新聞評析 - 燦星旅今上櫃 早盤氣勢如紅 漲幅超過1倍

       雖然新上市股不適合做為投資的標的, 但卻是絕佳的投機標的. 以其抽籤成本僅 20 塊來說, 可說是本小利多. 尤其是在多頭時更是如此.

       以下面這一檔新掛牌股來說, 獲利絕對超過 1 倍. 試問, 20 塊的一點點小錢, 一個禮拜的時間賺一倍, 天底下怎會有這麼好的事? 而這事實上是大股東及機構投資者合力演出的一齣戲碼.

      就大股東而言. 為何其要上市? 自然是將股票換鈔票的 catch out 動作. 那為甚麼機構投資者會拉抬股價? 原因在籌碼稀少且穩定.

        當其還未掛牌時, 股票不可能大量流通, 故除了大股東之外, 流通在外的籌碼稀少, 而且因為剛掛牌時會成為市場注目的焦點, 故大股東或員工還不敢大量的賣. 引此賣出者少, 有利機構的拉抬. 而且, 新掛牌時也會炒熱新聞, 故吸引投機者搶進. 因此新掛牌的頭幾天是易漲難跌.

        不過要知道的是, 新上故股往往是在其情況比較好的時候, 故只能投機, 絕對不要投資. 只要股價一回落就得跑了. 最好不要抱超過 3 天!

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2012-02-24  11:05

國內旅行社實體通路霸主燦星國際旅行社(2719-TW)，今(24)日以每股21元正式掛牌上櫃，在日本開放天空，陸客自由行程城市放寬至12個城市，加上下半年免美簽即將上路，激勵早盤股價氣勢如虹，一開盤以36元開出後，隨即買盤湧入，股價一路走高，最高來到44.5元，漲幅達111.9%，表現亮眼。

燦星旅執行長林承曄表示，目前公司228假期所有團體幾乎是塞爆，另外4月春假目前已有5成以上報名，緊接著暑假旺季來到，加上新增10家門市，新添新成長動能，因此公司上半年業績表現是可以期待，法人估全年營收將有2以上成長，獲利表現絕對優於去年，EPS將衝破3元。

燦星旅為經營國內東北亞航線前三大旅行社，尤以日本旅線為主，飛航班次與航點增加，將有助於票價下降與新旅遊點擴展；另外美國將台灣已納入免簽證計畫候選國，目前長程旅線佔燦星旅營收約15-20%，為補足長程旅線，公司積極佈局美歐及紐澳旅線業務，今年比重可望提高，挹注新獲利動能。至於大陸部分，林承曄強調是今年的重點市場之一，將結合燦星網通在大陸廈門、上海、蘇州、大連等兩岸的據點布局，並發揮集團優勢及商業模式尋求最適當的經營策略。

隨著陸客自由行城市擴大至12個，林承曄樂觀指出，大陸佈局將是公司今年重點之一，目前與燦星網通()合作，在只要是大陸的訂單，都會交給燦星旅()來處理，因此今年這部分會有非常大的成長，未來燦星旅不排除在大陸直接設點。

新聞評析 - 勝華營運轉佳 法人持續追捧 股價突破月線

         採投機模式者的選股與投資模式不一樣. 要選擇股性活潑者. 這是因為股性活潑者的價差空間大, 這樣去頭去尾才有魚身吃, 否則吃不到甚麼魚身, 還會被魚刺刺到.

        以下這檔股票是人氣之所匯集. 成交量大, 周轉率高, 融資券高. 股價也如同做雲霄飛車. 故是投機標的之首選. 只是, 既是投機, 以下的新聞對你就一點意義也沒有. 切勿心裡想投機, 也選了投機的標的, 卻在方向做錯套牢時, 就看著以下新聞找安慰. 還自認為是長期投資.

       投機就是投機, 一開始就要確定自己的模式. 這樣才敢於追高, 也敢於停損. 才賺得到應該賺的, 也才能將損失降到最低.

