新聞評析 - 196檔台股基金Q3全軍覆沒 上櫃股票型跌近2成受傷最重

        就理論上來說, 每檔基金需保留一些現金供贖回, 故平均而言持股比率約為 85%. 因此, 當股票漲的時候績效不如大盤是合理的. 但跌的時後也不如大盤就實在不合邏輯.

       基金這個行業真是天底下最好笑的行業了. 事實擺在眼前, 這根本是幫人輸錢的行業. 若有人希望別人幫你輸錢的話, 那就把錢拿去買基金吧!

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鉅亨網記者陳慧琳 台北　　2011-10-11  11:40

投信投顧公會今(11)日公布，9月股災續衝擊，196檔台股基金9月平均下跌9.05%，無任何一檔正報酬；整體第3季而言，也全軍覆沒，上櫃股票型基金跌19.73%，損失最慘重。今(2011)年以來，僅有統一大滿貫(1.23%)為正報酬。

投信投顧公會表示，繼8月股災後，9月歐債危機再起，全球股市再次遭受嚴重打擊，MSCI世界股價指數下跌8.85%，歐洲指數下跌11.11%。問題核心以外的新興市場，因外資提款及全球經濟前景黯淡的影響，反而受傷最重，新興市場指數下挫14.78%，大中華、新興東歐、新興拉美跌幅均在17%以上。

7、8、9月合計世界指數下跌17%，新興市場指數下跌23.18%，導致今年以來之股票投資報酬均有相當大之虧損，世界指數損失13.75%，新興市場指數損失更達23.53%。

投信投顧公會指出，在惡劣的大環境下，台灣股票及台股基金也難獨善其身，台灣加權股價報酬指數 9 月下跌6.55%，第 3 季下跌13.58%。196檔台股基金 9 月平均下跌9.05%，無任何一檔正報酬；第 3 季平均下跌15.13%，僅35%的基金擊敗大盤，亦無一檔正報酬。

投信投顧公會進一步表示，就台股基金細分類而言，中小型(-17.1%)，中概股型(-18.6%)，上櫃股票型(-19.73%)是損失較重的子類。個別績效前三名，景順台灣科技(-8.95%)，統一大滿貫(-8.95%)，安泰ING成長(-9.55%)雖較其他基金為佳，但損失亦是不輕。累計今年以來，187檔台股基金平均下跌17.33%，僅一檔統一大滿貫(1.23%)為正報酬。

185檔跨國股票投資 9 月份僅有6檔正報酬，其中4檔為日本基金，70檔全球基金平均下跌8.85%，26檔新興市場基金平均下跌10.03%，28檔大中華區基金平均下跌14.88%，是損失最重者。

第 3 季全球基金平均下跌15.66%；歐洲(-16.29%)，新興市場(-17.41%)及大中華區(-22.66%)是損失較重的區域，僅有一檔安泰ING日本(0.42%)為正報酬。累積今年以來仍以大中華區損失較重(-26.96%)，且無任一檔基金為正報酬。

債券股票平衡型也受股災所傷，只是程度稍輕。30檔國內平衡型基金第 3 季平均下跌10.15%，12檔跨國平衡型基金平均下跌5.97%。累積今年以來，國內平衡型基金平均下跌11.24%，跨國平衡型下跌8.09%，只有一檔安泰ING全球安穩平衡(0.7%)為正報酬。

美國國債再次成為資金的避風港，4檔美國投資等級債券基金第 3 季平均上漲3.48%，但6檔新興市場投資等級債券基金卻下跌4.99%。高收益債券基金在股票市場大漲大跌時常呈同向變動，10檔全球高收益債券基金平均下跌5.98%，亞洲高收益債券基金下跌8.48%。新興市場高收益基金更下跌9.73%，足見高收益其實也伴著高風險。

組合型基金表現，大體上與其投資子基金目標市場一致。12檔跨國股票組合型基金第 3 季平均下跌16.15%，27檔跨國平衡組合型下跌9.16%，債券組合型稍有損失，其中投資等級損失1.04%，高收益損失5.70%，複合式損失3.26%。

不動產證券化基金亦難逃景氣低迷的影響，21檔基金第 3 季平均下跌12.63%。金融資產證券化基金平均下跌5.59%，但前三名損失相當輕微。

投信投顧公會表示，哀鴻遍野中， 47檔國內貨幣型基金雖然年利率不到0.6%，卻是唯一全數正報酬的大類。亂世中，平安就算大幸。