波段投資模式操作日誌 - 20150331

   今天是 Q1 的最後一個交易日, 正確的獲利需待晚上才能結算出來, 不過粗估大約是賺 28 萬, 獲利率差不多是 3.5%, 與大盤相較大約是強 1%. 

    今天停利賣出富邦金, +16.42%. 但富邦金仍在低檔. 那到底賣出低檔但反轉向下的股票恰不恰當呢? 就實作的經驗中, 賣出後再漲且甚至一飛沖天的狀況還真不少. 雖然大部分狀況下, 由於在低檔故再產生買進訊號再買進就好了. 但實際上有可能就眼睜睜看它就這樣飛上去了.

    多說無益. 還是利用清明假期回測一下才能用比較多的統計資料確定.

新聞評析 - 二代店發威！F-美食預估今年營收衝破200億

    這家公司應該快撐不下去而原形畢露了. 而且它大概會給投資人上一堂股價領先基本面資訊的課.

     我一直覺得這家公司太過澎風. 而經由最近去年財報及股利政策的公佈(EPS 3.74, 現金 1.2), 再怎看都配不上 130 的股價, 而這還是年前打對折的價. 故看來戲是演不下去了. 拭目以待精彩的完結篇吧!

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2015-03-27 18:56　

以85度C站穩兩岸的F-美食(2723-TW)今(17)日參加證交所業績發表會，發言人李翰霖協理表示，今年在中國二代店發揮效益下，加上新增70-80家二代店，今年中國總計將有250家二代店，另外美國市場持續展店10家，今年營運將會有2位數成長，有信心衝破200億元以上。

F-美食2014年第四季合併營收48.42億元，單季營業淨利3.19億元，稅後淨利2.12億元，季增70%，年增131%，單季每股盈餘1.5元，全年營收179.21億元，營業淨利8.48億元，稅後淨利5.28億元，每股盈餘3.7元，董事會決議配發1.2元現金股利，配發率不到4成，李翰霖解釋，因為這兩年需要資金較多，加上美國快速展店，因此低於過去水準，撐過這兩年，明年配發率有機會回到7成以上。

F-美食在美國及中國等海外地區持續展店，截至去年底中國總店數達到492家;在美國加州的營運版圖向北延伸至舊金山的聖荷西，南至加州最南端的聖地牙哥，2014年底累計已有14家門市：加計台灣、香港、澳洲等地，集團總店數達到850家。其中中國今年二代店總數將達250家，美國目標新增10家，並尋找加州以外的據點。

至於謝健南轉任顧問一職，李翰霖強調，謝總所建置的系統跟平台都已經完成了，現在只剩下複製，目前加盟制度及策略面都不會改變，延續下去，今年將全力將強費用上的控管，包含門市及工廠，透過門市操作流程優化、工廠物流效率的提升，以達到精簡費用、強化獲利率的目標。

波段投資模式操作日誌 - 20150330

    今天以獲利 45% 停利三芳, -17% 停損世禾, 本來看世禾公告的股息還有 2.5 元, 故猶豫了一下要不要賣出, 但後來還是賣出, 而收盤時世禾果然收跌. 此外, 除了三芳及世禾, 大波段投資帳戶也賣出寶成, 獲利 19%.

    至於盤勢方面則是大型權值股上漲, 而中小型股不僅沒漲, 而且下跌, 甚至是大跌. 原因不清楚, 甚至也不重要, 因為這個結果是事實, 而要在股市中賺錢不需有預知的本領, 只要有當下事實的認知就好了.

    雖然我瞎猜也可以把未來盤勢講的頭頭是道, 但其實我不知道未來盤勢一無所知. 但很明顯的, 經過三週的沒有賣出, 而由交易系統的提醒, 今天開始了賣出的動作. 而這個賣出動作一旦啟動大概都會持續一陣子, 故由我交易系統的角度, 也就是跌勢開始了! 

波段投資模式操作日誌 - 20150327

     這個禮拜賠 4 萬 5. 不過上週賺 9 萬, 且本週收的比上上週五低, 故可以想見的是本週雖賠錢, 但卻是賠得比大盤少. 股市比較像做生意的, 有賺有賠. 而不像是領薪水的, 時間到了就有錢領.

    下週的行情難預料, 但隨時保持賺贏大盤, 輸則要小於大盤比較重要.

新聞評析 - F-大洋去年營運創4高 EPS 5.38元

       由以下這則新聞所揭露的財務數字, 看起來其營運是不錯. 但股價為何由去年 Q3 的超過 70 塊跌到近期的 50 塊多, 是投資大眾都瞎了眼睛嗎? 還是光一個大陸打貪就把大家給嚇的屁股尿流?