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鉅亨網記者張俊彥 台北　　2011-11-28  12:35

觸控面板大廠勝華(2384-TW)受惠客戶諾基亞(Nokia)、HTC陸續推出新機，以及預計亞馬遜Kindle Fire聖誕節將再掀起熱潮，今日買盤持續加碼，盤中漲幅一度超過4%，股價突破月線。

勝華週四見到外資開始回補，週五更是大舉買進，股價跳空上漲，成交量放大到85959張，外資大幅買超25635張，為自頭部下跌以來出現的最大買超，KD底部呈現黃金交叉，出現止跌訊號，三大法人持續加碼，融資週五急減13381張，籌碼趨於穩定。

勝華表示，公司積極佈局單片式觸控，取代雙片式觸控，致力提高毛利率，改變產品組合，進行精實策略，10月份處於產品轉換的過度期，因而業績下滑，第4季可望見到效益，勝華第3季每股稅後盈餘(EPS)0.16元轉虧為盈，法人預估，勝華營運績效開始轉佳，11月營收可望成長。

消費性電子第4季傳統旺季效應顯現，美國感恩節銷售成績亮眼，而國內一年一度的資訊月12/3也即將開打，台股過去資訊月期間上漲機率高達80%，電子股題材火熱，平板電腦、智慧型手機、輕薄筆電將是這一次展覽最受矚目的焦點，相關族群可望有機會表現。

新聞評析 - 棉價暴跌 3月高點至今已重挫逾50％

         眼看它樓起, 眼看它樓塌! 農產品的期貨價格漲跌有甚麼道理嗎? 有很多人可能可以用人口, 生質燃油, 氣候, 耕地面積講得頭頭是道. 可是若再發生同樣條件的變化, 那麼可能也不會得到同樣的價格走勢.

        棉花, 黃豆, 玉米, 小麥都是在 2010 的年中開始起漲, 也都是在今年的春天到達高點. 若說它們的供需平衡都是在那個時候發生變化, 那恐怕也只有三歲小孩會相信. 故這其中必定有國際炒家的藉勢撥弄, 否則這些農產品的期貨價格不會如此的巨幅起落.

      黃豆期貨在去年 7 月向上突破季線後, 直到今年 2 月才跌破季線, 之後季線走平,  股價就在季線上下游走. 其餘的農產品的趨勢及盤整區間也大概與這個時間框架一致. 那是不是用季線的突破或跌破來操作就可以了! 看來似乎可以捨魚尾及魚頭而吃到去年下半年完整的魚身哦.

        果真是如此嗎? 很多人都認為吃魚身是標準的操作法, 但我可以很肯定的說, 這樣做不僅不會贏, 而且一定會慢慢的輸光! 不會吧! 贏一把大的可抵得上很多把小停損啦! 也就是所謂的大賺小賠, 長期就可成為贏家.  對於這句被奉為圭臬的話, 我也可直接講這是錯的. 因為贏的那一把沒有你想像的大, 而輸的次數則遠遠超過你的預期. 這隨便用電腦回測就知道了!

       那如何能獲勝! 那就要透澈了解黃毅雄及陳進郎的心法. 這其中的關鍵是加減碼及總體經濟暨產業前景. 前者是將機率加權成期望值, 後者則直接提高贏的機率. 以做多而言, 加減碼是用倒三角型加碼法, 也就是漲越多買越多部位越高, 而非正三角型加碼法(事實上李佛摩就是因採用正三角型加碼法而破產的). 而要論斷一個人的投機事業會不會成功就是要看是不是採用違反直覺的倒三角型部位控制法!

      但要大成功就非機械式操作法所能達到, 這中間得要對整體經濟情勢及產業環境有所了解, 而能判斷出何時比較可能有趨勢. 此時不拘泥於機械法的細節, 從而大開大闊, 這才是真正的大贏家. 故要成為贏家首先要建立一套穩定獲利的操盤模式, 待熟練後再依環境隨心所欲的發揮! 也就是金融操作一開始是技術, 但終極必定是藝術!

