這張 Excel 表很能代表一般散戶的思維, 即買進股票, 等它漲, 然後將它賣掉. 入袋為安, 賺到錢了很高興. 電視及報紙雜誌都是這樣說的, 這有甚麼錯呢? 事實上, 這張表再過一年就做不下去了, 而C君也會如大多數懷著對股市有美好憧憬的散戶一般從股市中消失. 因為股海比大多數人想的還來的顛簸.
這個表還要加上未實現的部分如附件二, 令人難面對的是, 加上未實現的部分, 總損益由正的 46,038 變成負的 88,078. 但難面對總比到最後無法面對的好. 而這也就是我說的再一年就做不下去的原因, 因為那時問題恐怕大到不能面對 故要早一點面對.
也許有些人會說, 虧錢的股票只是一時的被誤殺, 再過一段時間就會漲回來. 雖然或許是如此, 但這樣的期待卻往往是越陷越深的陷阱. 要進步, 得要先面對真實的自己, 而要面對真實的自己得要先了解真實的自己, 在股市中, 散戶計算績效的最大錯誤就是用已實現獲利來計算獲利, 如此會造成將好的股票輕易的獲利了結, 而留下一堆事實上前景不佳而看起來僅是帳面虧損的股票, 且越積越多.
另外, 現金股利及股票股利都不是獲利, 而是成本的降低. 雖然很多存股者對這有不同的看法, 但這是標準答案. 這由除權息當天的參考價公式就可得知, 此外所有（或至少我用過的富邦凱基）下單系統之成本欄位於除權息皆會自動往下調整的.
故要用淨值法代替已實現損益來做為績效計算的基礎. 這樣子也沒有停不停損的問題, 因為虧損的股票你已經認列了. 將之賣出只是未實現變成已實現, 對損益沒有影響.
接下來是選股的部分. 在這之前要先有一個觀念, 即要先有追蹤股(或稱為股票池, 股票櫃)才會有買進, 而不是想要買什麼股票才去分析, 選股跟進場點是兩個不同的動作, 不是一個動作. 選股的基本思維是選長期發展良好的企業. 但若真的要分析就要一家一家的用定量及定性方法分析. 因所花時間甚多, 故這要長期的累積. 比較簡單的方法是用過去五年的現金股利是否都超過一塊錢為篩選標準. 這樣就大概有八成準.
另一個心魔是不要怕高價股. 選股基本上是跟價格無關的. 我當然不是你去用較高的價格買股票, 而是要先選好股票, 但等它跌到一個好價格才買進. 但是入列追蹤股時, 它的股價也許是高的. 用高的價錢買到劣質的股票固然是很糟糕, 但切記用高的價格買入優質的股票比用低的價格買入劣質的股票還來的好. 因為優質的股票於還原權值之後總是能再創新高. 你的持股平均價格只有 30 塊, 低於我的平均價 47 塊. 除非鴻運當頭或天縱英才, 否則你的庫存持股是買入低價劣質的股票的機會是遠遠高於低價而優質的股票.
接下來才是買賣點. 這個比對是最具爭議的, 往往流於事後看圖說故事. 反正只要拿出 K 線圖說買最低賣最高就好了. 故我用二年前就設計好的交易系統對比各檔股票如下ˋ, 紅箭頭為買點, 綠箭頭為賣點. 但要特別聲明這些箭頭是由我寫的程式自動標示出來的, 而不是我自己標上去的. 故這些買賣點是兩年前就已經決定好的.
1. 2884 玉山金
屬循環投資追蹤股 最近的進場點是 2016/1/20 買進價 16.0. 對比價格為 18.2
2. 3231 緯創
屬循環投資追蹤股 近一年半的買點有四處 2017/12/6 2018/2/6 2018/9/18 2018/10/11 平均價格約 20 對比價格 25
3. 2105 正新
屬循環投資追蹤股 最近二年有兩次進場點 2018/10/11 43.35 2018/11/12 39.1 平均價格 41 對比價 50.5
4. 4432 銘旺實
不是追蹤股 若用波段投機操作 平均價格 30.5 對比價 28
5. 8069 元太
不是追蹤股 若用波段投機操作 取得平均價為 30 對比價 33
6. 5426 振發
不是追蹤股 若用波段投機操作 取得平均價 14 對比價 13
7. 4401東隆興
屬波段投機追蹤股, 近兩年近場平均價 40 對比價 67.8
統計以上七檔案例, 就進場點而言, 交易系統以 5 勝 2 敗完勝人工判斷下單 , 而且交易系統僅用其技術分析部分, 還未使用其植基於財務數據的價值比指標.
股市投資是知識經濟而不是靠運氣的博弈, 故要有豐富之學養及策略. 尤其是股市中流言蜚語特多且騙子橫行, 再加上人性的貪婪及恐懼, 故往往使人走岔了路. 此篇文章以一個入市一二年的投資人為真實案例. 提供一個已是贏家的整套操作模型及帳務為對比. 希望對希望成為贏家的人有所幫助.
附件一 進出明細及已實現獲利表
附件二, 庫存及未實現損益表
版大，利用元旦假期所發表的大作，真的是令我非常有感，讀了好幾遍，深怕遺漏任何一個重點。
回覆刪除我非常幸運，從版大在blog發表心得文章開始，到發展獲利模型至今，一路上都有follow到。
雖然站在版大的肩膀上，視野寬廣深遠，但是一路走來也是跌跌撞撞，繳了不少學費。
“要進步, 得要先面對真實的自己, 而要面對真實的自己得要先了解真實的自己”，拾人牙慧，利用版大這句話用來反省自勉。
預祝C君及潛水的版友們，在新的一年開始，有個全新的自我。
最後，感謝版大無私的分享。