    股市或許會有遍地黃金的時候, 但這不會發生在 9,600 點且多頭的時候. 故此時寧可相信這家公司有未公開但已有某些人知道的利空. 這拭目以待吧!

     我發展波段投資交易系統已有數年的時間, 但初期碰到的最大問題就是低檔買進後還有更低價, 而低價還有破底價. 這個問題直至我發展了大盤強弱勢指標之後才解決, 此後勝率一舉拉高到近九成, 故此時才是真正的十拿九穩.

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2015-03-26 19:45　

中國台資連鎖百貨公司F-大洋(5907-TW)公告去年財報，合併營收76.04億元，年增5.95%，營業利益15.5億元，年增35.1%，稅後淨利10.74億元，年增8.65，每股盈餘5.38元，4項數據聯袂創下歷史新高。

F-大洋表示，2014年有合肥店、衡陽店、宜昌店與武漢三店等4家分店轉虧為盈，現已有12家分店挹注獲利貢獻，其餘4家虧損店的虧損幅度明顯縮小，營收持續成長，因此帶動部分虧損店幾乎損益兩平，因此使得營業利益率達20.39％，較2013年的15.98％，增加達4.41個百分點。

F-大洋指出，去年轉虧為盈的合肥店、衡陽店、宜昌店與武漢龍陽4家分店，及2013年虧轉盈的福州大洋晶典店的成長爆發力最強，5家百貨公司都進入3-5年的獲利成長期；而包括武漢二店與南京一店等店齡較長的明星店，由於公司已占有當地成熟商業區塊，加上品牌優勢相當明顯，持續保有成長態勢。

另外F-大洋2013年上半年曾關閉3家分店，去年仍繳出年來合併營收新高表現，公司強調，在於引進國際精品品牌新櫃、避免大幅度折扣，並採拉高娛樂餐飲比例以吸引人潮等作法，持續對客單價的提高產生明顯效益。

F-大洋過去幾年受中國地鐵工程影響的店家數，於今、明兩年將大幅減少，預計今年底受影響家數將從去年的7家減為4家，明年底會再降至1-2家，隨著今年的虧損店家數將持續減少，進一步提高整體獲利表現，2015年將會重新啟動版圖擴張計畫，目標於今年下半年新開一家百貨公司。

F-大洋今年仍將持續擴充管理店家數，並積極尋求商場合建案的投資機會，2013年大洋與東方華宇置業公司合資在中國湖北十堰市興建住商辦混合型建案之後，能於今、明兩年再推出新的商場合建案，提高公司的自有資產比例。

新聞評析 - 廖本林：百容產品群切入家電市場供應鏈將帶來成長動力

   這家公司早期是做 PC add-on card 後面的 DIP switch, 大約在 2000 年之前掛牌吧! 掛牌後隨著台灣電子業的榮景, 故也風光一陣子. 不過隨著產品的世代交替, 也沉寂了幾年.

    它會再起來嗎? 很多人看了一點財報再加上 Googling 就在那邊論斷公司的前途, 這實在是高估了自己, 試問, 要是你這樣都行, 那裡面的員工會比你不了解內部的狀況嗎?

     故我早已放棄這樣的思維.不論公司經營者畫多大的餅, 都等做到再說吧! 反正股價自然會下來給你買, 而若這檔沒機會, 自然有其他檔可以買. 若找不到可以買的股票, 那就是整個市場高評了, 此時也不適合進場. 

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鉅亨網記者張欽發 台北　　2015-03-25 18:10　

生產繼電器、程式開關及金屬沖壓件應用於LED及半導體的百容電子(2483-TW)在進行對於生產及銷售結構的調整後，2014每股稅後盈餘以1.63元創8年來新高，百容電子董事長廖本林今天在接受鉅亨網訪問時指出，百容電子在2015年起挹注成長的重點在於產品群切入歐美白色家電、電梯及小家電等市場供應鏈所發揮的強大效益。

 

百容電子董事會已通過股利配發案，將以盈餘配發0.7元股息，並以資本公積配發0.6元現金，盈餘配發率達79.75%。同時，百容電子並於今日下午在台北參人由國票金控集團(2889-TW)召開等投資論壇，廖本林並在最新的產銷布局狀況提出說明會後接受訪問作以上表示。

