以投機模式進場以後就是想出場點. 一般來說, 出場點不外乎幾種,1. 達到停損. 2. 達到停利. 3. 高檔回落(移動點停利). 4. 持股週期. 停損點一般是設在 7 到 10 %, 重點是停利點一定要設為停損的 3 倍以上, 若設在停損百分比的 2 倍以下, 那長期下來大概是賠錢, 散戶大概都是這樣賺少賠多的.另外要注意的是, 既是短線投機, 就不可戀戰, 故要設定最長持股時間, 一般來說, 20 天就夠了. 超過這個時間, 就不應該再留了. 精確設定我就不提了. 因為沒奇狐的, 我講也講不清楚. 有奇狐的, 設一下也就幾分鐘. 但要注意的是回測數據的內涵. 一般人最關心的是年回報率, 也就是一年賺幾 percent. 可惜, 奇狐並沒有資金管理這一塊, 更確切的說, 應該是股市獲利的算法本來就與銀行定存的觀念不一樣. 當你進場買股票時, 就得要了解自己事實上已經創業了, 已經從從事有價證券買賣業. 要以這個觀念來經營自己的股票買賣事業.
故看奇狐的數據要看總營利, 總虧損, 勝率, 年均交易次數, 平均交易週期, 總交易額. 首先要看的是總盈利與總虧損的比值, 為甚麼不是差額? 差額是賺多少錢, 故直覺上似乎最重要. 但事實上, 你只要把一次買一張變成一次買十張, 那這個差額就會變大十倍了. 但比值就不一樣, 比值像毛利, 能不能擴大戰果就靠它. 以我的投機交易系統來說, 這個比值將近 3 倍, 也就是賺 300 萬, 賠 100 萬, 這與賺 3,000 萬, 賠 2,800 萬同樣賺 200 萬有天壤之別. 另外是勝率, 也就是賺錢的次數比率. 有人說, 交易系統就是會大賺小賠, 少賺常賠, 但長期仍然是賺的! 但大賺又常賺豈不更好?我的短線交易系統之勝率將近 55%. 勝率不高, 而靠高週轉率滾出來的高獲利完全不可取. 接下來是交易次數. 對交易系統的回測來說, 交易次數越多則因其樣本越多故更有統計上的意義, 但問題是交易次數過多的最大問題不僅僅在交易成本, 更重要的是不可落實性. 有人會從奇狐或 TradeStation 用DDE 的方式連結到自動下單系統來試圖提高下單效率. 但成功者很少, 因為漲跌的原因不是用數學公式套的出來的, 故會有時準有時不準. 就我的交易系統來說, 以全體上市櫃的 1,352 檔股票及個過去十年的區間來說, 一年也才有 135 次買進機會. 而投資的進場點更是少. 最後要注意的就是持股週期, 即賣到買的時間差. 差不多是 11 天, 但這是平均, 穫利時的持股時間會比較長, 約 18 天. 這個數字很多人忽略, 基本上, 不在乎這個數字的人, 就是沒有資金運用效率觀念的人.講得更難聽一點, 事實上就是股海賭徒!
以上所提的雖然很多, 但那只是出場的基本原則. 雖然也有不錯的績效, 但那只是大原則. 有句話說, 會買的徒弟, 會賣的才是師父.這中間的最大分野在於能不能依環境而隨機應變. 也就是說, 徒弟只會根據原則進出, 但師父是原創者, 知其所以然, 故會了解使所適用的條件, 因此會依當時狀況來因時制宜. 一般來說, 買完股票, 會先看三天. 若三天後, 是虧損的, 那就不要冀望在此股賺到錢了.因此就拼不賠錢, 也就是說, 天天預掛不賠錢賣出. 那要不要停損? 要!但要看狀況, 也就是說要預測走勢. 這跟法院一樣, 法官會基於法條而根據實際狀況判刑. 預測是在進出場原則下的調整空間, 不是認為怎樣就怎樣. 散戶幾乎都沒有進出場原則, 又自認第六感很準. 記得, 能夠局部的預測幾天的股市走向已是了不起的行為. 最好不要認為自己有這個能力. 那有沒有比較準確的預測個股的漲跌? 有! 還記得巴菲特的名言, 賣出股票的時機就是進場的理由消失時! 那你投機進場的理由是甚麼? 是公司基本面很好, 未來很有前景, 還是主力去騙錢的時後你也跟去騙一點? 以帶量突破為進場點的話, 那也不用自欺欺人了, 就是最後那一個啦!故甚麼時候跑就很清楚了! 一是騙錢的人跑了 - 移動點停利法. 二是你被騙了 - 停損! 這就是先看三天的原因- 確定自己是不是被騙, 也就是假突破!
