新聞評析 - 銅價崩跌 良維選擇權部位虧損1.82億元 恐侵蝕Q3獲利

        每次金融市場大幅震盪, 總有些人中槍倒地. 前一陣子見報的是指數選擇權, 這次是商品選擇權. 前一次是在市場打滾多年的赫赫有名人物, 這次則是商品的使用者.

        良維是做連接線的公司, 故本身是銅的大量使用者, 因此對銅的供需關係也應該是比誰還清楚才對. 而就商品期貨及選擇權來說, 對商品供需的了解應該是有比任何人都來的高, 那為何還會這樣呢? 重點是這些產業界的人不了解這個叫金融市場, 而當銅被當成期貨及選擇權交易時, 銅只是金融商品的一種, 故銅本身的供需固然重要, 但操作銅這個商品的籌碼本身的供需關係可能更重要.

        基本上, 良維還是好公司啦! 我在 8 月份也曾經進出一趟而有所獲利. 我於 8/30 號以 37.2 塊賣出後, 其股價盤整了幾天,  之後就在電子股回揚時但其股價一路下挫, 現在看來是真相大白了. 不過它還是有本質的, 過去 3 年年均 EPS 為 3.2, 過去 4 季 EPS  和為 2.63, 今年配發 2.5 塊的現金股利(我有參加除權), 因此就我的評價系統, 其低檔價是 33.4, 而這個價也不受以下這新聞影響.  

       像以下這樣的資訊在見報後使其今天股價跌停, 不過頂多再反應一天吧. 明天過後, 這件事也就了了, 而股價也不會再反應這件事. 這是金融市場的效率面, 也是產業中人無法理解的部份.  而這也是陸陸續續有上市櫃公司在金融市場中槍的關係.

     因為這樣的金融商品操作失利, 會因消息的逐漸走漏而使股價一路走低, 故當股價走低時, 不要往下承接, 因為在真相大白前, 那個洞多大還不知道, 但有些人就會陸陸續續的溜了, 而使股價走低. 因此會跌到那邊並不知道, 故不要自做聰明. 而要等股價止跌翻揚時才市進場點. 這也就是我 "好股票低檔反轉向上" 的進場心法.

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鉅亨網記者胡薏文 台北　　2011-10-06  11:10

歐美債風暴掃到原物料市場，銅價也被拖累崩跌，良維(6290-TW)為鎖住銅價價利差，交易500噸銅選擇權多單，
但但銅價從每噸8500美元崩跌，目前已失守7000美元大關，良維銅避險部位虧損已達1.82億元，預定先行在第3
季財報中提列，如第4季銅價反彈，將視反彈狀況再予以回沖。原本法人看好良維第3季獲利可望隨業績回升，但受到銅選擇權部位虧損影響，恐侵蝕第3季獲利。

良維在本業部分，9月非合併營收衝上6.2億元歷史新高，包括蘋果訂單、韓系大廠液晶電視訂單回溫，預估第4季業績表現還將持續往上。

良維指出，原本交易銅選擇權多單，是希望能夠鎖住銅價利差，但不料銅價迅速崩跌，反而使得銅選擇權交易帳上出現虧損。

良維表示，這筆銅選擇權契約將在明年2月29日到期，預定第3季財報中先提列虧損，如第4季銅價反彈，將視狀況將選擇權契約倉位平倉，並進行回沖，降低虧損。

良維今天股價表現受到此一訊息影響，早盤一度重挫跌停，但公司也祭出庫藏股護盤，預定買回5000張，買回區間價格為21元至28元間。