同時，今天應邀出席此一投資論壇並包括了台灣百和(9938-TW)、南亞電路板(8046-TW)等公司。

百容電子在生產及銷售繼電器、程式開關及金屬沖壓件的調整已進入佳境，在管控生產成本之下，在中國大陸原有5座生產線已縮減為蘇州、東莞及深圳3座，而對於部分產品零組件產品也採取對客戶直接銷售，大幅提高其利潤，廖本林說，百容電子產品群已切入歐美白色家電、空調產品、電梯及小家電等市場供應鏈，並將發揮強大效益。

同時，2015年百容電子在生產及銷售繼電器、程式開關及金屬沖壓件上，將針對導線架相關的金屬沖壓件事業在台灣的台中市進行擴廠，計畫將在台中市神岡投入1億元的擴廠經費。

百容電子2014年全年營收16.34億元，毛利率達到24.65%的高水準區，明顯較2013年的20.91%大幅提高，2014年全年淨利1.81億元，創8年來新高，其每股稅後盈餘也將達到1.63元。

百容電子在2012年1-2月營收為2.31億元，較2013年同期的2.27億元成長1.44%。

波段投資模式操作日誌 - 20150325

    今天股票大多數是跌, 但我沒有進出. 持股比率維持在 62%, 未實現損益回落至 +4.31%.

    每天記錄進出股票, 持股比率及未實現損益的目的除了了解自己的持股是否比大盤強之外, 更重要的是確定自己是否有掌握住股市的節奏跟旋律, 而讓自己與之和諧共舞. 

    整個波段投資交易系統的思維情境是, 追蹤股的300 檔股票各有其營運及股價的高低潮, 而國內外的經濟, 資金及群眾心理也會造成整體股市的高評或低評, 故造成追蹤股有的處於高檔有的處於低檔, 而有的處於上漲趨勢有的則處於下跌趨勢. 而我要做的是選擇低檔而上漲趨勢者上車, 高檔下跌趨勢者下車, 而為何要 300 檔的原因是為了使獲利穩定及平滑, 如此波段的循環操作, 從而建構出我的生生不息的長期穩定獲利的系統.

新聞評析 - 閎暉去年每股虧損7.31元 擬以資本公積配息1.2元 殖利率5.2%

      這家公司是胡搞瞎搞的公司嗎? 並不是. 這檔股票是主力拉抬後出貨的結果嗎? 我看也不盡然. 光看其產品也知道這家公司是產品世代交替下的受害者. 

      我平均持有股票的時間約半年, 這並不算短, 而且每檔股票的持股時間不一樣, 長者一二年都有, 但我除了 ETF 外, 並不認同長期投資, 因為這風險太高.

      就我的觀察來說, 一檔股票賠了 20% 股價還能於二年內回來的機會是不到一半的. 故很粗魯的停損是不斷折損本金的不好方法, 但抱到天長地久永遠不理它也不是好方法.

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鉅亨網記者楊伶雯 台北　　2015-03-25 09:30

閎暉(3311-TW)去年稅後淨損13.83億元，每股稅後虧損7.31元，雖然出現虧損，但為向股東展現營運好轉的決心，董事會決議以資本公積配發1.2元現金股利，現金殖利率5.2%，預計6月18日召開股東會；閎暉對今年抱持審慎樂觀的看法，營運成果將從谷底翻升且漸入佳境。

閎暉董事會承認去年度財報，全球合併營收為45.03億元，稅後淨損為13.83億元，以加權平均流通在外股數計算，每股稅後虧損為7.31元；董事會決議去年度不配發盈餘分配案及以資本公積發放現金每股1.2元。

閎暉指出，去年因手機產業快速變遷，造成在手機按鍵營運上面臨衝擊，無法支持未達規模經濟的產品線，但對今年有信心能擺脫困境，同時抱持著審慎樂觀的看法，營運成果將從谷底翻升並漸入佳境。

閎暉強調，雖然去年度轉型不利，仍以資本公積分派現金感謝股東的支持，向股東展現營運好轉的決心。另外動態調整發展方向「核心事業的跨產業擴張」與「新核心技術產品的發展」作為二大主軸以應變產業快速的變遷。

波段投資模式操作日誌 - 20150324

    今天沒有進出, 持股維持在 62%, 持股之未實現損益小回落至 +4.75%. 反正股市漲漲跌跌, 順勢而為就是了.

     不過要掌握順勢而為的精髓並不容易, 這其中最重要的是時間週期跟加減碼的操作. 我雖然有幾套運作的不錯的方法, 但這方面比較無法言語說明, 就像煮菜, 有了食譜但總是要自己做上個幾回. 而要做的好吃, 那可能就要用心的體會及時間磨練了.

