像今天這種高檔趨勢向下的盤勢是最危險的時候, 所幸我的持股比率為 78% 以下, 故不驚.
目前的想法並沒有換股的打算, 而是準備去 "摸底". 一般來說, 摸底是非常危險的行為, 故敢做這個動作自然是經過深思熟慮.
首先是部位控管. 基本上, 若指數在 8000 點止跌, 那我的部位最多只會到八成, 故加碼極少, 也是沒有摸底這個動作. 真正會會大動作大概是 7000 點吧!
其次是選股. 會去摸底的股票是不會倒且股價會回來的大型績優公司, 而這大概就是集團股了.
再其次才是怎麼判斷是價格底部. 經過這一陣子寫了奇狐程式回測, 一是大盤季線下彎, 二是個股一年高點回跌率超過 25%, 三是一個月高點回跌超過 12%.
我把抄底的心法描述為, 績優股急跌. 是循環投資操作模式之進場法.
這個禮拜賠超過十萬! 使得在漫漫股票路途中, 也不免懷疑到底是自己的實力有問題, 還是碰到 "歹年冬". 為了了解此事, 我用奇狐寫了一個簡單的程式來尋求答案.
今天(2016/4/22)的大盤加權指數為 8535 點, 而往前 533 個交易日是 2014/2/20, 指數為 8524 點, 幾乎與今天的 8535 點一致. 而以每年除息約 250 - 300 點計算, 故現在的股票收盤價與二年前指數約相同的還原權值降成本的股價相較, 理論上大部分的股票應該都是賺錢吧! 但實際上的數字卻嚇我一大跳.
根據我的統計, 就算以除權息往後降成本的方式計算股價, 若你於 2014/2/20 所有上市股票都買一張的話, 那麼二年二個月後今天卻會發現, 你只有 364 檔賺錢, 而賠錢的卻有 562 檔, 這實在是太離譜了.(當然啦, 經過我精心選股的波段投資追蹤股自然是好很多, 只有 124 檔跌, 有 186檔漲.)
為何會如此? 資料型態使然! 也就是某些佔高權值的股票漲太多了. 台積電今天的收盤價是 156 塊, 而 2014/2/20 的還原權值價是 99 塊, 故漲了 57 塊, 而以台積電的 2500 億股本計算, 台積電每漲一塊, 台股大盤加權指數約多十點, 故若台積電自二年二個月之前還原權值股價沒漲的話, 那今天的大盤指數應該要扣掉 570 點, 也就是今天的收盤指數是低於 8000 點. 況且, 因台積電除息所造成的指數下降才約 75 點. 故簡單講, 這兩年台積電漲太多了.
而相對的, 其它股票就得要跌, 才能使得指數一致! 故過去兩年沒有好績效也不用太傷心, 因為台股扣除台積電是空頭.
今天無疑的是大跌. 不過完全做多的我卻有點高興, 因為初步算了一下, 我跌的是比大盤少. 雖說入市的目的是為了賺錢, 故如此的五十步笑百步的心態似乎可議. 但以更長遠的視野來看, 難道股市只有漲才是正常嗎? 而若股市漲漲跌跌是常態, 那只要跌的少而漲能跟上, 那長期而言不就是獲利嗎?
這個盤最好再多跌一些, 因為我現在才持股 77%. 故最好能跌破 8000. 那根據我的規則就能加碼. 只是, 我看這個盤在季線前大概就會止跌了. 走著瞧吧!
今年截至 3/18 止, 共賺了 490,277 元, 績效為 6.35%, 與大盤績效差不多. 值得高興的是, 現在的淨值為 8,213,841 已超過去年四月底的高點 8,078,343. 而現在的指數還比當時還低了 1,000 點以上. 故我的績效確實隨著時間漸次地將指數拉開. 自 2013/9/14 的淨值與指數的相關圖如下.
去年四月底時曾說四個月賺 40 萬, 平均一個月十萬, 故一年可賺 120 萬, 但最後的結果是賺了 6.7 萬. 故今年不到三個月的時間雖賺超過 49 萬, 但再也不會說一個月賺 16 萬, 一年賺 200 萬.
股市有其不可確定性, 故不是時間到了就如同薪水直接匯入你的帳戶. 不過長期來看, 股市還是多頭, 故只要時時懸念著如何比大盤強, 那長期累積下來自然會有所回報.