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鉅亨網編譯呂燕智 綜合外電　　2011-07-22  13:15　

《華爾街日報》周五（22日）報導，棉花價格已明顯從今年春季的高檔回落，單單本月就已經暴跌 38%。

也不過就是數月前，服飾製造商還對棉價飆高叫苦連天，絞盡腦汁希望消費者能接受上揚的衣服價格。如今，專注的焦點已轉變為棉價將降到多低。

事實上，從 3 月 4 日高點迄今棉價已重挫 53%，光本月跌幅就有 38%。

全球最大服飾製造商VF Corp 執行長Eric Wiseman說，棉花從未出現過如此劇烈的價格波動。

不過消費者也別高興得太早，業內人士指出，目前的低棉價必須等到明年春天之前，才有機會反應在服飾售價上。

受需求增加以及亞洲棉產區收成不佳的影響，棉花在商品交易所的價格，從去年 7 月到今年 3 月已倍增至每磅 2.1515 美元，來到 140 多年來最高點。之後就開始一路走跌，周四（21日）國際交易所 12 月期棉價已降至每磅 98.63美分。

新聞評析 - 高價股量縮難撐高 宏達電被噓 聯發科愈趴愈低

        就股價的律動來說, 高價股的維持基礎在高成長, 高獲利. 故高價股只能用投機模式操作之, 而投機模式的操作心法是停損不停利. 故對宏達電而言, 只要股價從高檔回跌到一定程度即應出場, 也就是出場點是用移動點停損法.

       雖然出場點可分為回跌百分比法, 破均線法, 型態破壞法. 但其根本的精神都是趨勢反轉後跌到一定程度就出場, 只是所用的工具, 規則的定義不一樣而已. 但是心法都是一樣, 就是移動點停損為準繩的停損不停利. 另外就是這些方法各有其愛用者, 但不要認為有那一種比較準, 只要選用一種自己熟悉且好用的方法就好了. 不過, 以圖像為表達方式的型態學在電腦普及之後, 由於定義較為主觀, 故用的人是越來越少. 

       至於聯發科則連進場都不應該進場. 因為投機模式的進場點至少是趨勢向上. 而一般趨勢向上的定義是個股季線上彎且大盤季線上彎. 而這樣的基本條件至少在聯發科的過去半年都沒發生, 故若現在手上有聯發科者, 表示你還沒找到一個進退有據的操作策略. 那就算你現在賺錢, 那也總有一天會輸光.

      此外要注意的是, 投機模式的工具選擇是以技術分析為主, 基本分析為輔, 也就是說, 若股價真的跌破出場點, 那就不要眷戀基本面的數字. 這些基本面的數字可能是落後指標. 過去半年的聯發科就是一個例子.

        很多人都說短期投機, 事實上投機也可很長期, 例如這次的宏達電一樣. 時間週期與操作模式是兩件事. 投機大部份是短期, 但不代表投機一定是短期, 更不是短期一定是投機. 若用投資模式進場而在很短時間內達到停利點, 那就是很好的短期投資.

       就股票買賣而言最重要的是會區分 "預測及操作" 跟 "投資及投機". 分的清楚這幾件事, 就可遠離大虧損!

 

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鉅亨網記者蔡宗憲 台北　　2011-04-18 13:45:10

台股今(18)日由於本周三台指期將進行結算，加上電子股將進入法說會高峰期，財報與獲利展望恐再低市場預期，使得今日成交量能明顯萎縮觀望，並低於千億元水位，股王宏達電(2498-TW)受外資看衰股價過高帶頭回檔，今日回測 5 日均線支撐，同步使得高價電子股如碩禾(3691-TW)與聯發科(2454-TW)跌掉 2 %以上，賣壓出籠壓抑族群股價走勢。

台股今日量能明顯觀望，受到法說與財報公布前不確定性疑慮升高影響，買盤明顯縮手36，高價電子股股價平盤下震盪格局居多，其中股王宏達電帶頭回測，使得宸鴻、碩禾、聯發科、玉晶光、晨星、盈正、洋華、立錡、新普與網龍皆有不等跌幅，同步壓抑台股今日電子股走勢。