   

 

    

新聞評析 - 日友上市掛牌開盤大漲22% 帶動可寧衛創今年新高價

    甚麼公司是好的投資標的, 像以下這樣的公司大概就是. 至少這樣的公司是巴菲特推薦給 Bill Gates, 且 Bill Gates 接受後而能在 Microsoft 營運並不佳, 然 Bill Gates 仍能蟬連世界首富的原因.

    投資人往往用未來營運是否比現在更好來評估是否該買進該標的, 但這是高難度的動作, 因為未來是否會比現在好是很難預知的. 相反的, 若我們能夠找到一些獲利穩定的公司, 然後靜待股價回到合理的價位, 那才是長期穩定獲利的投資方法.

    這家公司剛掛牌, 股價會亂一陣子. 待其回跌至低檔, 走穩再向上拉時, 就可介入. 時間大概一年後. 

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鉅亨網記者張欽發 台北　　2015-03-23 09:33

潤泰(9945-TW)集團旗下日友(8341-TW)今(23)日上市掛牌交易，日友開盤價達55元，較承銷價45元上漲22.22%，同時也帶動同一類股的的可寧衛(8422-TW)早盤上漲到172元，也創下仍年以來的新高。

日友董事長兼任總經理張芳正指出，就目前的在台業務區分，其在醫療、事業廢棄物的焚化業務已呈現滿載，而在廢棄物的物化及固化業務等等產能利用率也可望提昇，日友2015年營收將再成長。

目前股本11.15億元的日友由潤泰集團持股30%，日友旗下分為四大事業群，包含醫療廢棄物處理、事業廢棄物處理、北京潤泰及廢電池回收，多引擎推動業績成長。

日友於1994年創立於雲林，目前擁有國內最大醫療廢棄物處理廠，其處理能量市場占有率已達35%，而其醫療廢棄物處理業務並已在中國大陸的北京運作中；張芳正今天指出，以日友在廢棄物處理能力及技術，已有中國大陸的4-5家事業廢棄物清理業洽談合作中。

日友2014年1-3季營收8.91億元，年增率 18.8%，毛利率也從2013年的43%升至51%，去年1-3季稅後盈餘2.17億元，年增率達 33.95%，每股稅後盈餘達 2.17元。日友3月19日召開董事會確認2014年全年財報及股利的分派案，將配發2.2元股息，股東會將在6月8日召開。

新聞評析 - F-科納去年獲利暴增54倍 EPS2.49元 配2.4元現金

   乍看之下, 這家公司的股利發放及 EPS 都跟東明相近, 但我不會將之列入追蹤股. 原因在其公司規模太小, 產業變化太大. 

   公司規模的大小並不盡然是看其營業額, 重點是其在產業中的地位. 而這又跟產品的生命週期有關. 故選股除了定量分析外, 重要的是定性分析. 而定性分析的訓練別無它法, 就是一家一家的看, 看個三五百家應該就會有所成. 

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2015-03-19 18:40

證交所主辦F股法說今(19)日正式起跑，由光通訊核心元件廠F-科納(4984-TW)打頭陣！公司公告去年財報，毛利率大增11個百分點，稅後淨利為2.05億元，成長54倍，每股盈餘為2.49元，董事會決議配2.4元現金股利，殖利率達5.5%。

F-科納去年營收11.16億元，年增12.78%，毛利率為41.48%，成長11個百分點，稅後淨利2.05億元，年增54倍，每股盈餘2.49元，其中第四季受到出貨成長，加上營運效率改善，毛利率提升至43%，單季稅後淨利0.63元，創下去年單季新高。

F-科納董事長袁海驥指出，去年受到全球光通訊景氣的回升，加上大客戶訂單的報到，使得公司主力產品WSS ROADM出貨大幅成長，另外公司的製程效率經過前年積極改善下，推動毛利率大幅攀升，目前公司的WSS ROADM在全球的市占率已達20%，今年目標25%市佔率。

新聞評析 - F-東明去年獲利翻倍EPS 3.05元 配2.2元現金 殖利率6.5%

       每年的三月就是我大規模的吸納掛牌公司到我的追蹤股的時候, 因為三月份是股利政策公佈的最主要月份.

       基本上, 我會先選擇現金股利在一塊錢以上而不在我追蹤股名單上的公司. 然後再到股市公開資訊站去看看它的財報, 接著在網路上看看它的訊息. 而看這些的目的是要判斷這是不是一家長期穩定獲利的好公司. 像以下這家公司就差不多可以.

       當然啦! 這只是將之納入追蹤股, 實際的買進還要搭配技術分析. 故我也可算是基本面選股, 技術面操作者. 只是我把這些整合成交易系統.

