新聞評析 - 看好Q4獲利及營運前景 美銀美林調升台塑目標價至115元

        法人的操作主要還是跟著未來的基本面跑, 但是未來的未來呢? 若是明年 Q1 台塑的業績變差了, 那是不是就將台塑的目標價調到 80 塊呢? 外資法人是用籌碼依據所掌握的未來基本面走勢刻劃出 K 線圖的人, 這是股價走勢會與基本面相隨的原因. 但對散戶而言, 若依此操作, 那就是追著走勢跑, 這樣永遠是落後別人一步而成為輸家的. 要成為贏家就要好整以暇的等在那裡, 要能領先預知走勢才可能成為贏家! 根據我的價值比方法, 台塑的進場點是 65 塊以下, 或許這著價位與現在的股價相比是差太多, 但是在半年前, 台塑就曾於6/2 達到 61.8 塊的低價, 也就低於我的進場點啦!

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鉅亨網新聞中心　　2010-12-07 10:20:04　

根據《工商時報》報導，美銀美林證券看好台塑(1301-TW)第4季獲利表現將優於預期，昨(6)日再將目標價由100元調升至115元，預估第4季每股獲利挑戰1.97元，與去(2009)年第4季相較成長56%。

美林證券報告中主要著眼於台塑第4季獲利表現將優於市場預期，由於第4季以來塑化平均報價已達608美元/MT，遠優於第3季524美元/MT。來自台塑化、中國寧波廠、美國台塑廠的轉投資收益預估上看50億元；二、平均毛利率可較第3季增加1至2個百分點，其中氯鹼（chlor-alkali）更可增加6個百分點。

至於2011年台塑營運展望，美林證券認為，不僅是轉機，而是基本面長多，除看好以乙烯為主的 PVC／氯鹼產業供應鏈，而台塑化已恢復常態化營運，以及2010年碳纖維業務可望由原先的預期虧損7.8億元，進步為稅前盈餘將損益兩平。

美林證券認為台塑未來所要在中國投資的EVA、PVC、AE與SAP，都是好產品，如果未來能夠執行成功，可視為推升股價持續走揚的好題材，因此將台塑2010至2012年每股獲利預估值分別調升6%、19%及9%，至7.39、9.02及9.66元。

花旗環球證券近期調高台塑四寶目標價，台塑、南亞(1303-TW)、台化(1326-TW)、台塑化(6505-TW)調升後的目標價分別為104、84、96及80元，但評估應慎選標的，僅有台塑與南亞投資評等為「買進」，台化與台塑化的投資評等則分別為「中立」與「賣出」。