新聞評析 - 去年的台股基金…慘！

        甚麼時候一個人的智慧會比黑猩猩還低. 答案是當一個人自做聰明的時候. 而且這還是長期如此, 看以下這個網站就知道了.

http://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2002.aspx?PGMID=IN0202&PORDER=4

        請看台大教授版本. 不論是 1 年, 3 年, 5 年都是一樣. 投信的績效不僅是不如大盤報酬指數, 也不如大盤加權指數. 而且時間愈久差愈多. 故投資基金的人可算是菩薩心腸, 因為你用你的定期定額養活了投信基金從業人員.

        看完以下的數據後, 真正要去反思的是不是這些人為何這麼爛, 而是宣稱股市很好賺的人所說的是否是事實. 畢竟這是正式記錄, 故這些數據一定是真的.  

 

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【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】  2012/01/02

民國百年台股雖守穩7000點之上，但一年慘跌1900點、跌幅高達21.2%，跌勢相對國際股市重，顯示非經濟因素的總統大選，影響台股表現。觀察台股基金一整年表現也都全軍覆沒，前十名中跌幅少於一成的僅有兩檔，而排名後十名的績效跌幅高達三到四成，遠比台股表現遜色；至於基金類別來看，台灣債券型基金績效逆勢抗跌報酬率為0.51%，但因中小型股回檔，上櫃台股基金跌幅高達29.86%敬陪末座。

台股基金去年跟大盤一樣受傷慘重，但部分基金跌幅仍相對台股輕微，統一大滿貫基金去年績效-5.76%，匯豐成功基金-6.13%，分居台股基金前一、二名，匯豐龍鳳、德盛台灣大壩基金跌幅則約一成；但觀察從2008年金融海嘯以來，國內台股基金則是有相當好的表現，統一大滿貫基金績效高達106.75%，匯豐成功、景順台灣科技、統一全天候、富邦價值等基金績效都高達八成，顯見金融海嘯後台股基金奮力向上。

再觀察台股基金去年表現落後的前十名中，負報酬率達三到四成，其中，匯達概念型、匯達寶櫃基金跌幅逾四成，但若以金融海嘯後的表現來觀察，僅日盛上選、安多利高科技基金仍為負數，負報酬率逾兩成，其餘績效都已為正數。

以台股基金的類別來看，台股的債券基金表現最佳，還守在正報酬之上，達0.51%，主要是股市不好，資金轉進債市；不過，因第四季中小型股開始獲利回吐，衝及相關類別基金，上櫃台股基金跌幅29.86%遜於大盤，中小型台股基金跌幅也有24.36%，而兩岸題材降溫，中概型台股基金跌幅25.94%，而台股指數基金跌幅也有19.09%。

台新2000高科技基金經理人李穗佳表示，一旦市場發生政治、總經等全面系統性問題時，所以類型的股票都很難倖免不跌，只能說是類股輪動先後順序不一，就選舉等政治議題產生的系統性風險而致台股下跌時，通常與政治連動性高的中概股、金融股、營建股最先受衝擊，而科技基金則可能是在相對末端補跌。

在目前台股回檔整理格局中，呈現個股輪流補跌走勢，基本面影響性降低，反而由籌碼面主導，因此，專家建議佈局方向以融資水位偏低、股價跌幅已深、未來本益比低於10倍的個股為主要選擇標的。