波段投資模式操作日誌 - 20121119

        今天沒有進出, 不過明天應該會將華立停利賣出.

        由於最近獲利次數急劇減少, 故我也不禁疑惑, 到底是我的交易系統有問題, 還是目前的盤勢就是會有如此的表現.  這是一個關鍵問題. 若真的我的交易系統有問題, 那事情就大條了.

        當碰到這樣的信心危機之下, 當然不是祈求菩薩保佑盤勢依照自己的想法走就得了, 而是要領悟太上感應篇的, 禍福無門, 唯人自招. 因此重點是要再花心思的做澈底的回測, 並把盤勢跟交易系統設計的原理想清楚.

        現在最大的挑戰是假設 2008 年的金融海嘯再來一次會怎樣? 故這次的回測的起始點是 2008/1/1, 而截止點是上週五的 2012/11/16,  橫跨時間幾乎是 5 年. 而所測出來的年化報酬率是 17.4%. 那若從 2010/1/1 開始回測到上週五, 也就是近 3 年的時間呢? 結果約 17.3%. 故大概可以得到一個結論, 那就是只要時間夠長(三年以上), 用波段投資操作模式的年化報酬率大約 17% 到 18% 之間. 而這個數字跟中短期的盤勢是沒有甚麼關係.  

         另外經由回測也可看出今年 3/12 指數 8,170 點 的今年高點, 與 9/20 指數 7,785 波段高點之間的差異. 就回測數字而言, 今年 Q1 是獲利   600,384 元,  而今年 Q3 的獲利是 142,390. 故可知道, 兩波的高點雖然僅差 400 點, 但是獲利卻差 3 倍以上. 故這樣的結果是非常值得分析的. 

         這原因事實上不難了解, 也就是跟股性有關, 大型龍頭股漲得不多, 但也跌得少, 而中小型股較活潑, 但現在的市場氣氛不佳, 故跌多. 而我的高低檔評價並沒有考慮股性, 故在 Q1 時, 中小型股齊飛, 故獲利大, 而 Q3 那個波段的獲利就相較之下差了.

         經由以上的分析, 波段投資模式之交易系統於時間超過 3 年後, 其年化報酬率會與短中期的盤勢無關. 此外, 這一陣子的獲利是由於中小型股超跌所引起. 但在不論大中小型股價長期勢必回歸基本面的真裡下, 這個現象應該是中短期的. 故結論是, 我對波段投資模式仍有信心.

# 頃讀陳進郎的股市大贏家 II, 對其中的, 每次幾乎都做對, 跟幾乎每次都做對, 這兩句話頗多認同. 若你還停留在, 看對而沒做對的懊悔中, 那麼也不僅止於做不做對的問題, 而是不僅你的能力距離做對還有一大段距離, 而是根本你的認知都還不夠.