新聞評析 - 神基改善產品結構 汽車輕金屬與玻纖機殼支撐 今年獲利將優去年

        這檔股票在過去半年中讓我獲利兩次, 一是去年 8/16 的 10.4%, 另一是 今年 2/10 的 20.4%. 由於巴菲特認為手中的持股最好不要賣, 除非它的基本面轉壞. 故讓很多不知斤倆的長期投資者群起倣效. 只是甚麼叫做基本面轉壞? 而當你知道基本面轉壞之後, 你知道股價已反應多少嗎?

        營收 MoM 或 YoY 減少算不算是基本面轉壞? 或是 EPS 變差算不算是基本面轉壞? 那請問 2008 年底是不是所有公司的這些數字都轉差? 那麼那時賣掉股票者, 績效會比別人好嗎? 坦白說, 我自認為我是沒有能力判斷一家公司的基本面是否轉差的. 或是, 我很清楚, 當持股的基本面轉差時, 我大概是跑的最慢的一個.

         一個人要先有自知之明, 才有可能找出自己的優點. 散戶的優點只有一個,  那就是時間. 故可以等某些人失手, 或某些人太過志得意滿. 股市中沒人是笨蛋, 但自以為聰明者的卻一定是輸家.

       我在構思投資模式的出場點時, 也想過技術分析, 基本面改變. 但最後還是回歸固定百分比法為主. 因為這才是最能夠鎖住獲利數字的方法. 

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鉅亨網記者蔡宗憲 台北　　2012-02-29  17:30

強固型電腦廠神基(3005-TW)近年積極營運轉型，希望降低獲利率較差的產品線，轉而提升利潤較佳的產品，董事長黃明漢表示，今年下半年景氣動能可望升溫，而神基的獲利隨產品線變動而將持續改善，三大動能來自於既有強固型電腦、汽車輕金屬與Ultrabook所用的玻纖機殼產品，其中後兩項獲利表現皆較佳，帶動全年營運走揚。

神基去年合併營收達158億元，較2010年減少 9 %，其中強固型電腦營收減少15%，去年僅達51億元，機構件營收約108億元，較2010年112億元微幅減少 3 %，黃明漢強調，去年神基整體營收減少，主要是因改善產品結構，退出獲利較差的領域，如ODM、傳統塑膠射出或鐵沖壓機構件等相關營收，也因此去年神基全年營收雖較2010年下滑，但獲利卻反而較強，全年毛利率達19.2%，較2010年增加2.2個百分點，EPS為0.81元。

展望今年，黃明漢表示，目前能見度仍很難看清楚，雖然客戶針對玻纖機殼的開模數量增加，但實際訂單情況也要到第 2 季上旬才會比較明確；就神基而言，今年有三大動能支撐，首先是汽車輕金屬方面，持續獲得客戶採用，客戶 4 個月內就讓神基認證通過， 2 月開始出貨，全年營收將較去年翻倍，且該部分獲利佳，去年對神基獲利貢獻度約15-20%，今年營收翻倍的帶動下，對神基整體獲利也將有強勁貢獻。

而近年神基相當積極的玻纖機殼，黃明漢表示，神基進入這個領域時間較早，技術與良率表現佳，目前已獲許多NB品牌商採用至Ultrabook產品中，他預估，今年下半年全球採用英特爾Ivy Bridge處理器的Ultrabook約有1500萬台規模，其中導入玻纖機殼的比重將達8-9成以上，而神基在產業具時間優勢，因此市佔率表現看俏，也可支撐今年獲利。

至於既有的強固型電腦，黃明漢指出，上半年市況不明，因此看法比較保守，不過下半年看法樂觀，目前市佔率10%，全球排名第二，距離第一名仍有不小市佔率的差距，成長空間仍很大。