這個星期沒甚麼進出, 只有買進永裕, 勤誠. 並以高達 +58% 獲利賣出光隆. 但仲然有一筆高獲利實現, 整週的淨值還是減少 7.4 萬.
雖然本週賠錢, 但前四週每週都賺十萬以上, 故賠這麼一點還好, 而且自年初至今天為止, 淨值還是成長的.
目前的狀況感覺起來還不錯, 除了年初至今的淨值成長為正數外, 更重要的是與大盤績效有越拉越開的趨勢. 截至上週五為止, 已強過大盤 10.38%, 而這個值在六月底才 1.23%. 雖然 Q3 有除息的降大盤指數, 但影響數不至於這麼大.
本周雖賠錢, 但粗估一下, 表現應該仍強過大盤指數的跌幅. 而只要我能持續的強過大盤, 那就不必擔心我不會有好的成績.
雖云產業循環, 但事實上是上下游供應鏈的供需調節, 而更往各個公司的細部分析則是各公司的營收成本及費用的調控. 這跟產品的終端需求之變化有關, 也跟各公司的營運模式有關. 不是用經濟理論這家公司正處於產業循環的哪一階段就可認定之. 因為若論夕陽工業, 那現在最夯的成衣製鞋二十年就被認為事毫無機會的產業了. 但現在股價最高的也是這些族群.
不過, 我雖然對我追蹤的高達三百檔股票之產業產品都能略述一二, 但我很淒楚我是不可能有能力判斷產業趨勢的. 但這也無妨我的操作, 因為我只要操作我較有把握的部份就好了. 而這一部分就是過往獲利較穩定的公司, 未來也比較可能會有穩定的獲利.
高爾夫球相關的民安, 大田, ..幾年前都因其獲利穩定而曾為我的追蹤股, 但後來都一一的將之剔除. 而以這個產業的成熟, 或許經過一番調整又是優質公司. 但, 還是那句話, 等做到了再說吧!
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鉅亨網記者張欽發 台北 2015-10-28 08:58
高爾夫球具鑄造廠鉅明(8928-TW)瘦身有成，在第3季的市場淡季仍有獲利進帳，鉅明董事會通過其2015年第3季財報淨利為883萬元，每股稅後盈餘0.17元，累計2015年1-3季財報每股稅後盈餘為2.52元。
歷年的第2季及第3季為高爾夫球具廠的淡季，而鉅明第3季營收略較第2季的3.12億元回升，營業毛利3470萬元，毛利率9%，稅後盈餘為883萬元，每股稅後盈餘0.17元；累計2015年1-3季營收13.62億元，毛利率19%，2015年1-3季財報稅後盈餘1.28億元，每股稅後盈餘為2.52元。
而另一高爾夫球具廠大田精密(8924-TW) 大田精密在2015年的第2季及第3季淡季呈現連續的虧損，大田精密自結2015年1-3季稅後虧損1800萬元，累計1-3季稅後虧損9001萬元，每股稅後虧損0.76元。
大田精密2015年第3季營收為10.3億元，較去年同期的9.34億元成長10.28%，自結單季稅前虧損2200萬元，稅後虧損1800萬元，單季每股稅後虧損0.17元。而加計1-6月財報顯示，累計1-3季稅後虧損9001萬元，每股稅後虧損0.76元。
大田精密目前已全力朝自有品牌產品發展，包括運用其碳纖複合材料核心技術發展自有品牌自行車，同時，將開發不銹鋼材質水五金產品進行市場行銷。
現在的網路股與 2000 年那時不一樣, 是有營收也能獲利. 以 PCHome 及 富邦媒來說, 年營收分別為 200億, 400億. EPS 則也可能高達 10 元. 故我也就將富邦媒納入追蹤股.
當然啦! 追蹤不代表買進. 這些股票的股價也實在是高得離譜, 故再看看吧! 沒買到成長中的股票固然是很可惜, 但持有股票是一種機會, 但也是充滿風險. 故不必太勉強.
