新聞評析 - 海運有夠夯 業內證實第二波漲價成功

        某些產業確實有景氣循環的特性. 但不要把股價的大幅度漲跌都歸因於產業循環. 要有因整個產業供需不平衡且短期無法解決所造成的產業榮枯所形成的企業獲利大幅度變化, 才能歸類在景氣循環類股的操作模式.

        用以上的條件來看, 幾乎所有的電子股都不能歸類在景氣循環股中. 傳產也不是所有公司都可歸類在景氣循環股中, 金融股則更不可能歸類在景氣循環股.
        且以台泥, 亞泥, 台塑...這種企業集團來說, 雖有循環特質, 但因其跨產業交叉持股, 獲利來源複雜, 故企業獲利跟其本業的榮枯不見得有那麼大關連, 故將之用景氣循環股操作也不恰當. 反而是傳產中的二線廠還比較具有景氣循環股的股性.
        而若論最具有景氣循環特質者則當以航運類股為最, 因為造船需一段時間, 故供給無法一下增加. 此外, 需求會因全球景氣循環而有大幅度的變化. 故供需不平衡無法在短期解決, 故這才是真正的景氣循環股.
        但歸類是為了用相同的方法操作, 我在去年中用景氣循環操作模式買進長榮, 裕民, 台航持有到今天接有不錯的獲利, 其中長榮的未實現損益更超過 70%. 不過還不急著賣, 因為我定義的賣出點還沒到.
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鉅亨網記者王莞甯 台北2017/08/15 20:30

航運業者第 2 季財報見多繳出獲利暴衝成績單之後，推升股價反彈轉強，進入第 3 季旺季，利多仍不斷湧現，在 8 月初美東、美西線旺季附加費順利開徵後，海運業者透露，今 (15) 日起美西線旺季附加費每 TEU 再加收約 150 美元，美東線依客戶合約價也還有每 TEU 50-100 美元不等的漲價空間。

觀察 7 月底美西、美東線運價已回升到每 TEU 1200、2200 美元左右，至 8 月初美國線因旺季需求攀升，成功開徵旺季附加費，均調漲 450-460 美元來到 1690、2690 美元左右，今日起再小幅調漲一波，等於這二波漲價，推升美國線運價平均有 2-5 成左右的漲幅。

海運業者更透露，9 月旺季不排除再漲一波。

除了美國線外，歐洲線目前運價約每 TEU 950 美元，在 8 月的二波漲勢中並未跟進，主要是因為今年有不少航商的萬 TEU 級大船下水主要投入歐洲線，所幸運價並未因供給增加大跌，反而見緩漲態勢。

業內人士說明，今年比較特別的是，由於歐元走弱，歐洲回遠東的貨載裝「非常滿，比亞洲過去歐洲還貴，甚至在第 2 季前就看到 1000 美元以上運價水準。」

另一方面，因 4 月起新組成的三大海運聯盟啟動，許多船舶處於調整航往過程，導致歐洲航線有短期運能短缺狀況，在此情勢下，上半年歐洲線運價持穩在 900 美元之上，比起去年同期僅 600-700 美元左右有明顯的增幅。

業內人士看好，下半年起可預期歐洲線貨量逐月成長，歐洲線運價可維持一定的水準。