新聞評析 - 台股今 (18) 日上漲1點或0.01% 收報7465點

         今天量小, 故突顯出特定主力的拉價. 而這當然是某些人怕大家都落跑了, 而自己無力撐大樑. 不過, 大人打架我們看看就好, 看得懂就當看戲, 看不懂就算了, 這與我們想從股市獲利也幾乎是沒甚麼關係啦!

        今天買進 0056 高股息 ETF, 目的是參加下週的除息. 0056 今年配 1.3 塊, 以今天的收盤價 23.89 計算, 殖利率有  5.4%, 算是不錯了!

        0056 的基金經理人, 經過 3 年的操作, 應該能對持股的建立及資金控管有心得了, 故往後每年的股息應該會在 1.2 到 1.6 之間. 故以不到 24 塊的價格而言, 應該不算貴. 雖然我有把握我的操作績效可長期的打敗 0056 及 0050, 不過我還是買個 ETF 做個後續追蹤的標竿.

       就基金的選擇法則而言, 有所謂的 4433, 不過這 4433 並不見得正確. 選基金跟選公司一樣, 就是要選能夠長期的創造股東權益者, 這樣才表示其經營模式或經營能力確實是突出的.  故選擇基金的法則不是在某特定時間是前 1/3, 或 1/4, 而是其排名會隨著時間變長而排名越前面, 以 0050 及 0056 來自台大邱顯比 2012/9月的排名排名而言如下,

                   0050                   0056

一個月              7                      142

三個月           15                          98

六個月            61                        43

一年               38                        21

二年               19                           9

三年               29                           5

五年               19                         N/A

        由以上資料可看得出, 就所評比的195 檔基金中, 0050 一直是排得算是前面. 但這只是表示大多數基金經理人比巴菲特眼中的黑猩猩還不如而已. 這樣的數字真正要注意的是 0056 高股息 ETF 的績效排名是一路的隨時間往前挺進, 從一個月的 142 名, 到 三年的第 5 名, 而我相信當 0056 成立超過 5 年時, 其 5  年績效排名會是在 3 名 內.

        這樣的結果我並不意外, 因為在我的方法中, 現金股利殖利率也是一個非常重要的因子. 只是 0056 是由台灣 50 及中型 100 中選取明年度預估的殖利率較高的 30 檔. 而我則是從 300 檔中最多選到 100 檔, 並且會隨指數高低檔部位調控. 但就方法的本質來看是一樣的, 只是我的樣本比它大, 方法比它更精細, 動作更迅速. 故若我的方法的年度績效有 18%, 那麼 0056 有 6% 就不令人意外.

          個股或基金難以評價的原因在於股價每天都在跳動, 而長期來看, 又有可能剛好是碰到大環境的改變. 但所謂路遙知馬力. 評斷能力還是要用長期的成績才能避免一時的運氣. 故用排名的斜率是一個蠻好的選基金的方法. 而這個道理跟台塑四寶的股票之還原權值 K 線圖都是在十年線之上一樣.基本上, 所有的長期績優股的還原權值 K 線圖都呈現正斜率, 就算是最近走弱的中鋼也一樣. 

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鉅亨網新聞中心　　2012-10-18  13:36

台股今 (18) 日上漲 1.01 點或 0.01%，收報 7465.41 點。