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鉅亨網記者王莞甯 台北 2015-10-27 08:12
受到毛利率下滑的影響，momo富邦媒(8454-TW)第3季稅後淨利為2.59億元，年減近30%，每股稅後盈餘(EPS)1.83元；累計前3季稅後淨利8.02億元，年減5.04%，EPS達5.65元。富邦媒表示，隨著本季進入零售旺季，營收成長樂觀。
富邦媒第3季單季合併營收63.28億元，較去年同期微幅增加0.73%，不過，受到網站改版提高營業成本因素，營業毛利年減18.5%至7.47億元，毛利率下滑2.79個百分點，影響單季獲利的表現。
momo購物網上一季進行網頁改版，並推出主題樓層電梯，透過大數據分析提供消費者個人化的購物體驗，帶動網站瀏覽量成長20-30%，並顯著提升消費者下單率及回購率。
而momo摩天商城第3季營收年增332%，營運穩定成長；行動購物在機制持續優化和商品多元化的策略帶動下，旗下3個購物APP總下載量已近200萬人次，預估年底前可推升行動購物業績占比達40%；自動化倉儲物流中心興建預計年底前進行動土，明年完工。
海外市場方面，今年富邦媒投資中國大陸電視購物公司「環球國廣」，並持續擴大泰國營運項目及規模，同時積極評估與其他東協國家合作的機會。
我於 7/22 以 67.6 元買進這檔股票, 而以今天的價格計算, 我已獲利 33%. 我是凡人, 故股票賺錢當然會高興. 不過我卻也不會太得意, 因為下一次碰到另一檔股票在條件一樣之下, 我也沒有把握買到類似飆股而能複製我在如同這檔股票的高績效. 充其量, 我大概有可能比一般人有更大的機率可買到這樣的股票吧!
因為就股價律動原理來說, 股價是反應未來某一時間(或許是未來三個月)的基本面再加上那時的市場心理(人與狗), 故在假設人狗一致之下, 那我於 7/22 所買的 67.6 元, 大概就是反應現在的基本面. 而會於今天買在 86 元價格的人, 則很顯然的, 已掌握 Q3 的獲利數字, 及以下的新聞. 我於 7/22 買進時知道 Q3 的 EPS 嗎? 我當然是不知道!
我那時只知道這是一家獲利良好的公司, 而且別人跌, 但它跌得比別人少. 故值得一試.
很多人都在找飆股, 或是想預知未來的股價. 事實上, 我們應該把股價律動的原理先搞清楚. 不要只是畫幾條線, 或是看一些財務報表, 就妄想發大財.
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鉅亨網記者張旭宏 台北 2015-10-20 13:00
越南汽機車和醫療零件大廠F-豐祥(5288-TW)第三季外銷比重持續拉高，推升單季營收衝上歷史新高，加上匯兌收益達3700多萬元，法人估計前三季稅後淨利3.45億元，每股盈餘5.35元，隨著外銷比重持續提高下，第四季營收將挑戰12億元，加上匯兌收益持續貢獻，單季每股盈餘衝破2元，獲利將改寫單季歷史新高紀錄，全年每股盈餘挑戰8元。
F-豐祥目前主要銷售區域含蓋北美、歐洲、東協、日本及台灣市場，核心汽機車零組件客戶主要為Honda、Toyota、Yamaha、Piaggio、Ford、Suzuki、Sym等汽機車大廠；休閒車輛客戶主要為Polaris、Ducati及Aprilia；醫療輔具客戶為法國Dupont Medical、北美Invacare與日本FranceBed等知名醫療大廠。產品種類含蓋機車車體與各式機構零組件、汽車底盤與汽車座椅等機構件、醫療輔具與介護床及雪車、沙灘車與重機等各式休閒車輛零組件等四大領域，其中機汽車零組件產品佔營收比重約75%左右。
F-豐祥董事長游明輝表示，越南的機車零件產品，除越南機車市場穩定成長外，近年藉由與日系客戶的密切合作，將產品大量轉銷至寮國、柬埔寨、菲律賓、馬來西亞、泰國及印尼等東協市場，積極開發義大利Honda及義大利Piaggio新客戶，新添新成長動能，另外醫療部分，看好歐美及亞洲等龐大老齡化人口市場，攜手品牌廠，由OEM廠轉型為ODM廠，拓展全球高階醫療輔具市場。
游明輝指出，目前公司產能趨於滿載，為因應外銷訂單持續成長，將在北越投資建設第5座工廠，資本支出約1000萬美元，預計明年下半年陸續投產，2017年開始貢獻業績。
今天沒啥事, 而所謂的沒啥事的意思就是持續的賺錢. 這兩個交易日大約賺了六萬三, 這比朱立倫請假新北市長二天所損失的一萬二薪水高得多. 況且我賺這個錢沒人知道更不會被罵, 而朱立倫與我一樣沒幹事兩天, 就不僅沒賺到錢還要被萬箭穿心. 故相較之下, 還是炒股好.