雖然股王宏達電今年營運可望持續走揚，不過蘋果控告宏達電侵害其行動裝置軟體與技術專利侵權案今日將正式開庭，對宏達電股價形成利空因子之一，此外瑞信證券也出具最新報告，指出宏達電股價雖有千元水準，但短線已被過度高估，建議進場價位應為1000元，再打擊宏達電今日走勢，盤中一度跌破1200元關卡，最重跌幅達2.4%，回測 5 日均線支撐力道。

碩禾雖然 3 月營收創下歷史新高，不過由於太陽能電池價格有向下修正的壓力，義大利與德國政府也開始下調太陽能裝機政策，使得近期太陽能族群股價明顯上檔有不小反壓，碩禾股價持續進行整理，今日恐有跌破750元關卡風險。

而IC設計獲利王聯發科近期股價表現也不太好看，近期傳出新晶片6252銷售狀況不如預期，雖然聯發科澄清強調問題已經修正，第 2 季即可對營收產生貢獻，不過由於對手展訊對晶片價格仍相當積極，聯發科第 2 季還得面臨不少價格競爭苦戰，加上今年IC設計成長性有限，今日聯發科股價開盤後同樣表現弱勢，盤中一度重挫近半根停板跌幅。

股市驚奇-股票箱

         我的整套投機交易系統是融合了陳進郎的股市大贏家, 傑西.李佛摩股市操盤術, 海龜投資法則而來.

        而投機交易系統的進場點叫做帶量突破盤整區間, 這個盤整區間就是股票箱, 但因股票箱屬圖像, 不容易由數字定義, 故後來體悟出可用海龜法的短線創新高定義出突破, 及均線揪結(昨天參加呂佳霖的工銀研討會才知道它用的方法與我的一模一樣, 且均線也是取 5, 20, 及 60日)定義出股票箱, 從而變成可技術指標化, 甚至後來我還用奇狐將之程式化並於盤中設定警示系統. 故我對這個系統會如此有把握是有其立論基礎的.

        第一次看到股票箱這個名詞是在股市大贏家II陳進郎的技術分析心法(這本書市面上已找不到, 是我後來直接打電話給今周刊找到後, 它們免費送我的).  在其中, 陳進郎提到其最重要的工具就是股票箱, 而這個股票箱是在股市驚奇這本書看到的. 後來才知股市驚奇已絕版, 我只能從圖書館借得翻閱. 最近買了原作者 Nicolas Darvas 的另一本書才知道此書已重新出版, 書名是一生做對一次投資散戶也能賺大錢. 雖然書名取得詞不達意, 但確實就是原來的股市驚奇.

         距離之前匆匆一瞥已經兩年, 此翻再次閱讀的感覺已完全不一樣. 之前因本身實力普普, 故就僅是看過, 體會並不是那麼深. 此次重讀的最大收獲並不是對其股票箱理論的再一次了解. 更重要的是它的摸索及學習過程, 及它將之實驗時面對真實股票市場的心理反應. 這一部份才是最重要的. 故我一直強調, 股市經典好書要有兩個條件, 一是本身得要是長期的贏家, 另一個是書得要是自己寫的. 這本書完全符合這兩個條件. 因為對我們看書的人是要拿作者面對當時環境的體悟過程來戰勝現在自己所面對的環境, 而不是拿當時的方法試圖來解決現在的問題. 例如, 當時, 也就是 1960 年代的美股, 可能與 1990 年代台股的結構相彷. 但我們現在面對的是 21 世紀的股市.

投機模式下之持股建康指標

        常聽投顧老師說, 它願意幫會員做持股診斷. 所謂的持股診斷不外乎就是那些可留, 那些該賣. 這也就是汰弱留強. 這雖是該做, 但問題是弱的就一定弱到底, 而強的就一直強下去嗎? 事實上, 持股的健檢還有一項更重要, 那就是持股的損益狀態. 有人會說, 當然賺越多越好! 這就不一定對. 若持此看法則可能會淪為紙上富貴, 或資金未發揮最大功效的怯戰行為. 最佳的持股整體獲利狀態是正的 3.5% 加減 1.5%.
這是一個指標. 所隱含的意義是漲時加碼, 跌時減碼. 當上漲時, 大體上這個值會增大, 故應加碼追價, 而會
平均這個值, 使這個值往下拉. 當跌的時候, 跌多的會被停損, 故這個值會回升.

