講到資金運用, 就必需說這是最重要的事! 因為只要沒錢, 有多大的本事都沒用. 資金控管最重要的並不是借貸這種資金來源的問題. 事實上, 那一家上市公司不是借貸在經營. 資金運用的最大重點是分批進出, 多股操作. 假使今天已獲利百分之五十, 那再借一半的錢來操作, 那幾乎是沒有風險. 故重點是甚麼? 是分批進場, 有獲利再進下一批, 而所謂的下一批則可能是其它的股票. 買股票時只看未來會不會漲. 但要注意的是, 若採投資模式, 則因其是往下攤平法, 故千萬不可借錢. 至於要分幾批? 教科書說, 持股最好不要超過五檔. 不過, 大家只記得結論, 但沒注意的為甚麼要這樣做. 要這樣做的原因是專注於少數幾檔, 可以管理的很好. 那意思就是股價可預測囉. 此思維又與隨機漫步理論相違背.
事實上, 對散戶而言, 愈分散是愈好. 買 50 檔股票, 一檔一張, 絕對比買一檔股票 50 張來的好. 有人會說, 那就無法研究其基本面了. 問題是, 你真的懂基本面嗎? 而賺到錢的真的是研究基本面而賺錢嗎? 那外資基本面那麼利害, 為何去年那麼多投資公司會面臨倒閉呢! 自己是不是從所待的上市公司中操作股票賺錢呢? 也許有人會說巴菲特是這樣做而且成功的. 但問題是你不是巴菲特, 而巴菲特也不是散戶. 就投機而言, 股票只是幫你賺錢的一個代碼, 幫你賺錢的就是好股票, 不會幫你賺錢的就是壞股票. 故股票管理的方法很簡單, 會漲的留著, 跌太兇的砍掉, 也就是汰弱留強. 管理公司使公司基本面變好是經營者的事, 我們要做的是管理好自己手上的股票. 而投資模式則因不停損, 則更要分散, 且像聯發科這種高價股絕對不能碰. 此外, 不僅不需汰若留強, 反而太強而達目標利潤時要獲利了結.
很多人都在講投資跟投機, 但似乎遠永遠講不清楚. 因為從選股方式, 進場點, 停損停利, 資金控管, 股票管理的方式都不一樣, 且大部份還是完全相反. 而聽者往往在各說各話之下, 是聽的一頭霧水. 事實上是大家都對, 只是要吾道一以貫之才行. 對股市操作而言, 這兩者通了就好像任督二脈通了, 假以時日就應能有一番修為, 達到穩定獲利的目標.
(原文發表於 2009/12/24)
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