今天迫不及待地做了結算, 淨值以 8,136,060 元創下個人歷史新高. 而且, 總現值也以 10,111,297 元創新高, 並首次突破千萬元.
就 2013/9/14 開始每週紀錄以來, 淨值的前一最高點為 2015/4/30 的 8,078,343 但當時的指數為 9,820 而今天收盤才 8,643 故我可以很有把握地說, 我能長期的打敗大盤. 此點甚為重要, 因為這是一個人能從股市長期穩定獲利的重要基礎.
總現值的意思是我用今天的股價乘以股數, 再加上銀行現金的總額, 也就是代表我現在有多少錢. 而不論你有多厲害, 錢不夠是不要妄想從股市取得財務自由. 金錢的累積除了從股票市場中賺之外, 工作所得及生活支出的壓縮也很重要. 事實上, 我已六年未出國旅遊. 每月薪資的結餘及年終獎金都投入股市來創造複利的效果. 若你經常到處吃美食及旅遊的話, 那你終身大概都無法達到財務自由, 故 fb 打卡越多者大概離財務自由越遠.
要從股市中賠錢很快, 但要賺錢也不慢. 經由農曆年後這一波的急漲, 2016年截至上週五的損益已轉成正數. 更特別的是, 我幾乎都沒有進出.
目前持股比率為 83%, 高於標準持股的 74%, 故近期不會有大規模加碼的動作, 且現在仍在漲勢中, 故也不會減碼, 因此就繼續持有吧! 或許今年會有一波 9000 點以上的波段, 那時再調節一些就好了.
不知不覺得, 我的操作周期是越來越長. 或許待在股市越久, 就會變這樣!
今天是台股封關的交易日. 而今天的媒體討論要點是要不要抱股過年. 只是, 這個問題根本是不存在, 因為再怎麼算, 台股封關前後的總股數一定是一樣的. 故要討論的是, 折一點價賣出以避掉多天無法交易的風險值不值得.
故今天跌是合理的, 而除非過年期間國際股市大跌, 否則新春開紅盤上漲也是合理的. 而當然的, 就避險來看, 今天賣出也是沒錯的.
我今天沒有進出, 持股比率維持在 82% 的高比率. 而今年截至今天為止的績效是 -2.16%, 這成績雖不佳, 但大盤是由 8338 跌到 8063, 故我的績效事實上還強過大盤 1.13%.
目前的策略還是逢低承接! 而當然也不是亂買, 而是根據指數調控持股比率. 故若指數再漲, 那麼就會維持在82%, 不會加碼了.
前幾週賠了不少錢, 但股市要賠很快, 要賺也很快, 光今天一天就大賺超過十萬元.
雖然股市一跌, 2008 年金融海嘯的陰影就會在某些人的心中浮現. 不過現在的狀況跟那時是很不一樣, 這其中最重要的是現在美國的景氣很好, 而 2008 年是美國把這個世界拖下水. 再其次, 去年的投機氣氛跟 2007 年也是不能比的. 故這種跌跟 2008 年的崩盤是相差大的.
故或許不能因為一天上漲就說台股已反轉, 但期待台股跌到 5000 點以下才要進場者, 可能在未來一段長時間得要有空手的勇氣.
目前持股為 81%, 而以今天的指數來看則幾乎沒有加碼空間. 而不能加碼就不能買, 因為部位控管對我有如鐵條, 是絕不能破例.
今天台股在昨晚歐美股市大跌的震撼中開場, 但整個交易日的盤勢並沒有想像中的差. 若說這是國安基金的撐盤, 那何以韓股及日股上半場皆不弱. 因此更可證明股市的不可測.
就做多而言, 指數已跌到 7664, 故持股的帳上未實現損益為負值, 或甚至不小的負值皆是正常. 但重要的是, 你有沒有跌得比別人少. 我今年結算至上週五(1/15)為止的績效是 -5.24%, 但指數是由 8338 跌到 7762. 我的績效是比大盤強 1.67%, 而只要我們時時都表現的比大盤來的強, 那長期下來, 必然是贏家無疑.
故雖然這個盤還會下跌, 也或許還會跌很深, 但因自我要求的標準是用比較績效, 而非絕對績效, 故在我績效一直較大盤強的狀況下, 我並不憂慮, 因為台股總還是會進入多頭循環的. 而只要我長期的比大盤強, 那我最終還是會賺錢的. 故雖然, 今年開盤才幾週就賠了超過 40 萬, 我對我長期的績效仍是樂觀的.