那如何知道主力跑了? 這就要回歸技術分析的量價結構. 這要先從主力為何買股票說起. 不過, 這很簡單, 想想自己為何買股票就知道主力為何買股票, 因為你跟主力是共犯結構, 故此點一定一想就通. 是的! 就是賺差價! 問題是, 主力是造勢者, 那它只要大賣那就會使自己跑不掉. 而散戶也就能從量價結構去舛測. 很多人都在談量價關係, 事實上, 個股的量價關係的重點在於主力的持股成本, 市價, 及主力的安全撤離空間. 很多人都在畫趨勢線, 關卡價, 或是支撐或壓力. 但是這一些全部要連結到主力所處情境及其未來的企圖, 否則都沒有用.這也是技術分析學的通不通的關鍵. 而分析量價關係一定要用金額分析, 而不是用幾張股票分析, 有人花一億新台幣使股價漲一塊, 跟成交量 2,000 張漲一塊對股價 50 塊是完全一樣的量價關係. 但心理感受完全不一樣, 前者是大震憾, 後者就完全沒感覺. 再想想自己是比較重視自己賺多少錢還是指數的漲跌? 此點又再次証明你果然與主力是共犯. 而價量分析有一個重點, 那就是價漲量增有可能是漲假的, 但價跌量增則肯定是主力跑掉了!Why? 一般來說, 主力也不可有那麼多錢的, 一支像均豪這種小公司每日成交量就超過 1 萬張, 也就是兩億, 十天就是 20 億. 均豪的資本額也才 20 億, 籌碼也才 20 萬張, 難道有人要介入經營嗎? 去看看三大法人及融資增額真的有那麼多嗎? 答案很清楚! 一定是靠當沖及左手換右手拉價, 故也可推論價漲量增時, 主力的持股雖會增加但不會太多, 且平均持股成本(所謂的平均持股成本, 也就成本會計學的加權平均成本, 期初加本期進)增加的幅度絕對遠對遠低於股價的漲幅, 這也就是為何主力會如此賣力拉價的原因, 因為只要拉價成功, 它的帳面獲利數字就可增加. 這也是股價沒人拉抬就不會漲的背後真蒂. 而跌就不一樣, 一個投機長告白中曾提到華爾街的名言 - 股市會因自己的重量而下跌. 也沒是說, 沒人拉就是跌. 故若看個股的分時圖就可發現每一支股票都是急漲五分鐘, 緩跌 2 小時, 那就是主力拉與沒拉, 與買賣力道無關. 股市的背後是人在控制, 不是物理力學上的均衡結果!故只要主力沒跑, 個股的量價結構都是價漲量增, 價跌量縮, 也就拉與沒拉. 但是價跌量增就完全不那一回事.
首先看, 價跌量增有沒有可能是洗盤, 也就是主力先賣, 造成股價下跌, 然後低檔再撿回去. 主力是會洗盤, 但洗盤時是價跌量縮的量價結構嗎? 洗盤時, 賣的量只要造成恐嚇效果就好了, 且本來不拉就是跌, 故不會是大量. 那散戶會不會被嚇到屁股尿流而有大量. 此點更好笑, 散戶就是沒甚麼籌碼在手上才叫散戶! 那會不會左手賣右手接以壓低股價. 是有這個可能, 但還是要拉上去, 要這麼麻煩嗎? 以 12/22 的仲琦來說, 就是典型的拉高出貨. 故若看到帶量長黑這種技術現象, 主力應該是跑掉了! 故賣比買難多了, 因為買點可以用機械法, 但賣點則因已上了賊船, 需要多一點判斷及智慧. 不過我猜 95% 的散戶應該連進出場點都沒規則吧! 我只能說, 祝你好運!
沒有留言:
張貼留言