波段投資模式操作日誌 - 20151119

    最近在想一個問題, 若有 1000 萬的本金, 年均獲利 10%, 而每月花費 6 萬, 那可不可說自己已達財務自由? 這答案看起來很明確, 但果真如此嗎?

1. 每年都獲利 10%, 試算二年, (1000*1.1-6*12)*1.1-6*12 = 1058, 也就是二年後會變成 1058 萬, 故本金會漸漸變多, 因此可以得到財務自由.

2. 第一年獲利 50%, 第二年賠 30%, (1000*1.5-6*12)*0.7-6*12 = 927, 雖然第一年大賺 50% 很爽, 但二年後會變成 927 萬. 故若如此, 本金越來越少, 無法達財務自由.

3. 第一年賠 30%, 第二年賺 50%, (1000*0.7-6*12)*1.5-6*12 = 870, 這個比較倒楣, 第一年就大賠 30%, 雖然第二年馬上大賺 50%, 但不僅沒有苦盡甘來, 且二年後本金只剩 870 萬. 故雖然號稱年均獲利 10%, 但恐怕不用幾年本金就會消失殆盡. 

     郭台銘說, 魔鬼都在細節裡. 一個直覺認為無庸置疑的答案, 經過親自動手試算後, 竟然得到截然不同的結果.此外, 第 2 及第 3 例 只是獲利率順序不一樣, 所得到的結果也甚大差異(這個稱為順序性風險).