        那若是一直達不到這個值且一直都是負的呢? 那只有兩個可能. 一. 現在是空頭市場 二. 你的選股能力有問題. 若是在空頭市場, 買越多則賠越多. 那不僅不應該再進場啊? 可是怕它明天就反轉啦? 若會反轉很好. 但你那時的持股也會有獲利才對啊! 而若選股能力不佳, 那同樣的也不應該大規模的進場. 因為你大概是買到高檔反轉股. 多頭時, 也有可能解套. 但多空反轉往往也是不能預測的. 故應該待反彈後殺出此股. 而找其它有進場點的個股.

         另外, 撇開極少數的因重大利空而產生的強烈多空反轉. 3.5 % 的獲利率也意謂著安全撤退距離, 也就是說, 幾乎可讓你全身而退! 故你可不管大盤指數是 8,000 點, 9,000 點甚至 10,000 點. 只要是有 3.5% 的空間. 頂多是老子全部出清不玩了. 就算受傷也是皮肉傷而已! 故除了定期檢查膽固醇, 三酸甘油酯以外. 若採投機模式, 還要看持股的整體獲利狀況. 要維持在 3.5% 加減1.5%. 太高或太低都不好!

(原文發表於 2009/12/31)

股市投機之出場點

        以投機模式進場以後就是想出場點. 一般來說, 出場點不外乎幾種,1. 達到停損. 2. 達到停利. 3. 高檔回落(移動點停利). 4. 持股週期. 停損點一般是設在 7 到 10 %, 重點是停利點一定要設為停損的 3 倍以上, 若設在停損百分比的 2 倍以下, 那長期下來大概是賠錢, 散戶大概都是這樣賺少賠多的.另外要注意的是, 既是短線投機, 就不可戀戰, 故要設定最長持股時間, 一般來說, 20 天就夠了. 超過這個時間, 就不應該再留了. 精確設定我就不提了. 因為沒奇狐的, 我講也講不清楚. 有奇狐的, 設一下也就幾分鐘. 但要注意的是回測數據的內涵. 一般人最關心的是年回報率, 也就是一年賺幾 percent. 可惜, 奇狐並沒有資金管理這一塊, 更確切的說, 應該是股市獲利的算法本來就與銀行定存的觀念不一樣. 當你進場買股票時, 就得要了解自己事實上已經創業了, 已經從從事有價證券買賣業. 要以這個觀念來經營自己的股票買賣事業.

       故看奇狐的數據要看總營利, 總虧損, 勝率, 年均交易次數, 平均交易週期, 總交易額. 首先要看的是總盈利與總虧損的比值, 為甚麼不是差額? 差額是賺多少錢, 故直覺上似乎最重要. 但事實上, 你只要把一次買一張變成一次買十張, 那這個差額就會變大十倍了. 但比值就不一樣, 比值像毛利, 能不能擴大戰果就靠它. 以我的投機交易系統來說, 這個比值將近 3 倍, 也就是賺 300 萬, 賠 100 萬, 這與賺 3,000 萬, 賠 2,800 萬同樣賺 200 萬有天壤之別. 另外是勝率, 也就是賺錢的次數比率. 有人說, 交易系統就是會大賺小賠, 少賺常賠, 但長期仍然是賺的! 但大賺又常賺豈不更好?我的短線交易系統之勝率將近 55%. 勝率不高, 而靠高週轉率滾出來的高獲利完全不可取. 接下來是交易次數. 對交易系統的回測來說, 交易次數越多則因其樣本越多故更有統計上的意義, 但問題是交易次數過多的最大問題不僅僅在交易成本, 更重要的是不可落實性. 有人會從奇狐或 TradeStation 用DDE 的方式連結到自動下單系統來試圖提高下單效率. 但成功者很少, 因為漲跌的原因不是用數學公式套的出來的, 故會有時準有時不準. 就我的交易系統來說, 以全體上市櫃的 1,352 檔股票及個過去十年的區間來說, 一年也才有 135 次買進機會. 而投資的進場點更是少. 最後要注意的就是持股週期, 即賣到買的時間差. 差不多是 11 天, 但這是平均, 穫利時的持股時間會比較長, 約 18 天. 這個數字很多人忽略, 基本上, 不在乎這個數字的人, 就是沒有資金運用效率觀念的人.講得更難聽一點, 事實上就是股海賭徒!