而且, 我快一個月都沒做甚麼事, 連下單都很少, 這用股票族比較專業的話語叫繼續持有吧! 當然啦! 撇開 blog 近 2000 篇文章的幾年努力, 近一年最大的決策勝利是在指數高於萬點時, 持股比率只有六成, 而指數跌到八千時, 持股比率則超過九成.
台上一分鐘, 台下十年功. 有些事看似簡單, 但事實上並不是那麼容易. 需知, 我自去年的年中開始, 持股比率都維持在六成左右的時間超過一年. 也曾不耐大盤何時才會跌, 有時也擔心指數若上一萬二那持股比率太低則績效也會不佳. 而且, 成天抱著三百萬以上的現金也要克服自己的奢侈品消費欲望. 故 "等待" 這兩個字沒那麼簡單.
指數下跌時更是一大挑戰. 指數會跌到哪邊? 何時才是進場時機? 該買什麼股票? 若買完後再破底該如何? 這些樣樣都是難題! 所幸, 這些事先都經過一而再, 再而三的沙盤推演. 故大盤走勢雖往往出乎我的意料, 但終究在操作上大體上是正確的. 而反映在績效上則今年截至上週五為止強過大盤 9.29%, 績效也轉為正, 為 +1.73%.
我幾經思考, 還是將以下這家公司及做鉛塊的泰銘歸類為景氣循環股.
昇貿是做錫製品, 例如錫膏, 錫棒... 這樣的產品就需求而言與電子業的榮枯有很大關係, 但就原料來源論之, 則與錫的價格息息相關.
雖然因電子業不振, 故昇貿上半年的營收也衰退了近 15%, 且獲利當然也不佳. 但就其營運面來說, 或許錫價對其影響更大. 故才將之歸類為景氣循環股.
景氣循環股的操作方法是買在景氣循環的低點, 而賣在景氣循環的高點. 而因產業處於景氣循環的低點時, 股價雖低, 但獲利可能更低或甚至為負的. 因此用本益比計算股價高低檔會失真. 故需用其它的方法, 或者也許只能用直覺判斷. 但總之用現有波段投資之趨勢操作是不大合用.
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鉅亨網記者張欽發 台北 2015-10-16 13:40
太陽能及遊戲類股成為今天盤面中最活躍的兩大類股，而太陽能相關零組件的需求在目前有快速的上揚，昇貿科技(3305-TW)並掌握市場契機，擴張太陽能材料的產能，昇貿科技主管指出，新投資2000萬元的太陽能材料生產擴張案在10月啟動，最快新增產能於10月底進入量產。
昇貿科技主管指出，目前購置的4條鍍錫銅帶生產設備已全數進廠，昇貿正積極進行設備的架設工程中，部分產能最快在10月底進入動動，全部設備預計在第4季完工；完工後將使產品供應量提昇到1.5GW。
昇貿目前8條鍍錫銅帶產能為全台最大，且主要以供應台灣太陽電池廠商為主，目前滿載月產能供應設置容量為75-80MW，1年約1GW；而預計再增設新產能，將增加50%產出量，完工後將使產品供應量提升到1.5GW。
這個禮拜幾乎沒有進出, 持股比率應該維持在 93%. 至於本週的淨值則大概增加了 12 萬.
回想以前回測時, 有一發現, 那就是似乎操作週期越長績效越好. 但當時看事情還比較沒把握, 以及操作慾還很強, 故進出還是比較頻繁. 而現在比較能體會巴菲特為何操作週期那麼長.