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鉅亨網記者張旭宏 台北　　2015-03-20 09:57　

中國大陸不銹鋼緊固件龍頭F-東明(5538-TW)在去年獲利5.13億元，年增116.45%，每股盈餘達3.05元，董事會決議配發2.2元現金股利，以目前股價33.6元來計算，殖利率6.55%。

F-東明去年營收64.34億元，年增3.38%，在調整產品結構組合奏效下，高毛利出貨比重拉高，稅後淨利達5.13億元，年增116.45%，每股盈餘達3.05元，創下歷年新高。

F-東明表示，公司不在追求營收高度成長，反而將持續追求高毛利的獲利表現，未來仍將持續調整產品銷售組合，增加較高毛利商品出貨數量比例，提升營業毛利率，大幅提高獲利能力。

目前F-東明站穩大陸不鏽鋼緊固件市佔龍頭，不鏽鋼線材市占率穩定成長，在大陸城鎮化發展帶動下，法人估計今年營收獲利仍將持續成長，有機會再度挑戰歷史新高。

波段投資模式操作日誌 - 20150320

     這個星期大約賺了九萬塊, 雖然看似不錯, 但不會覺得自己的努力而有好成績而得意, 相反的是只會感謝老天爺賞飯吃!

     嚴格講我只是用 "好股票低檔強勢反轉向上" 的心法買進而在這週甚麼事都沒做而已. 我心裡自知, 若本週大盤大跌的話我也是難倖免於難, 故這種短期的獲利不能歸功於自己的努力, 也不據此肯定自己的實力.

     今天的帳上未實現損益已達 +5.13%, 持股比率仍是 62%

 

新聞評析 - 揚智毛利率逐季滑盼Q1止跌；Pay TV為長期動能

    我身處在 IC 產業鏈中, 但講實話, 我根本估不出以下這家公司的價值. 故 IC 公司裡, 只有瑞昱, 聯詠, 盛群這樣比較平穩的公司列入我的追蹤股. 其於則一律不列入.

    能力圈這句話是以自我為角度的謙虛話語啦! 事實上, 我的經驗是, 台股上市櫃公司裡, 至少有1/3公司的老闆是連自己公司的未來都掌握不住的, 故對外部股東而言, 當然是無法評估這些公司的價值. 故能力圈的真正定義是, 自己對這家公司的了解程度再加上這家公司的可被預測度. 故也不是自己熟悉那個產業就適合操做那個產業的股票.

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鉅亨網新聞中心　(來源：MoneyDJ理財網)　2015-03-18 11:53

MoneyDJ新聞 2015-03-18 記者 萬惠雯 報導

揚智(3041)去年毛利率逐季下跌，全年獲利年減7成。揚智今年仍鎖定進攻新興市場以及付費電視領域，冀在大廠市占率退縮下，盼可趁機擴張市場。儘管揚智去年毛利率持續下滑，但今年第一季可望止住跌勢，全年營業費用則與去年持平。

揚智去年第四季毛利率再降至39%，主因產品組合較差，營利率降至0%，單季每股獲利0.12元；累計去年全年平均毛利率44%，稅後獲利2.65億元、年減7成，每股獲利0.9元。

依揚智去年第四季的營運結構，STB IC占比重約90-95%、其它產品占比重10-5%；而細分STB IC，揚智在零售市場高清HD STB IC占比為50-55%、零售市場標清衛星STB IC占比重為30-25%、零售IP STB占比為5-0%、Pay TV運營商市場大增至25-20%。

但整體STB市況競爭仍非常激烈，過去STB以歐日廠主導，目前則非日系的亞洲廠出線，競爭愈來愈激烈，主要的前二大廠為博通以及STMicro，近幾年來，博通持續技術和市場投資，STMicro動作則較慢，故市占率近年有較大的衰退。

揚智目標為新興市場，與博通主力的北美市場競爭不多，故對博通採防禦規則，並較積極在搶STMicro的市占，包括零售和付費電視市場，揚智已與STMicro客戶密切接觸。

而揚智近幾年積極耕耘的付費電視領域，主要會投入在新興市場(包括印度、東南亞、東歐、俄羅斯、拉美等)，除了中國市場外，主要的廠商包括博通、STMicro、揚智以及晨星，揚智出貨量逐步增加，今年會有更大目標；而中國則是海思一家獨大，國外廠商較難進入。

揚智也宣佈與微軟合作，推出具備硬體加密技術的數位版權管理(DRM)方案，結合硬體與軟體的安全機制，提升純軟體方案的安全效能，強化數位內容在軟硬體雙重的保護，換句話說，在4K內容時代，除了以軟體保護內容，再加上硬體的安全機制，揚智是微軟的第一個在DRM前期開發就加入的夥伴。

波段投資模式操作日誌 - 20150319

    今天的總淨值自然是又創高了!