       以上所提的雖然很多, 但那只是出場的基本原則. 雖然也有不錯的績效, 但那只是大原則. 有句話說, 會買的徒弟, 會賣的才是師父.這中間的最大分野在於能不能依環境而隨機應變. 也就是說, 徒弟只會根據原則進出, 但師父是原創者, 知其所以然, 故會了解使所適用的條件, 因此會依當時狀況來因時制宜. 一般來說, 買完股票, 會先看三天. 若三天後, 是虧損的, 那就不要冀望在此股賺到錢了.因此就拼不賠錢, 也就是說, 天天預掛不賠錢賣出. 那要不要停損? 要!但要看狀況, 也就是說要預測走勢. 這跟法院一樣, 法官會基於法條而根據實際狀況判刑. 預測是在進出場原則下的調整空間, 不是認為怎樣就怎樣. 散戶幾乎都沒有進出場原則, 又自認第六感很準. 記得, 能夠局部的預測幾天的股市走向已是了不起的行為. 最好不要認為自己有這個能力. 那有沒有比較準確的預測個股的漲跌? 有! 還記得巴菲特的名言, 賣出股票的時機就是進場的理由消失時! 那你投機進場的理由是甚麼? 是公司基本面很好, 未來很有前景, 還是主力去騙錢的時後你也跟去騙一點? 以帶量突破為進場點的話, 那也不用自欺欺人了, 就是最後那一個啦!故甚麼時候跑就很清楚了! 一是騙錢的人跑了 - 移動點停利法. 二是你被騙了 - 停損! 這就是先看三天的原因- 確定自己是不是被騙, 也就是假突破!

      那如何知道主力跑了? 這就要回歸技術分析的量價結構. 這要先從主力為何買股票說起. 不過, 這很簡單, 想想自己為何買股票就知道主力為何買股票, 因為你跟主力是共犯結構, 故此點一定一想就通. 是的! 就是賺差價! 問題是, 主力是造勢者, 那它只要大賣那就會使自己跑不掉. 而散戶也就能從量價結構去舛測. 很多人都在談量價關係, 事實上, 個股的量價關係的重點在於主力的持股成本, 市價, 及主力的安全撤離空間. 很多人都在畫趨勢線, 關卡價, 或是支撐或壓力. 但是這一些全部要連結到主力所處情境及其未來的企圖, 否則都沒有用.這也是技術分析學的通不通的關鍵. 而分析量價關係一定要用金額分析, 而不是用幾張股票分析, 有人花一億新台幣使股價漲一塊, 跟成交量 2,000 張漲一塊對股價 50 塊是完全一樣的量價關係. 但心理感受完全不一樣, 前者是大震憾, 後者就完全沒感覺. 再想想自己是比較重視自己賺多少錢還是指數的漲跌? 此點又再次証明你果然與主力是共犯. 而價量分析有一個重點, 那就是價漲量增有可能是漲假的, 但價跌量增則肯定是主力跑掉了!Why? 一般來說, 主力也不可有那麼多錢的, 一支像均豪這種小公司每日成交量就超過 1 萬張, 也就是兩億, 十天就是 20 億. 均豪的資本額也才 20 億, 籌碼也才 20 萬張, 難道有人要介入經營嗎? 去看看三大法人及融資增額真的有那麼多嗎? 答案很清楚! 一定是靠當沖及左手換右手拉價, 故也可推論價漲量增時, 主力的持股雖會增加但不會太多, 且平均持股成本(所謂的平均持股成本, 也就成本會計學的加權平均成本, 期初加本期進)增加的幅度絕對遠對遠低於股價的漲幅, 這也就是為何主力會如此賣力拉價的原因, 因為只要拉價成功, 它的帳面獲利數字就可增加. 這也是股價沒人拉抬就不會漲的背後真蒂. 而跌就不一樣, 一個投機長告白中曾提到華爾街的名言 - 股市會因自己的重量而下跌. 也沒是說, 沒人拉就是跌. 故若看個股的分時圖就可發現每一支股票都是急漲五分鐘, 緩跌 2 小時, 那就是主力拉與沒拉, 與買賣力道無關. 股市的背後是人在控制, 不是物理力學上的均衡結果!故只要主力沒跑, 個股的量價結構都是價漲量增, 價跌量縮, 也就拉與沒拉. 但是價跌量增就完全不那一回事.