市場上有好幾種的操作方法, 宣稱有大幅度的獲利, 但就我的經驗來說, 這運氣的成份居多, 而唯一我有把握的是部位控管. 故我近兩週皆沒有進出, 持股比率維持在 81%. 而若以今天的大盤 7664 計算, 標準持股比率為 86%. 故若問我未來股會漲還是會跌, 我的達燕是不知道. 但我內心卻很篤定, 且進出毫不猶豫!
這兩個禮拜賠的不少. 不過, 賠就賠吧, 反正沒做這麼短.
目前的持股為 80%, 而根據今天收盤的 7762 換算標準持股比率為 85%, 故可以加碼. 不過實際的進場點還要根據技術指標來進場. 故還是等反轉再說吧!
由於截至上週五的績效才 +0.27%, 且再加上本週的盤還是跌勢, 故已設想今年的績效會是負值, 但豈知今天最後一盤台塑集團的神來一筆, 讓我這個交易日一路都是負值的年度績效起死回生, 經計算結果, 已確定為正值.
詳細的年度報告將會利用這幾天的假期撰寫. 祝大家新年愉快!
截至上週五(12/11) 的今年績效又掉到負值, 為 -1.72%. 不過總的來說, 仍強過大盤 11.08%
由於做得比較長, 故近期很少進出, 反正跌就讓它跌吧! 而就目前的持股水位來說, 大概跌到 7500 點才會又進場.
上週本來認為大盤會向上突破的, 結果事實與預測試完全相反, 故可知要預測股市是非常難的. 還好我還有可靠的操作策略, 故上週雖預測失準, 但還不至於大輸.
根據我的部位控管規則, 昨天是大盤季線首次轉為下彎的交易日, 不過我並沒有確實遵行, 理由如下,
首先是持股比率跟標準持股比率的差異很小. 若以昨天收 8229 點計算, 那麼標準持股是 76%, 而事實上, 截至上週五的實際持股比率為 83%, 這兩者僅有 7% 的差距.
再者, 這個禮拜有進出, 故實際持股比率也有所改變. 另外, 未來幾天將會有一筆長輩托管的資金進來, 故實際持股比率會跟著下降. 故在實際與標準持股比率相差不大之下, 故此次季線下彎就不于處理.
傳統的股市操作思維僅有 "多" "空" 或頂多在加上個 "盤整", 而季線的之下或季線的下彎, 常常被當成多空的轉折. 但我的做法完全突破此思維, 而是以多少百分比的 "多" 及 "空" 表示. 也就是由非黑及白的賭徒式操作法, 進化為以機率跟期望值為基礎的考量.
我想很明顯的, 大盤 5000 點時的季線下彎及大盤 10000 點的季線下彎的意思是有很大不同的, 絕不可能只有一句趨勢向下那麼簡單. 甚至講的粗魯一點, 再白癡的人也知道, 前者再跌有限, 而後者再跌就無限.
由於再獲得數筆資金, 故截至上週五為止, 投入總資金已接近九百萬, 而預估明年初, 這個值可能就會超過千萬.
但投入股市的資金不可能一成不變且又有計算績效的需要, 故對於股市操作的數額, 我是用三個數字表示, 並每週統計,
1. 總資金(或投入總資金): 這是指投入多少現金! 錢有轉進來則要加入, 轉出則扣除. 除息的現金入帳則會加入, 但除息的持股成本降低也會扣除. 此外, 股票賣出後, 已實現損益也會在這邊反應.
2. 總現值: 這是指我賣掉所有股票後再加上帳戶內的現金會有多少錢! 因為股票漲漲跌跌, 故這個值也會上上下下的跳動.
3. 淨值: 總現值扣除匯入匯出金額後的數字, 績效也是用這個數字來表達.
這幾年來, 我也看了不少 blog, 大部分都沒有做到股票操作專戶的觀念, 故一片混亂. 而少數有做的也是讓我啼笑皆非. 有人把吃飯買菜錢也拿來跟操作帳戶混一起, 也有人到年底才把買股票的錢當做投入總資金.
事實上, 這一段做不好, 就不可能有精準的資金管理, 而沒有精準的資金管理就不會有好的部位管理. 而沒有好的部位管理, 那麼績效勢必不穩定. 故也絕不會是長期穩定獲利的贏家.