    初入市的人大都抓不住節奏, 雖說採價值投資或順勢操作, 但往往心裡七上八下而過度進出, 績效自然也不理想. 到我這個階段, 基本上不論怎樣的漲跌內心都是很沉穩, 因為場面見多了. 故賺錢不會太高興, 而賠錢也視為理所當然的過程. 事實上我大概已三週未進出了, 而啥事也沒幹的結果是一直的賺錢.

   基本上, 需要進出時盤勢自然會告訴你, 故切勿自做聰明去抓高低點而賣出買進! 

波段投資模式操作日誌 - 20150318

     今天持股之未實現損益又創高, 為 +3.82%, 此外, 初步算了一下, 四個帳戶的總淨值在今天也創了新高.

     一般人一講起股票的獲利就是一年幾趴, 但這是膚淺的看法, 因為股票獲利基本上跟大盤走勢即漲跌是有很大的關係的. 故我現在比較把自己當成一支績優強勢股, 即希望, 大盤尚未突破前高而淨值破前高. 相反的, 大盤若跌破前低則淨值不破前低. 那麼就是持續, 穩定的好績效. 

波段投資模式操作日誌 - 20150317

         今天大盤上漲, 尤其是開盤時漲得更多, 但我的持股之帳上未實現損益卻小跌至 +3.18%, 而這到底是怎麼一回事?

        基本上這是主力短線上利用昨晚美股的大漲之出貨盤. 這沒甚麼, 出完貨還是會再進貨的. 對我們做中長期的人是沒差. 可憐的是做短線者, 包括短線的散戶及主力. 對散戶而言, 原來做空的今天就被軋空, 而短線主力要天天佈局坑殺散戶, 這也夠他們絞盡腦汁.

      要看懂盤勢的關鍵是要能分清楚短中長期, 它們的影響因子不一樣. 短線上(就如今天) 只要考慮籌碼跟消息就夠了, 根本不需要去想 GDP 跟升息. 

波段投資模式操作日誌 - 20150316

    今天沒有進出. 持股之未實現損益小跌到 +3.33%, 持股比率仍為 62%.

    已經進入三月的下半月, 陸續有公司公佈去年財報, 且從前一陣子開始, 去年的股利政策也陸續的公佈. 所幸的是, 經由嚴謹選股及進場點判斷而所買進的股票在近期並沒有是地雷而中彈. 故最近這一段時間的持股未實現損益才能較大盤強.

    我記得才二三年前的這個時候, 每天看經董事會通過的股利政策時, 總會對一些股票會發出 " 怎會這樣?" 的驚訝. 不過今年至今已公佈股利者其數字大概都不會讓我意外. 而這代表我對追蹤股的營運掌握度是增高了. 

    股市的學習跟任何事都一樣, 都是一種薰習的過程. 雖然也許有很多人會說巴菲特也指示操做少數的標的, 但大家不知道的是, 巴菲特是看過無數的公司才會對自己的選擇有把握. 故以我而言, 就大概對一千檔以上的股票, 一眼就知道這家公司是做甚麼, 公司約略的營運狀況如何. 而這別無速成方法, 只有一檔一檔的看. 故光這點, 沒有幾年工夫是不行的.

    

波段投資模式操作日誌 - 20150313

    今天的持股未實現損益小升到 +3.45, 持股明細如下. 本週沒有進出, 持股比率維持在上週的 62%

   這份持股名單也許會笑掉某些人的大牙, 因為這其中竟然包括台泥, 亞泥這種大牛, 也包括華南金, 富邦金, 兆豐金這種大型金控. 不過我反而要問一句, 這些是不是好股票? 此外, 過去一段時間大型股是不是比較強? 若這兩點事確定的, 那會買進這些股票也是符合我的進場規則而已.

      人們往往會因循以往的觀念而無法與時俱進. 例如, 過往在多頭時, 中小型股的漲幅是遠遠高於大型股, 故有些人就專做中小型股. 不過這樣的人在過去一年卻是討不到好處. 同樣的, 有些人會認為台股的天花板是一萬點, 故早早就把股票賣光了. 這些人也同樣在今年也會討不到好處.

