股市波段之進場點

        投機是買高賣更高, 但投資是買低賣高. 不過, 要切記, 兩者都是要買在起漲點.且因為投資是不停損, 故買點及標的的選擇要更僅慎, 絕對不是隨便買. 否則再多的錢都不夠套牢. 投資進場點的心法是低檔反轉買進. 首先要定義低檔! 這裡有兩個低檔的觀念要兼顧, 一個是相對低檔, 一個是絕對低檔. 絕對低檔比較簡單, 那就是是高價股不要買. 這道理很簡單, 試問有那一檔股票能夠長期維持在百元以上, 應該屈指可數吧! 故百元以上的股票只能投機, 長抱投資是會讓人睡不著覺的. 甚至於, 標準還可以定的更低一點, 超過 50 塊就不要考慮長期投資了. 那相對低檔呢? 這與投資週期有關, 雖然, 一般來說, 投資是中長期持有, 但持有多久是手段, 不是目的. 重點是, 那何現在是低價, 而多久會轉變為高價.

        以產業龍頭股來說, 會高價肯定是景氣好, 而低價則肯定是那時的基本面不佳. 故投資週期的選擇與這個有關. 試問產業景氣有可能在幾個禮拜內改變嗎? 故選擇週期不是用程式回測得到參數最佳化就好了. 否則會永遠陷入過去不等於未來的惡性循環. 故週期的選擇以季線為中心, 當股價是季線負乖離到某一個程度時, 可定義為低檔, 但季線會下彎, 股價也會一直下挫. 故低檔也不是買點, 低檔的反轉點才是買點. 而反轉點有兩種指標可用, 一種是日 KD 黃金交叉, 另外一種是 5, 20 日均線黃金交叉. 前者買點較低, 但買點較多,不過用奇狐回測後, 兩者績效相近且都有不錯績效. 但要注意, 此為中期的操作模式, 平均持股週期約 90 天. 不要買完就天天等著它漲. 一年通常只有兩次買點. 以 2009 年來說, 只有年初跟年中各一次. 當然也有些產業的循環跟別人不一樣, 例如航運業跟金融業在年底也都出現買點. 只不過, 大部份人應該對 16 塊的長榮棄之如敝屣, 反而引頸期盼宏碁何時破百吧!