因此, 我雖常看其他人的 blog, 但迄今我從不認為其中有穩定獲利的贏家, 因為就算我有看到年度績效的數字,但我也從未曾看過有人解釋過這三個數字.
雖然上週台股的跌勢頗大, 但這禮拜一的季線下釘子可能會是這個小回檔的低點, 而大盤也將跌跌撞撞的往上.
值得更加注意的是, 從現在開始到明年四月中長達近半年是財報空窗期, 故也是所謂的吹牛時期, 再加上證所稅的取消, 故有可能大戶喜愛的中小型股會在未來幾個月大爆發.
由於年初高檔時的低持股, 及八月底的勇於進場, 故截至上週五的績效領先大盤 10.86%, 故實際績效仍為正, 而在本週又賺 13 萬之下, 淨值又回升一些, 績效也更好一些.
本週沒有進出. 因為經過我的觀察, 大體上我的持股於指數下跌時, 會跌得比較少, 而上漲時, 則也會漲得比較多. 也就是說, 我只要抱緊持股, 就會有比大盤好的表現. 故一動不如一靜.
由於大規模的減持會發生在季線下彎時, 而現在季線叩抵的位置正在低檔, 故未來一二個月大幅度賣出的機會極小. 故現在 91% 的高持股將抱到高檔時才會改變.
最近在想一個問題, 若有 1000 萬的本金, 年均獲利 10%, 而每月花費 6 萬, 那可不可說自己已達財務自由? 這答案看起來很明確, 但果真如此嗎?
1. 每年都獲利 10%, 試算二年, (1000*1.1-6*12)*1.1-6*12 = 1058, 也就是二年後會變成 1058 萬, 故本金會漸漸變多, 因此可以得到財務自由.
2. 第一年獲利 50%, 第二年賠 30%, (1000*1.5-6*12)*0.7-6*12 = 927, 雖然第一年大賺 50% 很爽, 但二年後會變成 927 萬. 故若如此, 本金越來越少, 無法達財務自由.
3. 第一年賠 30%, 第二年賺 50%, (1000*0.7-6*12)*1.5-6*12 = 870, 這個比較倒楣, 第一年就大賠 30%, 雖然第二年馬上大賺 50%, 但不僅沒有苦盡甘來, 且二年後本金只剩 870 萬. 故雖然號稱年均獲利 10%, 但恐怕不用幾年本金就會消失殆盡.
郭台銘說, 魔鬼都在細節裡. 一個直覺認為無庸置疑的答案, 經過親自動手試算後, 竟然得到截然不同的結果.此外, 第 2 及第 3 例 只是獲利率順序不一樣, 所得到的結果也甚大差異(這個稱為順序性風險).
因法國恐怖攻擊, 今天台股下跌事屬必然. 問題是會不會再跌? 而更重要的是你該怎麼進出?
我雖然無法預知漲跌, 不過我因為是系統化操作, 故我是有規則可循. 以我目前 91% 的高持股, 若台股在本週觸底向上的話, 那就不需要做甚麼動作, 繼續持有便是了. 而若股市續跌, 那要跌到季線下彎, 以現在季線的扣抵值推算, 指數至少也要在 7800 點以下, 而經部位控管的公式換算, 那時的部位應該是不高於 84%, 故也就是會賣掉 7% 的持股.
凡事有準備就不慌張. 故現在就等著看盤勢會怎麼變吧!
今天是本土資金要把外資拉下馬的傑作. 而外資堅守台積電及台達電, 但其餘許多股票則聞風下車者眾多, 故造成了指數跌不多, 但感覺多數股票跌得不少的樣子. 若你還看不清短線漲跌是兩軍互駁而馬習會及美國升息則只是雙方攻防的藉口的話, 那你的股市還有好一段路要學習. 故這個盤再跌的不會太深, 且會在外資因唱獨腳戲而撐不下去吐出籌碼之後就會上拉.
不過對高持股的我, 仲使在今天以獲利 28% 停利振曜, 今天一天的淨值還是少了 6.2 萬. 雖然這表示我要是在前一交易日出清, 那我就可以少賠 6.2 萬, 但就算我知道盤勢是哪些勢力運作的結果, 可是我仍無法知道誰接著要出甚麼招, 故我也就無法預知盤勢. 更何況, 每一檔股票後面都有影舞者, 牛鬼蛇神一堆, 彼此各懷鬼胎. 故與狼共舞的做短線而能獲利者, 實屬難上加難.
