籌碼分析的重點是根據一些主要的市場參與者所留下來的籌碼足跡加以判斷, 然候推斷一個比較大的未來可能走向. 故要做好籌碼分析是要有很多的基礎的. 曾有一個 blog 板主創了一個以外資籌碼為計算基礎的指數, 然後就用真錢在台指期胡亂多空亂打, 沒多久就彈盡人也不知所終了. 我曾勸阻它, 但它自認為這樣才有 guts. 故後來想想就讓市場教訓它好了!
就籌碼的總數而言, 外資是台股的最大族群. 不過很多的分析者都犯了一個毛病, 那就是把外資當成一體的. 事實上, 外資機構有幾百家, 其屬性各有不同. 故要仔細的解讀這些三大法人的買賣超及期貨留倉數. 基本上, 像以下這樣的外資買賣超金額是沒多大意義的, 若再往下看買進 153 億, 賣出 110 億來看也沒多大意義的. 為何今天的外資進出資料不具有意義? 因為看不出來它是為了接下來要有大動作的準備動作.
一大部份的外資是被動型基金, 而所謂的被動型基金是跟隨權重. 即 MSCI 中台股所佔的比重. 故這些基金是與台股的指數相隨的, 台股漲, 它就買, 台股跌它就賣, 因為它為了跟隨權重之故. 像今天這種 50 億之內的買賣超且買且賣金額都不到台股成交金額的 20% 的話, 那麼都不是有在做甚麼準備動作. 故你是無法依據這樣的數字看出它的意圖的. 切記! 不要甚麼事都它連想到多空. 大部份的與股市有關的訊息都會在市場中很快的平衡掉的.
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鉅亨網新聞中心 2011-12-23 15:05
台股集中市場今(23)日外資買超42.82億元，投信買超3.96億元，自營商買超9.61億元，三大法人合計買超56.38億元。
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