股票名稱	股數	成交均價	投資成本	市價	帳面價值	損益	損益率(%)
1101 台 泥	1,000	43.11	43,114	42.25	42,064	-1,050	-2.44%
1102 亞 泥	1,000	38.91	38,905	38.5	38,331	-574	-1.48%
1210 大 成	1,000	34.65	34,650	27.5	27,379	-7,271	-20.98%
1215 卜 蜂	1,000	25.14	25,135	27.5	27,379	2,244	8.93%
1307 三 芳	1,030	27.37	28,192	40.6	41,634	13,442	47.68%
1402 遠東新	1,000	30.79	30,793	31.65	31,511	718	2.33%
1527 鑽 全	1,000	43.41	43,411	48.5	48,286	4,875	11.23%
1717 長 興	1,000	30.09	30,092	33.05	32,904	2,812	9.34%
1726 永 記	1,000	80.12	80,119	84.3	83,928	3,809	4.75%
2062 橋椿	1,000	61.29	61,287	63.7	63,419	2,132	3.48%
2104 中 橡	1,000	32.45	32,446	31.5	31,362	-1,084	-3.34%
2355 敬 鵬	1,000	54.68	54,681	61	60,731	6,050	11.06%
2428 興 勤	1,000	46.92	46,916	47.8	47,589	673	1.43%
2459 敦 吉	1,000	40.36	40,357	42.8	42,612	2,255	5.59%
2472 立 隆	1,000	38.25	38,254	41.95	41,766	3,512	9.18%
2493 揚 博	1,000	28.49	28,490	30.4	30,266	1,776	6.23%
2880 華南金	1,000	17.52	17,524	17.5	17,424	-100	-0.57%
2881 富邦金	1,000	48.32	48,318	56.8	56,550	8,232	17.04%
2886 兆豐金	1,000	25.04	25,035	25	24,890	-145	-0.58%
3010 華 立	1,000	56.89	56,885	55.4	55,156	-1,729	-3.04%
3026 禾伸堂	1,000	40.06	40,057	44.85	44,653	4,596	11.47%
3033 威 健	1,000	23.89	23,886	23.9	23,795	-91	-0.38%
3042 晶 技	1,000	42.66	42,663	39.35	39,176	-3,487	-8.17%
3105 穩懋	1,000	30.69	30,693	39	38,828	8,135	26.50%
3231 緯 創	1,000	32.15	32,145	28	27,877	-4,268	-13.28%
3551 世禾	1,000	64.09	64,094	54.8	54,558	-9,536	-14.88%
3702 大聯大	1,000	40.06	40,060	39.95	39,775	-285	-0.71%
4722 國 精	1,000	25.39	25,386	26.8	26,682	1,296	5.11%
5209 新 鼎	1,000	61.16	61,156	53.9	53,663	-7,493	-12.25%
5434 崇 越	1,040	53.83	55,984	62	64,196	8,212	14.67%
6139 亞 翔	1,000	26.54	26,539	23.4	23,297	-3,242	-12.22%
8435 鉅邁	1,000	51.57	51,573	50.9	50,676	-897	-1.74%
9802 F-鈺齊	1,000	46.67	46,666	71.5	71,185	24,519	52.54%
9925 新 保	1,010	38.67	39,058	40.8	41,027	1,969	5.04%
9927 泰 銘	1,000	36.6	36,602	38.25	38,082	1,480	4.04%
9943 好樂迪	1,000	39.61	39,606	42.2	42,014	2,408	6.08%
9945 潤泰新	1,000	56.49	56,486	45.15	44,951	-11,535	-20.42%
小計			#######		#######	52,358	3.45%

波段投資模式操作日誌 - 20150311

    今天是外資主力趁昨晚美股的大跌而低接台積電股票的戲碼. 當我們試圖用總體經濟或資金面去預估股市的走勢時, 事實上台股每天都在進行這樣爾虞我詐的籌碼戰. 可笑的是, 電視上的那些名嘴硬是將牛頭接到這些馬嘴.

    今天沒有進出. 而像這樣的高檔盤整我不進出也很久了. 與昨天相較, 持股之未實現損益小跌至 +2.78%, 但就本週而言, 持股之未實現損益仍是上升的.

    那究竟美國 FED 的升息會不會對股市造成重挫? 一般人是很擔心這個. 但我的看法是在升息前會因心理預期而使股市小跌外, 真正升息後反而就沒影響了. 因為根據 MV=PQ 這個公式, 雖然  M 這個貨幣總量減少了, 但 FED 會升息是因為經濟變好了, 而此時 V 是變大的, 故一消一漲, 故 PQ 是沒變的.