事實上, 我現在只要一路上做輕度的換股就好了. 真正要大出場的時間大概就是指數高於 9500 且季線從高檔又下彎時. 這個時間大概是明年 Q2 吧!
像這種在低檔又賺錢且死不了的公司, 買來放著, 三年內沒有賺一倍也有 50%.
現在我除了做一般波段投資外, 也修正了原有的大波段投資的做法. 大波段已脫離機械法, 而改用預測法. 且從選股開始就不一樣. 目前是從波段投資追蹤股裡再依其股性抽出適合長期投資及大波段操作的股票. 以下這家就是我做大波段的追蹤股.
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鉅亨網新聞中心 (來源：MoneyDJ理財網) 2015-10-13 11:48
MoneyDJ新聞 2015-10-13 記者 陳怡潔 報導
東聯(1710)第三季業績受到EG與乙烯價格走跌影響，利差縮減，第三季業績料較第二季明顯下滑；不過，隨著近期國際油價出現回升，乙烯價格看漲，EG價格也回升到約700美元附近，東聯預期第四季利差將較上季回升，且市場在十一長假後可望出現回補庫存需求，加上揚州新廠已試車中，可望在年底開始貢獻營收，東聯預期第四季業績將升溫。
第三季乙烯和EG價格均下滑，東聯的利差也受到壓縮，從第二季超過200美元的水準降至100多元，加上產業第三季亦旺季不旺，使得東聯第三季業績料較第二季明顯下滑。
不過，近期國際油價出現回升，上週國際油價站回50美元，也帶動了塑化產品報價，市場看好乙烯第四季可望上漲，需求也將優於第三季，而隨著原料上漲，EG近日報價亦回到約700美元的水準，市場也預期後續還有上揚空間；加上中油四輕決定延後歲修，有助東聯取得價格較佳的原料，東聯預期，第四季利差可望較第二季走升，走升幅度甚至可望上看50美元上下。
此外，東聯也預期，第三季市況較差，市場多在消化庫存，目前庫存水位已經較低，因此，十一長假過後，市場將可望出現一波回補庫存的需求。
產能部分，東聯的台灣林園廠已在今年2月去瓶頸化擴增產能，EO年產量由24萬噸增加至36萬噸(產能增加50%)，EG也從25萬噸增至30萬噸，已於今年2月投產；而位於大陸揚州新建的EO廠年產能40萬噸、EG廠50萬噸及年產能80萬噸工業氣體，第三季起已開始試車，東聯預期，揚州廠可能在11月、12月開始正式貢獻營收。
法人預期，東聯第三季獲利雖預估會較第二季明顯下滑，但第四季業績料將回溫，東聯全年EPS仍可望達到1元左右水準，目前東聯PB約1.36，而歷史區間約在1.0-2.8。
今年截至上週的績效已確定轉為正數, 為 +0.09%, 與大盤對比則強過大盤 9.35%. 當然, 若加記今天的指數大漲, 及我現在高達 93% 的持股且全部做多, 故我的績效可想見的是更好.
我深入股市的初期也是多多空空, 除了被多空雙巴之外, 更常常會期盼來個長空. 後來我搞懂了, 空不是多的相反那麼簡單. 股市多頭是屬正常的, 而空是不正常的. 故若以人做譬諭, 平常的日常生活是 多, 但發燒, 感冒, 拉肚子就是 空. 故巴菲特才會說, 股市是長期多頭, 因為他相信人類會長存於地球.
經由本週的大盤回升, 初步估了一下, 從年初到今天的績效有可能已轉為正數. 雖然只是沒賠錢故不是甚麼了不起的事, 但對比指數是由去年底的 9307 跌到今天收盤的 8445, 跌了 9.26%. 因此, 我今年至今的績效能為正數已足堪安慰.
指數大環境漲漲跌跌, 故以純粹做多而言, 強求每年的績效都要為正可能是連巴菲特都做不到的事. 因此我對績效的自我要求, 是希望能夠長期的比大盤強. 而我若每年能夠比大盤強 10%, 那我就非常滿足了.
