投資與投機的進場點進場買點思維都一樣, 都是買在起漲點, 但記得是買在起漲點, 不是買在最低點. 而起漲點就是已經漲了. 對投資而言, 是低檔的反轉點, 對投機而言是大盤多頭時, 個股回檔的帶量突破整理區間. 這幾句話雖是老生長談, 大部份人也都不漠生,但是這些話要將它條理化就比較難. 所謂的條理化, 就是將之用技術指標定義出來. 技術指標越單純越好, 但要真正的了解其意, 而了解其意並不是指運算公式, 而是指經濟環境, 人員心理及控盤者策略. 若指標使用者無法了解指標的背後含意, 那就不要使用這些指標. 故不是採用越簡單的指標越好, 而是無法連結到股是參與者心理及籌碼的股市運作核心之技股術指標是不適合你用.
最後一點就比較專業了! 定義出進出場點後, 要寫程式去回測. 若對程式不熟析, 那只好用實戰磨練, 只是這往往要三五年的功夫, 也常常要付出慘痛的代價. 故還是花一點時間使用奇狐的程式做回測較好. 假使技術分析熟, 那寫奇狐程式就沒有問題.但比較有問題的回測數據的解讀. 一般人會以年回報率為選擇標準. 事實上, 這一點還不是最重要的, 重要的是資金. 若是一個績效很好的機交易系統需要動用到 10 億的資金, 那這個交易系統是你要的嗎? 程式交易的採用者往往淪入參數最佳化的迷思, 而忘卻技術分析的本質及精神, 而在或然率之間打轉甚而走火入魔. 故做完回測, 還要用 Excel 看資金運用. 而看完資金運用後才會晃然大悟, 投資與投機的運作精髓. 投資及投機都要用 - 因為這是資金的最有效率運用. 這其中的秘密就是 - 投資的進場點就是投機的出場點, 而投機的進場點就是投資的出場點. 如此才是資金的最佳運用.
(原文發表於 2009/12/24)
沒有留言:
張貼留言