波段投資模式操作日誌 - 20130503

        今天沒有賣出, 也沒有買進. 但事實昨天上有出現買進訊號, 那就是良維, 但我沒有掛進. 而且將之從追蹤股中剔除. 這對我是很嚴重的事, 因為我是這個交易系統的發明人, 但我自己竟然會有所懷疑!

        究其因還是因為之前有幾次像良維這樣一直破底而小反彈買進者, 但其買進後還一路破底而造成套牢. 那是不是 5,20 黃金交叉就不能用? 我想還不至於. 因為這樣的進場法不僅經過回測, 也經過實戰的驗證. 故可能進場的技術指標還有其可優化的空間, 但大方向應該還沒有錯. 但要找出更好的方法得要先了解股價漲跌的根本原因, 否則只是矇著眼睛在亂打.

        因為股價是反應市場參與者對個股的未來預期, 故股價是領先我們所能知道的基本面, 因為總是有人有管道比我們早知道一些事. 也因此, 在短線的進場點, 用反應群眾預期心理的技術指標會比用基本面跟隨法來的好, 而在考慮時間週期後, 故用 5,20 日黃金交叉當買進點.

        但問題在那邊呢? 在個股的漲跌是兩種心理預期的組合, 一個是對個別股票的評價, 另一是市場對台股的整體評價. 而後者也許可用大盤加權指數來表達. 因此, 有一種狀況下是會造成誤買而從此套牢的. 那就是在個股的基本面並未變好, 而隨著大盤反彈而弱勢反彈時所造成的黃金交叉. 這樣的買進, 也會在大盤回跌時而再次破底而造成嚴重套牢. 而對停利不停損的投資模式而言, 這是非常嚴重的事. 雖然, 大盤也會漲漲跌跌, 故個股也不全然沒有機會解套. 但此時已壓低了資金運用效率.

        雖然選股性比較穩定著是一個方法, 但股票是會變壞的, 追蹤股也是有補充, 有剔除的. 故若進場點的正確度也可提升, 那對整體績效也會有幫助的. 而以前面所言, 判斷的重點在於與大盤相較的強弱勢. 而這與一般的股票短線操作認知是相同的, 故應該不會錯. 但如何判斷與大盤相較的強弱勢? 這說來簡單, 但若要做定義明確的成交易系統就非常不容易, 尤其是碰到個股除權息的時後的線型破壞就更難. 故目前還沒解, 只能於訊號發生時個別篩選.

       整個波段投資的買進分為三部份, 一是追蹤股, 二為高低檔判斷, 第三個就是買進點. 第一點經過 2 年的納入, 剔出, 幾乎已改變了 1/3, 第二點則也歷經了三代. 現在也該是將進場點再優化的時候. 我想再經過一番的努力應該還是可想到具體的方法!