新聞評析 - F-基勝上半年蹲馬步！ 接單紅火 下半年營運大爆發

        這家公司的產品不會消失, 不過進入障礙也低. 故其是否仍能維持獲利或成長的關鍵在於其銷售通路的掌握.

        當我們評價這樣的公司, 最怕的是它是某一知名大品牌的 OEM 廠商, 而且這家客戶佔其營收的比重很高. 有此狀況就比較容易有潛藏的危險. 而基勝的最大客戶雖也佔其營收的 30%, 但這個客戶是 Wal-mart, 此為大賣場, 故可算是直銷, 可掌握到終端客戶. 因此營收與景氣雖有關, 但客戶太過集中的風險並不高.

        當然, 基本的獲利能力跟公司治理也是要了解. 不過衡量這部份就相對比較簡單. 而高低檔及進出場則更簡單, 因為那根本可公式化. 

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2013-06-07 12:10:38　

戶外休閒金屬傢俱商F-基勝(8427-TW)公告自結前5月財報，稅前獲利達3.54億元，每股盈餘3.28元，公司表示，符合內部預期，隨著逐步擺脫上半年營運低潮，4月開始在美國市場景氣回溫帶動下，接單回復過往高檔水準，目前在手訂單超過80億元，因此下半年營運將會開始爆發，法人估計下半年將賺逾半個股本，全年每股盈餘8元起跳。

F-基勝今年上半年的營運表現主要反應去年的接單狀況，去年受到北美天候異常及歐洲經濟狀況不佳等影響，前5月累計合併營收37.10億元，年衰19.04%，稅前獲利3.54億元，下滑40.6%，但今年歐美景氣同步回溫，機上天氣穩定，客戶端積極拉貨，4月以來接單狀況以回復過去高檔水準，整體接單金額超乎預期，因此下半年下半年營運將會開始爆發。

F-基勝主要生產夏季戶外休閒產品，接單及出貨季節特殊，每年4-9月為主要北半球客戶出貨淡季，因此多在此時設計、接單及製造，等待下半年的船運出貨，但由於今年接單狀況超乎預期，為此還必須租一塊空地來先放半成品。

F-基勝目前在手訂單已超過80億元，並且還在持續增加，這些訂單將於下半年開始消化出貨，除帶領下半年的營運成長補足上半年的衰退缺口外，明年上半年營運也相當樂觀，因此法人估計下半年將賺逾半個股本，全年每股盈餘8元起跳。