今天將三芳以小幅獲利賣出, 這是持股的調整, 不是為了獲利.
這禮拜指數上漲, 但我查了一下我的未實現損益, 今天是與上週五差不多, 故也就是說, 我的近期獲利是小於大盤的. 這是不是代表我的選股能力是不如大盤的呢? 若長此以往, 那這個問題會是大問題. 這表示我的選股能力是有問題的. 那根本問題在那邊? 事實上這要從盤勢談起.
我的選股幾乎沒有考慮股本, 或是規模大小的的問題. 而我的低檔價的計算也沒有考慮股本. 但最近二年來, 股市有一個特點, 那就是股本小的跌比較多, 而股本大的漲比較多. 事實上, 金融海嘯後的櫃檯指數高點是 2010/4 的 152, 而大盤加權指數的最高點是 2011/2 的 9,220 點. 而以今天的收盤指數來說, 櫃檯 102, 大盤是 7757, 故櫃指在過去兩年跌了 32.8%, 但相對的, 大盤才跌 15.8%.
而從這個波段算呢? 櫃指在 2012/11/21 低點為 93 點,大盤在 11/21 為 7061, 故到今天為止分別漲了 9.6%, 及 9.8%. 故很顯然的, 過去二年來, 中小型股是跌得多漲得少.
那問題來了. 這會是長期的趨勢, 還是這是這兩年盤勢的特色? 就我的波段投資模式來說, 這個問題要解是很容易, 那就是在價值比計算時加計權重就好了, 規模大而聲譽卓著的加權重, 而名不見經傳者則降權重. 故要處理這樣的問題是不怎麼難. 但難是難在甚麼才是對的. 這才是關鍵!
故總而言之, 就是要去了解, 到底是現在的中小型股被低估, 還是大型股被高估? 故價值投資不是只有對企業做價值評估, 然後加計安全邊際做護城河就好了. 從這個例子來說, 這個偏差至少二年, 而這麼長的時間, 是足夠讓你對自己產生懷疑. 這就是股市難的地方.
版大，你好，
回覆刪除在"每年賺錢, 每月賺錢, 及每週賺錢(最好是每天賺錢)"及"比大盤強勢"的前題下，
考慮一下個股的"週"的周轉率如何?再加上以大盤的一年52週的"週"周轉率為基準下，來計算個股其權重。
不知道，奇狐是否有此變數可供計算?
版大，這也是定量分析的難處，條件會隨時變動。
回覆刪除奇狐有周轉率(換手率, 奇狐緣於大陸, 故用這個 term), 我的投機模式之進場點, 帶量突破盤整區間就有使用, 但換手率應用於短期的準確度較高, 而現在的問題是高低檔評價的問題, 故也不是不能納入換手率, 但要想請楚如何整合到整套的交易系統.
回覆刪除我是相信存胾在著一套方法可達到長期的最穩定及獲利最高, 只是中期的股價偏離會很大, 而常常會讓人搞不清楚甚麼才是對的.
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