所遺留下來的歷史產物, 故就狠心一刀砍下去. 而目前帳上虧損比較嚴重的還有仁寶及緯創. 這兩檔都還沒到絕望的地步, 就先留著吧! 因為砍掉一筆飛宏, 現在的整戶未實現損益已轉為正數了.