今天賣出泰銘, 停損旺宏及新光鋼. 之前因採停利不停損的出場心法, 故對出場點, 尤其是停損較少著墨. 因而最近在進場點有比較好的一個方法後. 也就較深入的研究出場點.
比較正常的出場點是在獲利狀況下的 5,20 死亡交叉. 在這個狀況下, 由於有獲利, 故或許會為當初更高價沒賣而有點可惜, 不過這個並不嚴重. 因為畢竟還是賺錢.而且因為死亡交叉與黃金交叉相對, 故賣完之後, 若股價仍在低檔, 那麼仍可將之買回來. 而若在高檔, 那本來就不應該買, 也符合部位管理的原則. 故比較有問題的是, 若出現死亡交叉時是賠錢那怎麼辦?
就理論上來說, 會經由波段投資模式買進的股票, 都是在 300 檔的追蹤股中, 故已經有相當程度的篩選, 故股價漲回來的機會是頗大. 故不應該是虧損到一定百分比就賣, 因為這有可能只是跟著大盤一起跌, 但實際上公司基本面一點也沒變差. 此外, 也不應該是 5,20 日均線死亡交叉就賣, 因為這雖表示短線是轉弱, 但同樣的, 公司的本質可能並沒有變. 而或許有人會說, 反正黃金交叉再買回來就好了, 只是這除了一賣一買的交易成本之外, 往往買回的股價會比賣出的高, 根據我的實作, 約會高 3% 左右, 這是因為死叉往往在大跌時, 金叉往往在跳空後. 故全部用死亡交叉賣出並不是最佳的出場法.
比較好的停損之出場點, 最好是如巴菲特所言的當公司轉差時. 只是該如何判斷基本面轉差? 這問題就大哉問! 雖然我已寫了 1,500 篇文章, 也可列舉出數十種的基本面判斷方法. 但我仍沒有把握說那一家公司已變壞, 尤其是在剛開始變壞, 股價還沒反應時. 更何況, 每一種基本面的判斷方法都非常耗時.
目前想到的方法是搭配中期的大盤強弱勢. 即在 5,20 日均線死亡交叉時, 也一併檢查大盤強弱勢, 若這個值小於 -10 的時候, 那麼就應停損出場. 因為這表示這檔股票除了短線走弱, 中線的基本面也轉弱. 故這時候賣出, 才是停止損失的出場點. 因為 "停" 或 "止" 損都是再不做這個動作, 那麼損失會擴大的意思. 故重點在於如何判段股價是否是向下趨勢, 而不是賠了多少, 或技術指標是甚麼.
想請教版大：
回覆刪除Q1:大盤強弱勢計算公式是 (今日收盤價/半年前收盤價 - 今日大盤指數/半年前大盤指數)*100
為什麼不是(今日收盤價- 半年前收盤價)/(今日大盤指數-半年前大盤指數)*100?
Q2:至於上櫃個股，上述公式的大盤指數是採用上櫃市場指數嗎?
感謝解惑。
此一計算目的是算出個股漲跌幅與大盤漲跌幅的差異, 故我的公式應該沒有錯. 至於你的公式對不對, 那就樣看你所有表達的意義. 只是你的公式有一個重大瑕疵, 那就是今日大盤指數與半年前大盤指數相等時, 分母會為零, 此為明顯的錯誤.
回覆刪除另外, 不論是上櫃或上市的股票, 都是以大盤加權指數為比較基礎, 因為這個指數才具有比較意義. 還有一點, 那就個股的半年前股價, 是以扣完權值的股價為準. 故若過去半年該股有經過除權息, 那麼要將半年前的股價扣除權息為計算的基礎.
版大的公式，我的認知是，把個股半年前的股價當基期的數值，跟上市大盤半年前指數當基期的數值，算出這兩者間的差異。
回覆刪除如此一來，就可以避免分母為零及上櫃個股是要用上櫃指數或上市指數這兩個問題了。
公式設計的目的是為了達到其應用上的意義, 而此一公式是要表達其與其它股票的強弱勢, 而為何要用強弱勢的原因是我沒有去追蹤較即時的資訊, 例如營收. 再著, 就算是每月營收也已是落後資訊. 故設計此一技術指標來提高中期趨勢的掌握度. 而不論是上市或上櫃的股票皆採用上市指數做比較, 也是思考過其意義後的結果. 事實上, 上櫃股票一開始時也是採用上櫃指數來比較.
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