本週大盤大跌 535 點(5.86%) , 這是中級回檔的第一週. 目前整個大盤是處於長期多頭, 中期回檔, 短線也是向下.
現在大家最想知道的是會下跌多久? 這要看此次發生的主因. 一般來說, 主因指的是誰幹這件事, 它的目的是甚麼? 而不是通膨, 升息, 歐債危機, 埃及內亂這樣的事. 大體上, 這些事情被當成藉口的機率比較高, 而影響股市不是非常長期就是非常短期.
無疑的! 此次殺盤的發動者是外資! 台股 1,000 點約等於 2.5 兆的市值, 而外資佔 3 成持股, 故可推算外資這樣一殺就少了 4,000 億. 就算它期貨賣空, 現貨賣在高檔, 所換得的利益也不會超過 500 億. 那外資的績效為何要損失這 3,500 億? 換成你是外資, 你為甚麼要這麼做! 難道為了一個遠在火星的埃及或通貨膨漲就會讓你揮刀自宮 3,500 億嗎? 你會這麼做嗎? 若連你這個外行的散戶都不會這麼做, 那高薪請來的外資操盤手為何要這麼做?
答案是洗盤! 因為財報要公佈了! 外資得要跟著基本面做佈局. 但它又不像是散戶可來去自如, 故就算是它精研基本面, 但因身驅龐大, 它要跑的貨一定會跑最後一名, 故會賣在最低點. 而要買的貨則會相反的買在最高點. 故最好的方法就是製造混亂. 就像現在一樣. 這個道理業界的人應該都知道. 但它們都說籌碼清理有利再攻. 這個含意就在此, 但不能說破否則大家沒飯吃了.
那會洗的到何時? 若以 2010 年 2 月及 5 月的例子. 低點應該還要 2 到 4 週吧! 時間跟甚麼黃金切割率, 數波浪無關, 而是要看外資何時清理完畢. 就外資的計劃來看, 應該是先壓印度, 及東南亞國家, 台灣及韓國應該是被春節卡住, 故延後到春節後才殺. 我估計接下來就會殺歐美成熟市場. 等到歐美市場殺下來後, 再趁機低接新興市場的籌碼. 這樣的推論應該是比較符合邏輯.
接下來再講波浪的下跌 ABC 三波. 雖然用波浪理論去測算漲跌幅的人大概已可宣告此人終身窮極潦倒. 不過, 波浪下跌的 ABC 是具有統計上的意義. 原因是 A 波下殺時, 大家還搞不清楚狀況, 故會有比較多人會低接, 從主力的角度來看, 也就是它比較可以出的了貨. 但下週就沒有甚麼人會低接了, 因為那一個笨蛋會去接下殺的刀子. 故主力此時就會暫緩下殺的力道. 而在小主力拉抬下, 產生了 B 波的短線反彈, 因是賣壓較少才漲, 故一般會是量縮上漲的弱勢反彈格局. 而下週就極有可能產生此種走勢. 但是, 一個中期回檔需要全球的輪流殺且要有一定的跌幅否則無法轉換籌碼. 故大部份不是幾天的下殺就能做到, 故得要再殺一次, 也就是會有 C 波. 這也就一般所說的時間及空間. 記住! 時間及空間的滿足點是主力說了算, 不是投顧老師拿筆劃了算.
很多人也許會認為, 有此未來走勢的大架構, 那就把趁 B 波反彈把手上的股票賣光, 等到 C 波下殺完再進場就好了. 坦白說, 這難度很高, 我認為我自己也做不到. 原因是, 第一, 我不知道接下來會拉甚麼. 就目前的觀察來看, 大概只能確定金融不會是下波的主流. 台塑四寶此波雖明哲保身, 但下一波到底會變成宏達電那樣的領頭羊, 還是一個掩護進貨的工具尚難斷定. 第二, 會有變數. 誰說下跌一定三波, 五波也有可能啊.
當然, 這一次不用擔心會像 2008 一樣的崩盤. 因為沒有過熱, 錢也多, 投資銀行剛被修理過, 故也沒槓桿過大的問題. 因此不會產生股票崩盤. 因此最好的操作策略還是緊抱績優低檔股. 還有子彈的就等 C 波觸底而更有投資價值時買進!
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