這家公司應該是利用餐飲業熱門, 印股票換鈔票. 然後再用所吸進來的錢做為營運資金來擴充營運規模, 並使得股本不膨脹, 從而在壓縮股本之下, 提高 EPS, 再支撐其高股價. 這樣的內容由其股本 2.3 億, 資本公資(發行溢價) 12億, 營收 30 億, 就知道.
難怪巴菲特要看 ROE 而不是 EPS, 因為對這家公司而言, ROE 是 EPS 得 1/7, 對比我記憶中的數字, 台股這個平均值大約是 1/2. 也因此, 這家公司的實際 EPS 不是十幾塊, 而是兩塊. 這樣的績效當然就不突出, 但餐飲業的真正獲利能力也僅止於此.
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鉅亨網記者王莞甯 台北 2015-10-07 19:16
受到淡季影響，瓦城泰統集團(2729-TW)今(7)日公布9月合併營收為2.52億元，月減24.06%，創今年單月次低，不過，仍較去年同期成長11.13%，顯現展店效益；累計前3季合併營收達26.08億元，年增18.53%，持續維持近2成成長的好表現。
瓦城表示， 旗下「大心 新泰式麵食」9月底跨進台南餐飲市場，進駐新光三越台南新天地，首日前20分鐘店內即座無虛席，排隊人潮絡繹不絕，創下單日超過14次翻桌記錄，在美食之都成功贏得消費者喜愛。
另一方面，集團主力品牌瓦城也持續布局，正積極進駐二線城市，加上年底新品牌的挹注，以及周年慶消費檔期步入高峰，本季旺季業績看俏。
這個禮拜幾乎都沒進出, 但在持股比率已高達 91%, 且大盤指數上漲 172 點之下, 淨值大約上升了 13.8 萬. 不過這也沒甚麼好高興的, 因為上週才賠了近 20 萬. 而以我現在所操作的部位, 一個禮拜輸贏十幾萬是稀鬆平常的事. 故我比較注重跟大盤的績效表現. 截至 9/25 是強過大盤 8.49%.
由於目前持股比率已高, 故若大盤指數在 8300 點上下 300 點大概都不會有大進出. 而若指數低於 8000, 那麼就會再進場. 而指數超過 8600 則會開始減碼. 但這只是大盤與部位控管的對應關係, 真正的個股買賣點還是要依循進出法則. 也就是說, 經由奇狐產生的買賣訊號還要經過部位的把關才確定進出.
簡單講, 這家公司就是軟體代理商而已. 雖然它代理的是很熱門的軟體, 但這個產品畢竟不是他研發出來的, 故它或許有一些導入顧問的人才, 但技術深度仍然不強.
當然它也是一家獲利良好的公司, 只是若與其超過百元的股價相較仍然是不值得, 更遑論錢兩年炒作之下近 300 元的高價.
雖然基本面大師很多, 技術面大師也不少, 但就投資操作而言, 我能做的就是找出優值有成長性的公司, 然後在低檔的時候買進, 至於買進後會不會漲, 那就看老天爺賞不賞飯吃了. 我也是知道一些方法可找出某些比較會漲的股票, 但我也明白這些股票潛藏更大的風險. 故利弊考量下, 還是原方法妥當.
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鉅亨網記者張旭宏 台北 2015-10-01 18:02
3D繪圖軟硬體代理商實威(8416-TW)3D軟體原廠達梭系統(Dassault Systemes)9月發表新產品，宣布推出3D設計及工程軟體解決方案產品組合SOLIDWORKS 2016全新版本，總經理許泰源表示，第四季將掀起新版購買潮，單季營收有機會創下單季歷史新高，法人估計今年營收將有兩位數成長。
許泰源進一步指出，SolidWorks 2016新版軟體的特色是更人性化、直覺化，高度整合所有設計研發流程的方式，囊括設計、分析驗證、電氣設計等，公司10月起將舉辦一系列推廣活動，拉高購買意願。
法人指出，今年實威營運將逐季走高，隨著代理原廠發布新品發表，加上維護服務合約挹注，今年營收估計成長雙位數以上。