    大體上來說, 目前股市確實在高檔, 故早晚是會跌, 但相對的, 所有已知的事件也都反應在股價裡面, 包括升息這件事. 因此, 未來股市會大跌的原因現在是不知道的, 故想那麼多也沒有用. 因此也就不要想了. 好好睡覺去吧!

波段投資模式操作日誌 - 20150310

    今天大盤續跌但我的持股之為實現損益則續升至 +2.97%, 而這是所持有的鈺齊今天漲停的關係.

    今天沒有進出, 持股比率維持在 62%

波段投資模式操作日誌 - 20150309

        今天股市跌的不少, 跌了 82 點, 不過我的帳上未實現損益則小升至 +2.65%. 原因在那裡我心裡很清楚. 但絕對不是一句我有選對股票的能力那麼簡單

波段投資模式操作日誌 - 20150306

      今天沒有進出, 持股之未實現損益再進一步小升到 +2.37%. 此外, 初步估算一下, 總合四個股票帳戶的總淨值也繼上週之後, 再次創新高. 而總淨值的不斷創新高真是一件不錯的事

      自 2013/9/14 至上週五為止的大盤加權指數(藍色線)及總淨值(紅色線)的相關圖如下. 而由下圖可知, 總淨值是領先指數創新高

     

波段投資模式操作日誌 - 20150305

      今天指數小跌 0.28%, 但持股未實現損益小升到 +1.74%. 今天沒有進出!

      這種指數小漲跌, 但未實現損益小升的盤勢是我大部分交易日收盤的結果. 也是我最喜歡的盤勢類型, 這不是我不喜歡賺大錢, 而是我更喜歡這種細水長流, 穩穩的賺.

       基本上, 在股市中要先有穩定獲利的能力才有可能賺到大錢, 因為對大部分人而言, 是當獲利穩定時才敢擴大投入資本, 而這才有可能賺大錢. 故穩定的獲利能力其實是最重要. 這一二年我持續的寫操作日誌也是為了驗證我是否有這個能力.

      就目前的驗證結果看來, 我在多頭時是會與指數的績效差不多, 但空頭時在理論上則會遠遠打敗指數, 我推估會比大盤少賠一半,, 也就是指數跌 20%, 我會跌 10%. 這樣的績效分佈會跟巴菲特很像. 當然, 空頭的績效還需時間來驗證才能確認.

   

波段投資模式操作日誌 - 20150304

   今天的帳上未實現損益小升到 +1.58%, 持股比率因昨天買進橋椿而比 60% 多一點.

    這個盤已漲不太動, 若是下跌也是正常, 只是 9600 點跌到 9000 點就可以買了嗎? 9000 點難道就不是高檔嗎? 問題是未來兩年要是都在 9000 點之上, 那麼是不是就不用進場了? 此外, 若跌到 9000 點仍是高點而不可進場, 那 8000 呢? 可能 8000 點也不算低吧! 那這個不行, 那個不行, 難道要等十年一次的金融海嘯嗎? 但你算的準下次金融海嘯會回跌到哪裡嗎?

    究其根結, 部位控管不能只跟指數有關, 而是指數再加上趨勢! 故 9600 點能不能進場, 除了考量 9600 點是高檔外, 還要考量大盤趨勢才行. 

    低檔向上  高持股且加碼

    低檔向下  高持股但減碼

    高檔向上  低持股但加碼

    高檔向下  低持股且減碼

以上才是長期穩定獲利贏家的真正部位管理心法!

 

 

波段投資模式操作日誌 - 20150302

     今天的未實現損益與前一交易日持平, 為 +1.35%, 今天沒有進出, 持股比率維持在 60%. 這個盤大概又會冷個幾天, 然後冷不淬防的又急拉. 股市就是如此! 永遠讓人不可抓摸.

     基本上, 股市是你要期待時, 他就會潑你冷水. 故當大家都沉浸在上萬點的預期時, 往往就會給你一記回馬槍. 雖然後來或許也是跟你當初的看法一樣, 但就是會讓你心裡上上下下. 故股市 K 線圖在事後看都有趨勢, 但在當下就是讓你猶豫不決. 但偏偏當你不理它, 股價就如輕舟已過萬重山.

    這就是我要發展交易系統的原因, 因為我還是克服不了自己的心魔. 故雖然我的交易系統不是一個績效最高的方法, 但至少方向不會做錯, 也可穩定的賺到一些錢. 不過, 用交易系統的績效極限我已心理有數, 故或許未來有一天, 我自覺心智夠成熟能力也精進, 也許也會再開始用預測法.