上週賠七萬九, 本週的這兩個交易日就賺了十三萬六, 這遠遠高於上週賠的. 而在股市混了六年, 寫超過二千篇文章的我之最大收穫, 是在這每天大賺大賠中而能夠生活自若. 而這當然是由於這幾年的磨練使我有信心, 依照我的方法進出長期終將獲利.
我的史上淨值最高點創於今年 4/30 的 8,078,343 元, 而當時的指數為 9820. 但截至今天為止, 淨值已逼近 800 萬, 而今天的大盤才收 8713, 故我估計指數不用上 9000 點, 我的淨值就會創新高. 而現在距 9000 點的台股才咫尺之遙, 故今年再創淨值新高是極有可能.
目前的持股為高水位的 94%, 但目前還不是調節持股的時候, 因為現在仍在漲勢中. 真正要大幅度賣出是當季線開始下彎時, 若以上個波段而言, 應該賣在 6/3 時的 9556 點. 當然也不會全部賣出, 而是以 7000 點滿持股, 往上每一百點扣 2% 方式計算持股比率(故萬點時為 40%), 因此 9556 點且季線下彎時, 持股比率應該不高於 49%. 故以現在的 94%, 若一直抱著且歷史重演, 那將會於高檔賣出 45%.
各 blog 中談的都是基本分析或技術分析, 但有關部位控管的論述不多. 而在所談的部位控管中, 大概都是以 PBR 或是指數來調控, 這樣的看法基本上是沒錯, 但在決定部位時, 也一定要考慮趨勢. 這道理很簡單, 在 7000 點能夠滿持股抱到 10000 點才賣出的績效一定會比早早依照指數調節者高. 故重點不是要不要考慮趨勢, 而是如何定義趨勢.
就台股的中期趨勢而言, 以季線來定一則時間週期最為接近. 而為了減少所謂的假跌破而能減少無謂的進出, 用季線的下彎遠比跌破季線來的穩定而適合作為趨勢的定義. 故當季線下彎時
上週賠七萬九, 本週的這兩個交易日就賺了十三萬六, 這遠遠高於上週賠的. 而在股市混了六年, 寫超過二千篇文章的我之最大收穫, 是在這每天大賺大賠中而能夠生活自若. 而這當然是由於這幾年的磨練使我有信心, 依照我的方法進出長期終將獲利.
我的史上淨值最高點創於今年 4/30 的 8,078,343 元, 而當時的指數為 9820. 但截至今天為止, 淨值已逼近 800 萬, 而今天的大盤才收 8713, 故我估計指數不用上 9000 點, 我的淨值就會創新高. 而現在距 9000 點的台股才咫尺之遙, 故今年再創淨值新高是極有可能.
今天的持股比率為高水位的 94%, 但目前還不是調節持股的時候, 因為現在仍在漲勢中. 真正要大幅度賣出是當季線開始下彎時, 若以上個波段而言, 應該賣在 6/3 時的 9556 點. 當然也不會全部賣出, 而是以 7000 點滿持股, 往上每一百點扣 2% 方式計算標準持股比率(故萬點時為 40%), 因此 9556 點且季線下彎時, 持股比率應該不高於 49%. 故以現在的 94%, 若一直抱著持股且歷史重演, 那將會於高檔賣出 45%.
各 blog 中談的大都是基本分析或技術分析, 但有關部位控管的論述不多. 而在所談的部位控管中, 大概都是以 PBR 或是指數來調控, 這樣的看法基本上是沒錯, 但在真正決定部位時, 也一定要考慮趨勢. 這道理很簡單, 在 7000 點能夠滿持股抱到 10000 點才賣出的績效一定會比早早依照指數分段調節者高. 故重點不是要不要考慮趨勢, 而是如何定義趨勢.
就台股的中期趨勢而言, 以季線來定義則與其時間週期最為接近. 而為了減少所謂的假跌破而能減少無謂的進出, 用季線的上下彎遠比突破跌破季線來的穩定而更適合作為趨勢的定義. 故當季線下彎時, 是不高於. 而季線上彎時, 是不低於. 而已今天指數 8713 且季線上彎, 故部位應該控制在, 不低於 66%.
