本週二(6/15)以停利賣出華航, 實際獲利為 22%. 另外, 本週也買進了華城. 目前的持股比率為84%, 持股整體獲利率由上週的 -3.7% 回升為 -1.6%. 略遜於大盤本週的 2.6% 漲幅, 不過, 因有停利賣出的關係, 故持股漲幅應該與大盤漲幅差不多. 大體上來說, 波段模式是停利不停損, 但實際運作的出場點有兩個, 第一個是百分比停利, 目前我是用 20%. 故停利賣出點是完全清楚的, 至於 20% 是高是低也不是我隨便設的, 而是經過奇狐回測過的, 基本上, 設愈低則平均持股週期愈短, 也就是越容易達到停利, 不過, 獲利百分比要乘上年資金周轉數才是年獲利比率, 也就是投資的目的是期望值的最高, 故要在獲利率及周轉率之間求得期望值最大化.
而賣出的另一個時機是高檔回落, 這是為了應付不小心買到長空股! 就平均而言, 若用我的進場點, 到達 20% 的停利點, 平均是 150 個交易日. 但大約有 10% 的股票就算低檔買進, 但因長期走空的關係故永遠也達不到 20% 的停利點, 那怎麼辦? 這就要用到高檔反轉賣出, 例如, 若在 2004年5月 以 23 塊買進中環, 誰會知道到現在還在套牢. 故最好的賣出點就是在 2007 指數高檔時賣出. 實際的賣出點則是, 大盤指數十年線正乖離大於 15, 且個股季線正乖離大於8, 再加上KD 死亡交叉. 而其心法則為高檔反轉賣出. 以中環來說, 此點會發生在 2007/7/30, 當日收盤價為 18.1, 雖然仍是賠錢, 但這樣不僅比抱到現在好, 也早死早超生, 活化了資金.
原文發表於 2010/6/19
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