        首先看, 價跌量增有沒有可能是洗盤, 也就是主力先賣, 造成股價下跌, 然後低檔再撿回去. 主力是會洗盤, 但洗盤時是價跌量縮的量價結構嗎? 洗盤時, 賣的量只要造成恐嚇效果就好了, 且本來不拉就是跌, 故不會是大量. 那散戶會不會被嚇到屁股尿流而有大量. 此點更好笑, 散戶就是沒甚麼籌碼在手上才叫散戶! 那會不會左手賣右手接以壓低股價. 是有這個可能, 但還是要拉上去, 要這麼麻煩嗎? 以 12/22 的仲琦來說, 就是典型的拉高出貨. 故若看到帶量長黑這種技術現象, 主力應該是跑掉了! 故賣比買難多了, 因為買點可以用機械法, 但賣點則因已上了賊船, 需要多一點判斷及智慧. 不過我猜 95% 的散戶應該連進出場點都沒規則吧! 我只能說, 祝你好運!

股市投機之進場點

        要投機, 大環境最重要! 做多一定要在大盤為多頭的時候. 那如何定義大盤之的多空? 比較明確的技術分析之定義是大盤季線上彎即為多, 下彎即為空. 也就是說, 空頭時就不要投機做多. 那要選那一檔股票, 於何時買進呢? 老生長談的一句話, 帶量突破盤整區間! 問題是這句話如何用技術分析的語言來表達? 首先看何謂盤整區間. 所謂的盤整區間是價格在一段狹小空間上上下下. 但問題是用肉眼看可以看得出來, 但此為圖像的感覺如何能夠用技術分析的工具定義呢? 有! 因為在此情形下, 會產生多線揪結的技術現象, 2009 年初的大盤就有此現象. 而多線一般是指 5, 20, 60 日這三條線. 那如何用技術指標定義多線揪結. 用乖離是最好的方法. 多條均線很接近故彼此的乖離率會很接近, 不會一條 20, 另一條是 3. 那何謂突破? 突破即突破前高. 問題是幾日的高點? 這部份海龜成員已經給了答案, 此為投機, 是短線, 故採用海龜法的高於前 20 日的高點. 

        另外, 是突破, 故以 K 棒型態來說, 是實體紅 K, 不是跳空小紅 K. 一般來說, 紅 K 的實體部份要大於 2%, 即收盤要大於開盤 2% 才算. 那帶量呢? 帶量要與自己比, 不是與別的股票比, 否則數萬張的台積電天天也帶量. 故最好的指標是週轉率. 台股所有股票的平均日週轉率約為 0.5%, 故若週轉率大於 1.5%, 那可算是帶量, 另一是與五日均量比, 若當日量為五日均量的 1.5 倍可算大量, 最後還要加上一個絕對量, 3,000 張是一個門崁. 故帶量的技術指標定義就是當日週轉率高於 1.5%, 大於五日均量的 1.5 倍且量大於 3,000 張. 若再加上突破 20 日高點, 實體紅 K, 20 日及 60 日乖離在一定區間. 那就是帶量突破盤整區間的技術指標定義! 那實際效果呢? 根據我用奇狐回測過去 10 年的資料, 效果非常好. 可見股市老前輩的經驗口頭禪是有其多年爭戰的根據. 而在最近的實測方面, 也用這個方法成功的在 2009年11月中抓住了揚博, 合鑫, 均豪, 力麗, 仲琦, 合鑫, 合正, 欣詮 ... 的起漲點. 而雖然也抓到了一些所謂的假突破. 但大體上來說, 效果是相當好!

原文發表於 2009/12/24