本週台股跌了 0.2%, 但類股的走勢差很多, 非金電跌 0.37%, 金融跌 0.72%, 電子反而是漲 0.06%. 不過, 更精確的本週盤勢分析要分成前三天及後兩天.
外資在前三天是站在多方, 故這三天的電子股漲幅是大於大盤的. 但或許有人會用前三天的期貨是空單留倉來解讀外資是站在空方. 不過, 若再深入看, 外資的選擇權是多單留倉, 且 1/18 的選擇權多單留倉數是接近 5 萬 4 千口, 此數遠遠超過 期貨數. 故事實上, 外資前三天是現貨做多, 期貨空單避險, 選擇權多單再避期貨空單的險. 有很多人在這個地方看不懂, 故就看不懂外資期貨單是避險還是價格發現, 也就亂套一通.
但就算搞清楚外資在做甚麼, 也不見得就管用. 因為外資會轉向, 而且有時候它也不是老大. 由於 1/19(週三) 美股下跌, 故某些追蹤指數的外資會減碼, 因此會減持台股, 故外資現貨於 1/20 就已變成小買超, 1/21 更變成大賣超.
至於過去兩週頃向空方的政府黑手於週五看到台股下殺, 故見獵心喜, 也因此, 週五的開盤後不久就是最低點, 且於盤中就拉其想拉的股票, 故型成了紅K棒. 而且盤中的委買張數遠大於委賣張數. 說來不是可恨就是悲哀, 有很多名嘴及分析師竟然把這樣的大委買歸因於散戶. 真是可笑!
未來的走向還是看外資! 政府黑手的操作週期較短, 故就算下殺洗盤也不過是 300 點或 4% 的上下空間. 但外資由於需全球協同作業, 故時間及空間皆較大. 一般來說, 15% 以上的下殺空間是很平常的. 1/21(週五) 外資在現貨, 期貨及選擇權皆是做空, 故這次外資有可能是真的做空. 當然, 外資的做空一定是全球性的, 故若要台股走空, 那必定是全球性的走跌. 但再怎樣的跌, 台股也只是中期的回檔. 現在仍在長期多頭的主軸上.
我自知我現在已有一定程度的多空論斷能力. 但還是奉勸讀者要先建立一個金鋼不壞的操作策略, 這才是穩定獲利之道. 預測能力不論多強都會是損益的乘項, 不會是加項. 有時候, 不僅我們無法掌握盤勢, 甚至主力控盤手也做不到的.
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