新聞評析 - 賴俊豪：今年創意中國與日本區營收將明顯成長

        創意自上市以來連年的配息故是一家好公司. 只是對取得成本超過 150 塊的股東而言, 其今年的殖利率可能比把錢擺在銀行都低吧!

         我不認為我有能力去評論這家公司的前景. 但我很確很清楚其過去四季的 EPS之和是  3.96, PER 是 27. 再怎麼看, 股價再怎麼看都太貴了. 我甚至認為股價還在麼高的原因是有很多投信都是 150 塊錢以上買的而捨不得殺, 反正只要不用力賣, 股價就會撐在那裡, 而績效也就不會太差, 故就繼續抱著.

        只是很遺憾的, 以我的評價方式, 創意每股就只值 41 塊. 故不要說 108 塊不值得進場, 連打個對折都嫌貴!   又是一檔高價落難股!

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鉅亨網記者蔡宗憲 新竹　　2011-02-25 18:20:01

IC設計創意(3443-TW)總經理賴俊豪表示，去年高階製程營收比重大幅成長，佔NRE(委託設計中)營收達 8 成之高，其中40nm製程營收比重已佔到 3 成之高，今年需求仍佳，預期營收將可較去年持續成長，營收佔比也將再上揚；今年整體營收仍將較去年溫和成長，其中中國與日本市場的營收表現將會亮眼許多，推升整體營運攀升。

賴俊豪表示，去年中高階製程表現強勁，佔NRE營收比重已達 8 成之高，其中40nm營收比重達32%，全年約有 8 個產品Tape-out，2 個遞延到今年第 1 季，今年預期專案數量較去年還少，但複雜度增加不少，因此整體營收仍可較去年成長。

至於產能部分，賴俊豪強調，今年晶圓代工產能已不如去年吃緊，再加上今年創意有提前計畫，因此產能取得順利，第 1 季雖處營運淡季，不過第 2 季開始就會回溫，營運將逐漸成長。

就區域面來看，賴俊豪認為，今年區域將以中國與日本成長力道最佳，原來預期中國區佔去年營收可達10%之高，不過最後只有 8 %，預期今年佔比將可成長到10%以上，主要成長力道來自於MID(媒體播放器)、平板電腦與小筆電等產品需求的帶動；而日本市場去年佔創意營收雖然只有 6 %，下滑幅度在各區域中最劇，賴俊豪預期今年日本區域營收需求力道將回穩，營收佔比也將明顯成長。

創意去年營收已突破百億元關卡，今年預期營收將較去年溫和成長，第 1 季營收受到淡季影響，加上Turnkey(設計轉成品服務)需求走弱，預期營收將有 2 位數的衰退幅度，不過毛利率將回溫。